Міністерство освіти і науки України Національний університет «Львівська політехніка» Інститут економіки і менеджменту Кафедра зовнішньоекономічної та митної діяльності / Лабораторна робота №2 “АНАЛІЗУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПОРТФЕЛІВ” Варіант - 26 Львів – 2019 Таблиця 1 Вхідні дані № Інв. проек Дійсні відносні прибутки по кварталах, соті долі: Оч.відн. пр. E(ri) Ризик o(ri)    r1 r2 r3 r4 r5 r6 r7 r8 r9 r10 r11 r12    1 A 0,05 0,13 0,005289 0,02 0,19 0,19 0,02 0,1 0,03 0,2 0,005715 0,13 0,089 0,074  2 C 0,06 0,1 0,2 -0,04 0,14 0,11 0,16 0,13 -0,04 0,12 0,04 0,12 0,092 0,011  3 D 0,25 -0,04 0,13 0,03 -0,08 0,003956 0,03 0,15 0,15 -0,03 -0,01 0,12 0,058 0,006  4 G 0,03 -0,01 0,02 0,07 -0,02 0,05 0,07 0,08 -0,1 0,16 -0,1 0,07 0,026 0,002  5 M 0,07 0,10 0,09 0,08 0,09 0,07 0,08 0,07 0,12 0,04 0,12 0,04 0,08 0,02  / Рис. 1. Парний розподіл дійсних відносних прибутків для проектів A та C Рис. 2. Парний розподіл дійсних відносних прибутків для проектів A та D Рис. 3. Парний розподіл дійсних відносних прибутків для проектів C та D Рис. 4. Парний розподіл дійсних відносних прибутків для проектів D та G / Рис. 5. Парний розподіл дійсних відносних прибутків для проектів A та G / Рис. 6. Парний розподіл дійсних відносних прибутків для проектів C та G Таблиця 2 Коваріаційна матриця для чотирьох видів цінних паперів A, C, D, G Види цінних паперів B D F G  A 0.0051 0.0018 -0.0037 0.0021  C 0.0018 0.0059 -0.001 0.0025  D -0.0037 -0.001 0.0114 0.0083  G 0.0021 0.0025 0.0083 0.006  Таблиця 3 Кореляційна матриця для чотирьох видів цінних паперів G, D, B, F Види цінних паперів B D F G  A 1 0,33 -0,48 0,38  C 0,33 1 -0,126 0,42  D -0,48 -0,126 1 0,039  G 0,38 0,42 0,039 1  Таблиця 4 Абнормальні (надлишкові) прибутки для чотирьох обраних інвестиційних проектів та ринкового портфелю №  AR1 AR2 AR3 AR4 AR5 AR6 AR7 AR8 AR9 AR10 AR11 AR12 сер. ариф ко-варіація ди-сперсія  1 A -0,01 0,08 -0,06 -0,04 0,13 0,12 -0,04 0,05 -0,03 0,12 -0,06 0,07 0,028 -0,001 0,071  2 C 0,01 0,04 0,15 -0,11 0,08 0,06 0,10 0,08 -0,12 0,06 -0,02 0,06 0,033 -0,0007 0,077  3 D 0,18 -0,13 0,07 -0,03 -0,18 -0,06 -0,03 0,09 0,10 -0,11 -0,08 0,06 -0,009 -0,00027 0,106  4 G -0,03 -0,07 -0,04 0,01 -0,09 -0,01 0,01 0,02 -0,18 0,09 -0,18 0,01 -0,038 -0,0018 0,077  5 М 0,01 0,05 0,04 0,03 0,04 0,01 0,03 0,01 0,06 -0,02 0,06 -0,01 0,025 0,0007 0,026  Таблиця 5 Параметри моделі оцінки капітальних активів та тип інвестицій для альтернативних інвестиційних проектів № п/п Назва інвести- ційного проекту Параметри моделі оцінки капітальних активів: Висновок про тип інвестицій (агресивний чи захисний).     Бета-фактор  Альфа-фактор Коефіцієнт детермінації   1 A 0,453 -0,065 19732,16 захисний  2 C 0,405 -0,059 36331,80 захисний  3 D 0,387 -0,057 58483,35 захисний  4 G 0,391 -0,058 20339,98 захисний  / Рис.7. Графічне зображення лінії регресії при побудові CAMP для чотирьох інвестиційних проектів Висновки На основі обчислених показників було побудовано ринковий портфель із чотирьох інвестиційних проектів які піддаються найменшому домінуванню. Була знайдена коваріація яка у двох цінних паперів від’ємна, що свідчить що прибутковість буде рухатись у різні напрямки, було перевірено коваріаційний зв'язок кореляційним показником і було виявлено збільшення ризиковість операцій. Було виявлено що інвестор притримується захисної стратегії в ведені інвестицій, тобто сформував свій портфель щоб отримати найбільший прибуток при мінімальному ризику, тобто він прямує за тенденціями ринку і отримує річний прибуток в районі 2-4%, що в свою чергу є наслідком хеджування, та намаганні збільшити свій капітал довгостроковими вкладами людей з середньою або нижче зарплатньою.