Подякувати Студентському архіву довільною сумою
Admin
26.02.2023 12:38
Дякуємо, що користуєтесь нашим архівом!
Рівненський центральний універмаг
Інформація про навчальний заклад
ВУЗ:
Національний університет водного господарства та природокористування
Інститут:
Не вказано
Факультет:
Не вказано
Кафедра:
Кафедра обліку і аудиту
Інформація про роботу
Рік:
2006
Тип роботи:
Розрахунково - графічна робота
Предмет:
Фінансовий аналіз
Група:
К
Частина тексту файла (без зображень, графіків і формул):
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ВОДНОГО ГОСПОДАРСТВА І ПРИРОДОКОРИСТУВАННЯ
Кафедра обліку і аудиту
Розрахунково – графічна робота
з дисципліни „Фінансовий аналіз”
на прикладі ВАТ „ Рівненський центральний універмаг”
Зміст
Вступ 3
1. Структурно-динамічний аналіз джерел формування майна 5
2. Індексний аналіз 1
3. Аналіз ліквідності підприємства та його балансу 2
4.Аналіз фінансової стійкості 5
5. Аналіз показників ділової активності 8
6. Аналіз формування фінансових результатів 10
7. Аналіз рентабельності 12
Висновки 14
Список використаної літератури 15
Вступ
Розвиток ринкових відносин в Україні потребує підвищення ефективності господарювання.
Розв’язання сучасних проблем розвитку України справедливо пов’язують з переходом до ринкової економіки і обранням курсу євро інтеграції. Проблема ускладнюється тим, що у світі не існує історичних аналогів такого швидкого переходу, таких стартових умов виходу з адміністративно-командної системи, а тому досить складно визначити єдино правильний шлях і обґрунтувати всі аспекти нового економічного мислення, тим більше, що так відчувається дефіцит економічних знань та ідей
Господарська діяльність підприємства є основою суспільного відтворення валового внутрішнього продукту. Кожне підприємство є складною системою взаємопов’язаних підрозділів і ланок, які виконують різні функції в процесі виробництва. Економічний бік діяльності підприємства відображає система показників, які дають економічну оцінку процесам та результатам цієї діяльності.
Господарська діяльність підприємства, як і інші явища суспільного життя, потребує систематичного вивчення для успішного й ефективного управління нею. Одним із способів вивчення діяльності є аналіз. Термін „аналіз” іншомовного походження (від гр. analysis) і означає „розділяти”, „розчленовувати”. Щодо економічного аналізу – це означає вичленовування окремих показників господарської діяльності із загальних складових для наступного їх вивчення.
Економічний аналіз проводиться на всіх рівнях управління економікою.
Прийняття управлінських рішень у будь-якій сфері діяльності суб’єкта господарювання передбачає глибокий аналіз виробничо-господарських, фінансових, соціально-політичних та інших ситуацій, причин та можливостей їх зміни для вибору найбільш ефективних важелів адаптації та цільової трансформації.
Особливо в цей момент відчувається потреба в якісному і обґрунтованому аналізі як на мікро, так і на макро рівні. Оскільки аналіз – це діяльність, перш за все, зорієнтована на перспективу. Саме аналітична діяльність спрямована на вивчення і облік попиту та вимог ринку для обґрунтованої орієнтації виробництва на випуск конкурентноздатних продуктів, надання робіт та послуг у раніше встановлених обсягах, що відповідають певній техніко-економічній характеристиці, реалізації, яка може забезпечити підприємству отримання найвищого прибутку.
Важлива особливість аналізу як системи внутрішньовиробничого управління полягає в тому, що вона заснована на прийнятті рішень на базі багатоваріантних економічних розрахунків і зорієнтована на створення організаційних, економічних та юридичних умов для високоефективного функціонування фірми загалом.
Аналіз передбачає широкий пошук, творчий підхід до вирішення конкретних завдань виробничої діяльності, а кінцевою його метою є розробка аналітичних програм, що є вихідним пунктом, передумовою планування виробництва, оскільки вони дають змогу визначити оптимальну структуру і ефективність виробництва.
Формування механізму ринкових відносин змінює характер аналітичної роботи. Вона повинна охоплювати як внутрішнє, так і зовнішнє середовище кожного об’єкта господарювання, включно з кон’юнктурою ринку та адаптацією до нього, можливою конверсією капіталу та оцінкою міри економічного ризику.
