Подякувати Студентському архіву довільною сумою
Admin
26.02.2023 12:38
Дякуємо, що користуєтесь нашим архівом!
прийняття управлінського рішення щодо укладання нової форвардної угоди чи пролонгації існуючої
Інформація про навчальний заклад
ВУЗ:
Національний університет Львівська політехніка
Інститут:
МЕХ
Факультет:
КН
Кафедра:
кафедра зовнішньоекономічної та митної діяльності
Інформація про роботу
Рік:
2021
Тип роботи:
Лабораторна робота
Предмет:
Менеджмент
Частина тексту файла (без зображень, графіків і формул):
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ “ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА”
Навчально-науковий інститут економіки і менеджменту
Кафедра зовнішньоекономічної та митної діяльності
/
ЛАБОРАТОРНА РОБОТА №2
з дисципліни: «Міжнародні кредитно-розрахункові та валютні операції»
на тему: «прийняття управлінського рішення щодо укладання нової форвардної угоди чи пролонгації існуючої»
Варіант №17
ЗМІСТ
ВХІДНІ ДАНІ 3
ХІД РОБОТИ 4
ВИСНОВОК 9
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ 10
ВХІДНІ ДАНІ
Українське підприємство «Укрпромпостач» на виконання своїх зовнішньоекономічних контрактів здійснює відвантаження продукції на суму А. Очікується, що кошти за оплату товарів надійдуть на рахунки підприємства через один місяць. З метою страхування своїх валютних ризиків, підприємство укладає форвардний контракт з банком «Дельта» на продаж всієї валютної виручки за ціною В. На дату виконання початкової угоди банк котирує іноземну валюту (базова) по відношенню до гривні (котирувальна) на рівні С. Валютна маржа банку становить D. Проте, іноземний контрагент, повідомив вітчизняне підприємство про затримку платежу терміном на Е місяців від раніше зазначеної дати розрахунку.
У зв’язку з такими обставинами, «Укрпромпостач», вимушений на термін F відтермінувати запланований раніше платіж на купівлю сировини у іншого закордонного партнера на суму G, ризики по якому також було застраховано шляхом укладання форвардної угоди на купівлю валюти за ціною H. На дату виконання початкової угоди банк котирував іноземну валюту на рівні І. За цією валютою, маржа банку становить J.
Шляхом здійснення відповідних розрахунків, необхідно обґрунтувати вибір найбільш оптимального варіанту управлінського рішення, а саме, укладання нової форвардної угоди чи пролонгації існуючої, якщо відомо, що банк «Дельта» котирує процентні ставки за валютою а на рівні К, за гривнями на рівні L, а за валютою g на рівні М. При здійсненні оплати за зовнішньоекономічними контрактами, «Укрпромпостач» використовує форму розрахунків N.
Таким чином, вихідні дані відповідно до 17 варіанту представлені у табл. 2.1.
Таблиця 2.1
Вихідні дані до задачі
Показник
Значення
Варіант
17
A, тис
939 ILS
B
2,2611
C
Bid 2,2602
D,%
0,6
E, місяці
3
F, місяці
3
G, тис
639 SAR
H
2,1325
I
Ask 2,1321
J,%
0,8
K,%
Bid 14,2
Ask 15,3
L,%
Bid 18,2
Ask 19,6
M,%
Bid 15,2
Ask 16,4
N
Акредитив з оплатою на пред’явлення
ХІД РОБОТИ
Таблиця 2.2.
Валютна пара №1 (ILS /UAH)
Bid
Ask
Спот-курс (C), грн
2,2611
2,2611 * 1,006 = 2,2747
Маржа банку (D)
0,6 %
Таблиця 2.3.
Bid
Ask
Базова валюта ILS (K), %
14,2
15,3
Валюта котирування UAH (L), %
18,2
19,6
Період котирування (Е), дні
90
Таблиця 2.4.
Валютна пара №2 (SAR/UAH)
Bid
Ask
Спот-курс (І), грн
2,1321 *0,992 = 2,1150
2,1321
Маржа банку (J)
0,8%
Таблиця 2.5.
Bid
Ask
Базова валюта SAR (М), %
15,2
16,4
Валюта котирування UAH (L), %
18,2
19,6
Період котирування (F), дні
90
I. Розраховуємо форвардні пункти:
FBid = SBid * (%BidK - %AskА) * t / ((360 * 100) + (%AskА * t))
де FBid – форвардні пункти для курсу Bid;
SBid – спот-курс Bid даної валютної пари;
%BidK – рівень котирування процентних ставок за за курсом Bid валюти котирування;
%AskА – рівень котирування процентних ставок за за курсом Ask базової валюти;
t – кількість днів до дати виконання форвардного контракту.