Аналітична робота підприємств спрямована на те, щоб обґрунтовано, спираючись на попит ринку, визначити конкретну поточну і, головним чином, довготермінову стратегічну мету, напрямки та реальні джерела ресурсів господарської діяльності, а також асортимент та якість робіт, їх пріоритети, оптимальну структуру виробництва та очікуваний прибуток
Мета розрахунково-графічної роботи – засвоєння основних прийомів фінансового аналізу, набуття практичних навичок у виконанні аналітичних розрахунків та оцінці основних показників, які характеризують діяльність підприємства, оцінці факторів, які впливають на комплексні показники, виявленні резервів підвищення ефективності діяльності підприємства.
Завдання фінансового аналізу:
Пошук резервів поліпшення фінансового стану підприємства.
Об’єктивна оцінка раціональності використання усік видів фінансових ресурсів.
Своєчасне застосування заходів щодо підвищення платоспроможності підприємства.
Забезпечення розробки плану фінансового оздоровлення підприємства.
1. Структурно-динамічний аналіз джерел формування майна
Бухгалтерський баланс в системі інформаційної бази фінансового аналізу посідає центральне місце і є найважливішим джерелом даних про фінансовий стан підприємства на визначену дату. Для загальної оцінки фінансового стану підприємства складають спрощений баланс в якому об’єднують в окремі групи однорідні статті. При цьому зменшується число статей балансу. Цим підвищується його наочність і полегшується аналіз. Припустимі різні варіанти побудови спрощеного бухгалтерського балансу.
Для загальної характеристики динаміки фінансового стану підприємства можна спів ставити зміни підсумку валюти балансу із змінами фінансових результатів діяльності підприємства.
Для того щоб аналіз валюти балансу був повним необхідно дати оцінку змінам окремих його статей. Така оцінка здійснюється за допомогою горизонтального (часового) і вертикального (структурного) аналізу. При горизонтальному аналізі виявляються абсолютні та відносні відхилення статей балансу за певний період і дається оцінка виявленим змінам. Варіантом горизонтального аналізу є трендовий аналіз який базується на розрахунках відносних відхилень показників за ряд років від рівня базисного року для якого всі показники приймаються за 100%. Трендовий аналіз широко використовується в прогнозуванні фінансових показників.
Горизонтальний і вертикальний аналіз взаємодоповнюють один одного. На їхній основі може бути побудований аналітичний баланс, який формується шляхом усунення впливу на валюту балансу і його структуру регулюючих статей при цьому можливе обєднаня однорідних за складом статей у групи і аналітичні розділи.
Велике значення для оцінки фінансового стану підприємства має вертикальний аналіз. Він використовується для дослідження структури засобів і джерел їх утворення шляхом визначення питомої ваги окремих статей у підсумкових даних та оцінювання виявлених змін.
Аналіз проводиться шляхом порівняння даних загальної вартості майна підприємства за звітні періоди. При цьому зменшення валюти балансу за звітний період свідчить про скорочення підприємством господарської діяльності, що призводить до його неплатоспроможності. Аналіз активу та пасиву балансу висвітлено в таблиці 1. Горизонтальний і вертикальний аналіз взаємодоповнюють один одного і на їх основі будується порівняльний аналітичний баланс за допомогою якого можна охарактеризувати як структуру так і динаміку статей балансу.
Таблиця1
Структурно - динамічний аналіз джерел формування майна ВАТ “Рівненського центрального універмагу”, тис. грн.
Стаття
2004р., тис.грн
2005р., тис.грн.
Відхилення
+,-
%
2005/2004
2005/2004
Баланс, у т. ч.
3238
5939,7
2701,7
183,43
1.Власний капітал
2337,8
2329,1
-8,7
99,62
у % до балансу
72,19
39,21
-32,98
-
1.1. Статутний капітал
551,9
551,9
0
100
у % до власного капіталу
23,61
23,69
0,088
1.2.Інший додатковий капітал
2113,4
1741,3
-372,1
82,39
у % до власного капіталу
90,40
74,76
-15,64
-
1.3.Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
-327,5
35,9
363,4
-10,9618
у % до власного капіталу
1,54
1,54
-
2. Забезпечення наступних витрат і платежів
1
4,3
3,3
430
у % до балансу
0,031
0,072
0,041
-
2.1. Забезпечення витрат персоналу
1
4,3
3,3
430
у % до забезпечення наступних витрат і платежів
100
100
0
-
3. Довгострокові зобовязання
0
2179,3
2179,3
-
у % до балансу
0
36,690
36,690
-
3.1. Довгострокові кредити банків
2160,7
2160,7
-
у % до довгострокових зобовязань
0
99,15
99,146
-
3.2.Відстроченні податкові зобовязання
0
18,6
18,6
-
у % до довгострокових зобовязань
0
0,85
0,85
4.Поточні зобовязання
899,2
1427
527,8
158,69
у % до балансу
27,77
24,02
-3,74
-
4.1. Короткострокові кредити банків
138,8
-138,8
0
у % до поточних зобовязань
15,43
0
-15,43
-
4.2.Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
629,7
1188,5
558,8
188,7407
у % до поточних зобовязань
70,03
83,28
13,24
-
4.3. Поточні зобовязання за розрахунками:
з бюджетом
73,2
8,5
-64,7
11,61202
у % до поточних зобовязань
8,14
0,59
-7,54
-
зі страхування
22,8
17,9
-4,9
78,50877
у % до поточних зобовязань
2,53
1,25
-1,28
з оплати праці
28,4
42,3
13,9
148,9437
у % до поточних зобовязань
3,16
2,96
-0,19
-
4.4. Інші поточні зобовязання
6,3
169,8
163,5
2695,238
у % до поточних зобовязань
0,7
11,89
11,19
-
Провівши аналіз джерел формування майна ВАТ “Рівненського центрального універмагу” можна зробити такі висновки, що баланс в 2005 році в порівнянні з 2005 роком збільшився на 2701,7тис. грн, або на 83,43% у відносному вираженні. Таке зростання відбулося за рахунок збільення забезпечення наступних витрат і платежів, поточні зобовязання.
Власний капітал підприємства в звітному році зменшився на 8,7тис. грн, або на 0,38%. Таке незначне зниження відбулося зарахунок зниження іншого додаткового капіталу на 17,61% та збільшення непокритого збитку на на 110,96%.
Забезпечення наступних витрат і платежів в 2005 році в порівнянні з 2004 роком збільшилися на 3,3 тис. грн в абсолютному вираженні, або на 330%. Таке збільшення відбулося зарахунок збільшення забезпечень витрат персоналу.
Довгострокові зобов’язання в 2005 році в порівнянні з 2004 роком збільшилися на 2179,3 тис. грн, таке збільшення відбулося за рахунок збільшення довгострокових кредитів банку .
Поточні зобов’язання в 2005 році в порівнянні з 2004 роком збільшилися на 527,8 тис. грн, або на 58,69%. Це відбулося зарахунок збільшення кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 88,74%, поточних зобов’язань з оплати праці на 48,94%, а також інших поточних зобов’язань 2595,238%.
2. Індексний аналіз
У багатьох випадках на доповнення результатів аналізу корисно подати дані у вигляді відсоткових відношень, що отримало назву Індексний аналіз, при такому аналізі дані подаються у вигляді індексів щодо базисного року.
Таблиця 2
Індексний аналіз майна ВАТ “Рівненського центрального універмагу”, тис. грн.
Стаття
2003р,%
2004р.,%
2005р.,%
Вартість майна
100
121,44
183,44
1. Необоротні активи
100
127,7515
157,995
1.1. Нематеріальні активи ЗВ
100
76,47059
185,294
1.2 Незавершене будівництво
100
-
907,64
1.3. Основні засоби ЗВ
100
114,6299
105,455
1.4 Інші довгострокові фінансові інвестиції
100
60,36036
0
2. Оборотні активи
100
98,57445
463,024
2.1. Виробничі запаси
100
154,8726
195,502
2.2. Товари
100
116,0285
102,327
2.3. Чиста вартість реалізації
100
48,45749
1607,6
2.4. Первісна вартість дебіторської заборгованості
100
48,45749
1607,6
2.5. Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом
100
0
1153,85
2.6. Інша поточна дебіторська заборгованість
100
142,2018
103,899
2.7. Грошові кошти в національній валюті
100
37,17277
54,2757
3. Витрати майбутніх періодів
100
111,1111
88,8889
Провівши індексний аналіз агрегованого активу балансу ВАТ «Рівненського центрального універмагу» при умові , що 2003рік базисний можна зробити такі висновки. Що в 2004 році в порівнянні з 2003 роком вартість майна збільшилася на 21,44%. , а в 2005 році на 83,44%. Це спричинено зростанням незавершеного виробництва, оборотних активів, дебіторської заборгованості .
Необоротні активи в 2004 році збільшилися на 27,75%, а в 2005 році на 57,99%. Залишкова вартість нематеріальних активів в 2004 році в порівнянні з 2003 роком зменшилася на 23,53%, а в 2005 році збільшилася на 85,29%. Незавершене виробництво в 2005 році в порівннянні з 2004 роком збвльшилося на 807,64%. Залишкова вартість основних засобів в 2004 році в порівнянні з 2003 роком збільшилася на 14,63%, а в 2005 році на – 5,45%.
Інші довгострокові інвестиції зменшилися на 39,64%.