FAsk = SAsk * (%AskK - %BidА) * t / ((360 * 100) + (%BidА * t))
де FAsk – форвардні пункти для курсу Ask;
SAsk – спот-курс Ask даної валютної пари;
%AskK – рівень котирування процентних ставок за за курсом Ask валюти котирування;
%BidА – рівень котирування процентних ставок за за курсом Bid базової валюти;
t – кількість днів до дати виконання форвардного контракт.
Валютна пара №1 (ILS /UAH).
FBid = 2,2611 * (18,2 – 15,3) * 90 / ((360 * 100) + (15,3* 90)) = 590,1471/37377 = 0,0157 (157 пункти)
FAsk = 2,2747 * (19,6 - 14,2) * 90 / ((360 * 100) + (14,2 * 90)) = 1105,5042/37278 = 0,0297 (297 пункти)
Якщо форвардні пункти є додатними, то це означає, що в майбутньому валюта буде котируватись з премією.
Валютна пара №2 (SAR/UAH).
FBid = 2,1150 * (18,2 - 16,4) * 90 / ((360 * 100) + (16,4 * 90)) = 342,63/37476 = 0,0091 (91 пункт)
FAsk = 2,1321 * (19,6 – 15,2) * 90 / ((360 * 100) + (15,2 * 90)) = 844,3116/ 37368 = 0,0225 (225 пунктів)
Оскільки, визначені форвардні пункти вийшли додатними, то це означає що в майбутньому валюта буде котируватись з премією.
II. Визначаємо форвардні курси на основі вище знайдених форвардних пунктів.
Валютна пара №1 (ILS/UAH)
Таблиця 2.6.
Bid
Ask
Спот-курс, грн
2,2611
2,2747
Форвардні пункти
157
297
157 < 297 – тому котирування з премією
Форвардний курс, грн
2,2611 + 0,0157 = 2,2768
2,2747 + 0,0297 = 2,3044
Валютна пара №2 (SAR/UAH).
Таблиця 2.7.
Bid
Ask
Спот-курс, грн
2,1150
2,1321
Форвардні пункти
91
225
91 < 225 – тому котирування з премією
Форвардний курс, грн
2,1150 + 0,0091 = 2,1241
2,1321 + 0,0225 = 2,1546
III. Здійснюємо розрахунки найоптимальнішого управлінського рішення щодо форвардного контракту на продаж валютної виручки підприємства.
Ми розглядаємо два варіанти прийняття управлінського рішення щодо вирішення несприятливої ситуації, а саме: укладання нової форвардної угоди або пролонгація вже існуючої форвардної угоди.
Таблиця 2.8.
Вхідні дані для валютної пари №1 (ILS /UAH)
Bid
Ask
Спот-курс, грн
2,2611
2,2747
Форвардний курс, грн
2,1241
2,1546
Сума контракту
939 000 ILS
Ціна купівлі валюти за од., грн
2,2611
1) Розраховуємо витрати підприємства на купівлю необхідної суми валюти для виконання форвардного контракту вчасно:
Витрати = 939 000 * 2,2747 = 2 135 943 грн.
2) Визначаємо доходи підприємства від продажу купленої валюти (з метою закриття форвардного контракту):
Доходи = 939 000 * 2,2611 = 2 123 173 грн.
3) Фінансові результати підприємства після проведення двох попередніх операцій:
Фінансові результати = Дохід – Витрати = 2 123 173 - 2 135 943 = -12 770 грн.
Тобто, якщо компанія вирішить закрити форвардний контракт вчасно, за рахунок вище наведених операцій на фінансовому ринку, то вона понесе збитки у розмірі 12 770 гривень.
4) Розраховуємо фінансові результати підприємства за рахунок укладання нового форвардного контракту:
Новий курс: Bid 2,2768
Доходи = 939 000 * 2,2768 = 2 137 915 грн.
5) Визначаємо фінансові результати підприємства за рахунок пролонгації існуючої форвардної угоди:
Курс закриття: Ask 2,3044
Таблиця 2.9.
Bid
Ask
Спот-курс, грн
2,2611
2,2747
Форвардні пункти
157
297
Форвардний курс, грн
2,2768
2,3044
Новий курс Bid купівлі за умови пролонгації існуючого форвардного контракту становитиме:
Курс закриття + форвардні пункти “по діагоналі” = 2,2747 + 157 = 2,2904
Доходи підприємства від продажу валютної виручки:
939 000 * 2,2904 = 2 726 856 грн.