Оборотні активи в 2004 році зменшилися на 1,43%., а в 2005 році збільшилися на на 363,02%. Таке зростання відбулося за рахунок значного збільшення дебіторської заборгованості і виробничих запасів. Виробничі запаси в порівнянні з 2003 роком в 2004 році збільшилися на 54,87%, а в 2005 році на - 95,50%. Товари збільшилися в 2004 році на 16,03%, а в 2005році – на 2,33%. Ч
Чиста реалізаційна вартість дебіторськї заборгованості за товари, роботи, послуги в 2004 році зменшилася на 51,55% , а в 2005 році збільшлася на 1507,6%. Таке значне зростання могло бути спричинене тим, що підприємство в минулому році оплатило за товари, продукцію та послуги, але в звітному році їх ще не отримали.
Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом в 2005 році в порівнянні з 2003 роком збільшилася на 1053,85%. Інша поточна дебіторська заборгованість при умові, що 2003 рік –базовий, в 2004 році збільшилася на 42,20%, а в 2005 році на 3,9%. Грошові кошти в національній валюті зменшилися в 2004 році на 62,83%, а в 2005 році на 45,73%.
Витрати майбутніх періодів в 2004 році збільшилися на 11,11%, а в 2005 році зменшилися на 11,11%.
3. Аналіз ліквідності підприємства та його балансу
Ліквідність підприємства – це наявність у ньому оборотних коштів достатніх для погашення короткострокових зобов’язань.
Ліквідність балансу – рівень покриття зобов’язань активами, термін перетворення якиху гроші відповідно до строку погашення зобов’язань.
Активи балансу групуються на такі 4 категорії:
А1 – найбільш ліквідні активи 9грошові кошти та їх еквіваленти, поточні фінансові інвестиції).
А2 - швидкореалізовувальні активи (поточна дебіторська заборгованість за всіма її видами).
А3 – повільно реалізовувані активи (відноситься решта оборотних активів та витрати майбутніх періодів).
А4 – важко реалізовувальні активи ( необоротні активи підприємств).
Групування пасивів здійснюється наступним чином.
П1 - найтерміновіші зобов’язання (кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги).
П2 - короткострокові пасиви (решта поточних зобов’язань 4 розділ балансу).
П3- довгострокові пасиви (довгострокові зобов’язання підприємства 3 розділ пасиву балансу).
П4 – постійні пасиви (власний капітал 1 розділ пасиву балансу, забезпечення наступних витрат і платежів).
Баланс підприємства ввжається абсолютно ліквідним, якщо виконуєтьсятака система нерівностей.
А1≥П1;
А2≥П2;
А3≥П3;
А4≤П4;
Якщо виконуються перші три нерівності, тобто поточні активи перевищують зовнішні зобов'язання підприємства, то обов'язково виконується остання нерівність, що має глибокий економічний зміст і свідчить про наявність у підприємства власних оборотних коштів, тобто дотримується мінімальна умова фінансової стійкості.
Невиконання якоїсь із перших трьох нерівностей свідчить про те, що ліквідність балансу в тій чи іншій мірі відхиляється від абсолютної. При цьому нестача коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі, хоча компенсація може бути лише по вартісній величині, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні.
Проведемо аналіз ліквідності показників у ВАТ «Рівненському центральному універмазі».
Таблиця3
Аналіз ліквідності балансу ВАТ “Рівненського центрального універмагу”, тис.грн.
Актив
2003р.
2004р.
Пасив
2003р.
2004р.
Платіжний надлишок (+) або
нестача (-)
2003р.
2004р.
Найбільш ліквідні активи (А1)
57,3
21,3
Найтерміновіші зобов'язання (П1)
485
629,7
-427,7
-608,4
Швидкореалізовані активи ( А2)
177,86
126,4
Короткострокові пасиви (П2)
92,4
269,5
+85,46
-143,1
Повільнореалізовані активи (А3)
339,4
419,4
Довгострокові пасиви (П3)
0,1
0
+339,3
+419,4
Важкореалізовані активи (А4)
2090,7
2670,9
Постійні пасиви (П4)
2081,6
2337,8
+9,1
+333,1
В 2003 році виконується нерівність з якої видно, що баланс підприємства не абсолютно ліквідним:
А1≥П1;
А2≤ П2;
А3≤ П3;
А4≤П4;
У наведеній таблиці 3 «Аналіз ліквідності балансу ВАТ “Рівненського центрального універмагу”» баланс підприємства як у 2003 так і в2004 році не можна вважати абсолютно ліквідним. В 2003 році найбільш ліквідні активи покривають найтерміновіші зобов’язання на 3,38%. Швидкореалізованих активів вистачає 192,49%, а повільно реалізовувані активи перевищують довгострокові зобов’язання на 339,3. Важкореалізовуні активи покривають постійні зобов’язання на 100,44%, що є в надлишку і порушують умови ліквідності.
В 2004 році виконується нерівність з якої видно, що баланс підприємства не абсолютно ліквідним:
А1≥П1;
А2 ≥П2;
А3≤ П3;
А4≤П4;
В 2004 році найбільш ліквідні активи покривають найтерміновіші зобов’язання на 3,38%. Швидкореалізованих активів вистачає лише на 46,9%, а повільно реалізовувані активи перевищують довгострокові зобов’язання на 419,4. Важкореалізовуні активи покривають постійні зобов’язання на 114,25%, що є в надлишку і порушують умови ліквідності.
Таблиця4
Аналіз ліквідності балансу ВАТ “Рівненського центрального універмагу”, тис.грн.
Актив
2004р.
2005р.
Пасив
2004р.
2005р.
Платіжний надлишок (+) або
нестача (-)
2004р.
2005р.
Найбільш ліквідні активи (А1)
21,3
31,1
Найтерміновіші зобов'язання (П1)
629,7
1188,5
-608,4
-1157,4
Швидкореалізовані активи ( А2)
126,4
2196,8
Короткострокові пасиви (П2)
269,5
238,5
-143,1
+1958,3
Повільнореалізовані активи (А3)
419,4
408,6
Довгострокові пасиви (П3)
0
2179,3
419,4
-1770,7
Важкореалізовані активи (А4)
2670,9
3303,2
Постійні пасиви (П4)
2337,8
2329,1
+333,1
+974,1
У наведеній таблиці 4 баланс підприємства як у 2004 так і в2005 році не можна вважати абсолютно ліквідним
В 2005 році виконується нерівність з якої видно, що баланс підприємства не абсолютно ліквідним:
А1≥П1;
А2≤ П2;
А3 ≥П3;
А4≤П4;
В 2005 році найбільшліквідні активи покривають найтерміновіші зобов’язання на 2,61%. Друга група є ліквідною (+1958,3). При чому нестача у попередньому періоді швидкореалізовуваних активів зростає до 921% покриття у звітному.
Повільнореалізовані активи менше довгострокових пасивів на 1770,7, або на 81,25%. Важкореалізовувані активи покривають постійні зобов’язання на 141,82%, що є надлишком і порушують умови ліквідності.
Розрізняють такі показники ліквідності:
Коефіцієнт загальної ліквідності – він розраховується відношеням поточних активів (А1+А2+А3) до поточних зобов’язань (П1+П2). Він вимірює загальну ліквідність і показує, якою мірою поточні кредиторські зобов’язання забезпечуються поточними активами, тобто скільки грошових одиниць поточних активів припадає на одну грошову одиницю поточних зобов’язань.теоретичне значення показника 1,5-2,5;
Коефіцієнт швидкої ліквідності – обчислюється відношенням суми грошових коштів короткострокових фінансових вкладень і дебіторської заборгованості ( А1+А2) до поточної кредиторської заборгованості (П1+П2). Теоретичне найнижче значеня цього показника 1, найвище -2.;
Коефіцієнт абсолютної ліквідності - визначається відношеням найбільш ліквідних активів (А1) до поточної кредиторської заборгованості підприємства (П1+П2). Теоретично достатнім вважається,якщо коефіцієнт вище 0,2-0,35.[8.-245] .
Проведемо аналіз цих показників у таблиці
Таблиця5
Аналіз коефіцієнтів ліквідності ВАТ “Рівненського центрального універмагу”
Показники
Нормативне значення
2004р.
2005р.
Відхилення
+,-
%
1.Оборотні активи, тис.грн.
-
560,1
2630,9
2070,8
469,7197
2.Дебіторська заборгованість, тис.грн
-
103,3
130,4
27,1
126,2343
3.Грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті, тис.грн 3.Грошові кошти
-
21,3
31,1
9,8
146,0094
4.Поточні зобов’язання, тис.грн 4.Поточні зобов'язання
-
899,2
1427
527,8
158,6966
5. Коефіцієнт загальної ліквідності
1,5-2,5
0,63
1,85
1,22
293,65
6. Коефіцієнт швидкої ліквідності
1-2
0,16
1,56
1,4
975
7.Коефіцієнт абсолютної ліквідності
0,2-0,35
0,023
0,022
-0,001
95,65
Виконавши аналіз коефіцієнтів ліквідності ВАТ “Рівненського центрального універмагу” можна зробити такі висновки, що оборотні активи в 2005 році в порівнянні з 2004 роком зросли на 2070,8тис. грн в абсолютному вимірі, або на 369,7197% у відносному. Дебіторська заборгованість у звітному році в порівнянні з минулим збільшилася на 27,1тис. грн, а темп приросту становить 126,23%.