Доходи підприємства від продажу валютної виручки є більшими при управлінському рішенні щодо пролонгації існуючого форвардного контракту (2 726 856 > 2 137 915), тому доцільнішим буде прийняття управлінського рішення щодо пролонгації форвардного контракту.
IV. Далі здійснюємо розрахунки найоптимальнішого управлінського рішення щодо форвардного контракту на купівлю валюти підприємством.
Ми розглядаємо два варіанти прийняття управлінського рішення щодо вирішення несприятливої ситуації, а саме: укладання нової форвардної угоди або пролонгація вже існуючої форвардної угоди.
Таблиця 2.10.
Вхідні дані для валютної пари №2 (SAR /UAH)
Bid
Ask
Спот-курс, грн
2,1150
2,1321
Форвардний курс, грн
2,1241
2,1546
Сума контракту
639 000 SAR
Ціна купівлі валюти за од., грн
2,1325
1) Розраховуємо витрати підприємства на купівлю необхідної суми валюти для виконання форвардного контракту вчасно:
Витрати = 639 000 * 2,1325 = 1 362 667 грн.
2) Визначаємо доходи підприємства від продажу купленої валюти (з метою закриття форвардного контракту):
Доходи = 639 000 * 2,1150 = 1 351 485 грн.
3) Фінансові результати підприємства в результаті проведення двох попередніх операцій:
Фінансові результати = Дохід – Витрати = 1 351 485 - 1 362 667 = -11 182 грн.
Тобто, якщо компанія вирішить закрити форвардний контракт вчасно, за рахунок вище наведених операцій на фінансовому ринку, то вона понесе збитки у розмірі 11 182 гривень.
4) Розраховуємо фінансові результати підприємства за рахунок укладання нового форвардного контракту:
Новий курс: Ask 2,1546
Витрати = 639 000 * 2,1546 = 1 376 789 грн.
5) Визначаємо фінансові результати підприємства за рахунок пролонгації існуючої форвардної угоди:
Курс закриття: Bid 2,1150
Таблиця 2.11.
Bid
Ask
Спот-курс, грн
2,1150
2,1321
Форвардні пункти
91
225
Форвардний курс, грн
2,1241
2,1546
Новий курс Ask купівлі за умов пролонгації існуючого форвардного контракту становитиме:
Курс закриття + форвардні пункти “по діагоналі” = 2,1150 + 0, 0225 = 2,1375
Витрати підприємства від купівлі підприємством валюти:
639 000 * 2,1375 = 1 365 863 грн.
Витрати підприємства від купівлі валюти є меншими при управлінському рішенні щодо пролонгації існуючого форвардного контракту (1 365 863 < 1 376 789 ), тому доцільнішим буде прийняття управлінського рішення щодо пролонгації форвардного контракту.
ВИСНОВОК
Отже, на цій лабораторній роботі ми проаналізували та обґрунтували діяльність компанії «Укрпромпостач» на валютному ринку, зокрема, щодо форвардних угод на купівлю-продаж валюти.
Спочатку ми знайшли спот-курси для двох валютних пар, на основі чого визначили їх форвардні пункти та дійшли до висновку, що вони будуть котируватись з премією. Далі ми розрахували форвардні курси.
Потім ми здійснили розрахунки найоптимальнішого управлінського рішення щодо форвардного контракту на продаж валютної виручки підприємства. Доходи підприємства від продажу валютної виручки є більшими при управлінському рішенні щодо пролонгації існуючого форвардного контракту (2 726 856 > 2 137 915), тому доцільнішим буде прийняття управлінського рішення щодо пролонгації форвардного контракту.
Далі здійснили розрахунки найоптимальнішого управлінського рішення щодо форвардного контракту на купівлю валюти підприємством. Витрати підприємства від купівлі валюти є меншими при управлінському рішенні щодо пролонгації існуючого форвардного контракту (1 365 863 < 1 376 789), тому доцільнішим буде прийняття управлінського рішення щодо пролонгації форвардного контракту.
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
Міжнародні кредитно-розрахункові та валютні операції: методичні вказівки для виконання лабораторних робіт для студентів спеціальності 073 «Менеджмент» усіх форм навчання / Укл.: Моторнюк У.І., Стасюк Н.Р. – Львів: Видавництво Національного університету «Львівська політехніка» - 2021. – 30 с.
Віртуальне навчальне середовище. Курс «Міжнародні кредитно-розрахункові та валютні операції [03218]» [Електронний ресурс] – Режим доступу до ресурсу: https://vns.lpnu.ua/course/view.php?id=6289
14.10.2023 00:10-
Ділись своїми роботами та отримуй миттєві бонуси!
0%
Оголошення від адміністратора