Грошові кошти збільшилися на 9,8тис. грн, а у відносному вираженні на 46%. Поточні забов’язання в 2005 році в порівнянні з 2004 роком збільшилися на 527,8тис. грн, а у відносному вираженні – на 58,69%.
Коефіцієнт загальної ліквідності в 2004 році становить 0,63 – це може означати , що зростає ризик неплатоспроможності підприємства , а в 2005 році -1,85 – тобто поточні кредиторські зобов’язання в значній мірі забезпечуються поточними активами. Спостерігається зростання показника в звітному році на 1,22 в абсолютному вимірі , або на 193,65% у відносному.
Коефіцієнт швидкої ліквідності в 2004 році становит 0,16, а в 2005 році 1,56, тобто в 2004- він не досягає достатнього рівня , тобто підприємство має досить низький рівень погашення короткострокових зобов’язань у випадку критичного стану. В 2005 році значення показника становить 1,56 – тобто ВАТ « Рівненський центральний універмаг» має реальну можливість погашення короткострокових зобов’язань у випадку критичного стану. Показник зростає в порівнянні з минулим роком на 1,4 в абсолютному вираженні, або на 875%. Така зміна є позитивною.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності в 2004 році становить 0,023, а в 2005-0,022, що підприємство лише на 2,3%.в минулорму році , і на 2,2% у звітному році може погасити всі свої короткострокові борги , тобто платоспроможність Ват «Рівненський центральний універмаг» є низькою.
Аналіз ліквідності балансу підприємства проводиться на підставі перегрупування активів балансу залежно від швидкості їх трансформації, а пасивів від ступення негайності їх погашення.
4.Аналіз фінансової стійкості
Фінансова стійкість відображає постійне стабільне перевищення доходів над витратами, вільне маневрування грошовими коштами підприємства, здатність шляхом ефективного їх використання забезпечити безперервний процес виробництва і реалізації продукції, а також затрати на його розширення і оновлення.
Загальна стійкість відображає рух грошових потоків, який забезпечує постійне перевищення надходження коштів (доходів) над їх витрачанням. Умовою загальної стійкості паідприємства є його здатність вільно розвиватися в умовах внутрішнього і зовнішнього середовищ. Для цього підприємство повинно мати гнучку структуру фінансових ресурсів.
Головною складовою загальної стійкості підприємства є фінансова стійкість, яка формується в процесі всієї його фінансово-госопдарської діяльності.
Фінансова стійкість – це такий стан фінансових ресурсів при якому підприємство вільно маневруючи грошовими коштами здатне шляхом ефективного їх використання забезпечити безперервний процес виробничо-торгівельної діяльності, а також компенсувати затрати на розширення і оновлення.
Аналіз фінансової стійкості за допомогою абсолютних показників зводиться до визначення типу фінансової стійкості.
Таблиця 6
Механізм визначення типу фінансової стійкості ВАТ “Рівненського центрального універмагу”, тис. грн.
Тип фінансової стійкості
Умови виникнення
Фактичні
Оцінка
2003р.
2004р.
2005р.
1.Абсолютна фінансова стійкість
З<ВОК
66,7< 991,8 (3871,4-2879,6)
849,1<1037,3 (3874,6-2837,3)
956<1035,6 (3871,4-2835,8)
Платоспроможність підприємства гарантована
2.Нормальна фінансова стійкість
З<ВОК+ДК
770<991,8
849,1<1037,3
956<1035,6
Платоспроможність підприємства гарантована
3.Нестій
кий фінанси
вий план
З<ВОК+ДК+КК
770<1391,6 (991,8+400)
849,1<1390,1 (1037,3+
352,8)
956<1338,3 (1035,6+
302,7)
Платоспроможність підприємства порушена, але її можна відновити
4.Кризо
вий фінанси
вий стан
З>ВОК+ДК+КК
770>1391,6
849,1>1390,1
956>1338,3
Підприємству не загрожує банкрутство
Так як у нас виконується перша умова ( З≤ВОК) , то у ВАТ «Рівненський центральний універмаг» абсолютна фінансова стійкість, тобто платоспроможність підприємства гарантована.
Тип фінансової стійкості
Умови виникнення
Фактичні
Оцінка
2003р.
2004р.
2005р.
1.Абсолютна фінансова стійкість
З<ВОК
66,7< 991,8 (3871,4-2879,6)
849,1<1037,3 (3874,6-2837,3)
956<1035,6 (3871,4-2835,8)
Платоспроможність підприємства гарантована
Оцінку фінансової стійкості за допомогою відносних показників здійснюють наступним чином:
1.Коефіцієнт фінансової незалежності – він розраховується як відношеня джерел власних коштів до загальної велечини фінансових ресурсів. Цей показник характеризує можливість підприємства виконувати зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів. Іншими словами, він показує незалежність функціонування підприємства від залучення позикових коштів.
ВК
К ф.н. = ВБ
2. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу обчислюється відношенням розміру позикового капіталу до загальної величини фінансових ресурсів підприємства (валюти балансу). Він показує скільки позикового капіталу припадає на одиницю фінансових ресурсів або ж, фактично, частку позикового капіталу в загальному розмірі фінансових ресурсів підприємства.
ПК
К к.пк =ВБ
3. Коефіцієнт фінансового левериджу (важеля) - визначається співвідношенням величини позикового капіталу на велечину джерел власних коштів.
ПК
Кф.в= ВК
Зазначений коефіцієнт характеризує залежність підприємства від позикового капіталу.
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу визначається співвідношеням власного обігового капіталу до джерел власних коштів
Таблиця7
Аналіз показників фінансової стійкості ВАТ “Рівненського центрального універмагу”
Показники
Норматив
2004р.
2005р.
Відхилення
+,-
%
1.Джерела власних коштів (ф.1 р.380+
Х
2338,8
2333,4
-5,4
99,77
р.430), тис.грн [5,127-141]
2.Валюта балансу, тис.грн.
Х
3238
5939,7
2701,7
183,44
3.Джерела позикового капіталу (ф.1 р.480+р.620), тис.грн.
Х
-899,2
752,3
1651,5
-83,66
4.Власний обіговий капітал (ф.1 р.380 + р.430 + р.480-р.080), тис.грн. [5,127-141]
Х
-332,1
1209,5
1541,6
-364,19
5.Коефіцієнт фінансової незалежності (ВК/ВБ)
≥0,5
0,722
0,392
-0,33
54,39
6.Коефіцієнт концентрації позикового капіталу (ДПК/ВБ)
<0,5
-0,278
0,126
0,404
-45,61
7.Коефіцієнт фінансового лівериджу (ДПК/ДВК)
<1,0
-0,384
0,322
0,706
-83,86
8.Коефіцієнт маневреності власного капіталу (ВОК/ВК)
>0,1
-0,142
0,519
0,661
-365,56
Провівши аналіз показників фінансової стійкості ВАТ “Рівненського центрального універмагу” можна зробити такі висновки, що в 2004 році коефіцієнт фінансової незалежності становить 0,722, тобто він більше встановленого нормативу. Це означає можливість підприємства виконувати зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів. В 2005 році коефіцієнт знизився до 0,392 - нерівність несправджується, тобто у підприємства існує певна залежність від залучення позикових коштів. Взагальному тенденція за 2004-2005рр. є негативною , адже показник знизився на 45,61% у відносному вираженні, або на 0,33 в абсолютному.
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу в 2004 році становить -0,278, тобто менше 0,5. Така зміна є позитивною , адже чим нижчим є показник, тим меншою вважається заборгованість підприємства і тим стійкішим буде його фінансовий стан. В 2005 році показник збільшився до 0,126 , але незважаючи на це стверджується така нерівність 0,126<0,5 і це є позитивно. В 2005 році в порівнянні з 2004 роком збільшився на 0,404 в абсолютному вираженні.
Коефіцієнт фінансового лівериджу в 2004 році становив -0,384, а в 2005 році - 0,322. Отже можна зробити висновок, що показник збільшився на 0,706 в абсолютному вираженні, тобто спостерігається посилення залежності підприємства від кредиторів та певне зниження його фінансової стійкості. Вважають, що подібна тенденція свідчить про зростання фінансового ризику, тобто про можливість втрати платоспроможності.
Коефіцієнт фінансової маневреності в 2004 році становив -0,142, тобто менший за 0,1, а в 2005 році збільшився до 0,519, або на 265,56%. Таке збільшення є позитивною тенденцією. Так як коефіцієнт характеризує частку власних обігових коштів у власному капіталі. 5. Аналіз показників ділової активності
Ділова активність підприємства характеризує його виробничу да комерційну діяльність. Вона може оцінюватись за допомогою якісних і кількісних показників.
До якісних критеріїв відносять:
Широта ринків збуту продукції;
Наявність продукції, що експортується;
Конкурентноздатність продукції;
Наявність постійних постачальників і споживачів;
Популярність продукції серед споживачів;
Наявність унікальної продукції, техніко-економічні параметри якої відповідають світовим вимогам.
Кількісна оцінка та аналіз ділової активності здійснюється через абсолютні та відносні показники.
До абсолютних показників відносять:
Обсяг реалізації;
Прибуток
Розмір авансованого капіталу.
До відносних показників належить віднести:
Темпи зростання абсолютних показників;
Продуктивність праці;
Фондовіддача;
Показники оборотності капіталу та його складових.
Таблиця 8
Аналіз показників ділової активності ВАТ “Рівненського центрального універмагу”
Показники
2004
2005
Відхилення
+,-
%
1. Виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
1545,8
1302,9
-242,9
84,28
2. Активи підприємства
2951,6
4588,85
1637,25
155,46
3. Оборотні активи
564,15
1595,5
1031,35
282,81
4. Собівартість реалізованої продукції ( товарів, робіт, послуг)
997,4
824
-173,4
82,61
5. Запаси
372,75
407,7
34,95
109,37
6. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги
99,3
1107,95
1008,65
1115,76
7. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
710,75
1139,6
428,85
160,33
8. Грошові кошти та їх еквіваленти
21,3
31,1
9,8
146,01
9. Середньорічна вартість власного капіталу, тис.грн.
2209,7
2333,45
123,75
105,60
10.Оборотність ресурсів підприємства
0,52
0,28
-0,24
54,21
11. Обіговість оборотних активів підприємства
2,74
0,82
-1,92
29,80
12. Обіговість запасів підприємства
2,67
2,02
-0,65
75,533
13. Обіговість дебіторської заборгованості підприємства
15,57
1,17
-14,39
7,55
14. Обіговість кредиторської заборгованості підприємства
1,40
0,72
-0,68
51,52
15. Обіговість грошових активів
72,57
41,89
-30,68
57,73
18.Обіговість власного капіталу, об.
0,69
0,55
-0,14
79,82
19.Період обороту дебіторської заборгованості, дн.
23,1
306,1
283
1323,77
20.Період обороту кредиторської заборгованості, дн.
256,54
497,88
241,34
194,08
Провівши аналіз показників ділової активності ВАТ “Рівненського центрального універмагу” за 2004-2005рр можна зробити такі висновки, що виручка від реалізації продукції в 2005 році в порівнянні з 2004 роком зменшилася на 242,9тис. грн в абсолютному вираженні , або на 15,72%. Активи підприємства збльшилися на 1637,25 тис. грн, або на 55,47%. Оборотн активи піфдприємства в 2005році в порівнянні з 2004 роком збільшилися на 1031,35тис.грн або на 182,81%.
Собівартість реалізованої продукції в звітному році в порівнянні з минулим змешилися на 173,4тис. грн, або на 17,39%. Запаси підприємства збільшилися на 34,95тис. грн, або на 9,37%. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги збільшилася на 1008,65тис. грн, або на 1015,76%. Грошові кошти та їх еквіваленти в 2005році в порівнянні з 2004 роком збільшилися на 9,8тис. грн, або на 46,01%.
Середньорічна вартість власного капіталу збільшилася на 123,75тис. грн, або на 5,6% у відносному вимірі.
Оборотність ресурсів підприємства визначається відношенням виручки від реалізації до середньорічної вартості активів підприємства. В 2004 році показник становив 0,52, а в 2005 році -0,28, тобто коефіцієнт зменшився на 0,24, або на 45,79%. Зменшення показника могло бути спричинено збільшенням обсягу необоротних активів, оборотних активів, витрат майбутніх періодів, або зменшенням виручки від реалізації товарів, робіт, послуг.
Обіговість оборотних активів підприємства визначається відношенням виручки від реалізації товарів, робіт, послуг до обсягу оборотних активів. В 2004 році показник становив 2,74, в 2005 році – 0,82. тобто спостерігається зниження показника на 1,92 в абсолютному вимірі, або на 70,2% у відносному. Зниження цього коефіцієнта свідчить про відносне зростання виробничих запасів, незавершеного виробництва або про зниження попиту на готову продукцію ( у випадку зменшення оберненості готової продукції).
Показник обіговості запасів підприємства визначається відношенням собівартості продукції до запасів підприємства. В 2005 році в порівнянні з 2004 роком показник знизився на 0,65 або на 24,47%.
Коефіцієнт обіговості дебіторської заборгованості в звітному році в порівнянні з минулим знизиався на 14,39 або на 92,45% у відносному вираженні. Зменшеня коефіцієнта обертаня дебіторської заборгованості свідчить про зниження швидкості сплати заборгованості підприємству, збільшення обсягу кредиту, що на дає ВАТ «Рівненський центральний універмаг», тобто зростання купівлі продукції в кредит покупцями.
Обіговість кредиторської заборгованості зменшилася на 0,68 в абсолютному вимірі або на 48,48%, що свідчить про зниження швидкості сплати заборгованості підприємства, а також про зростання купівлі продукції в кредит.
Коефіцієнт обіговості грошових активів в 2005 році в порівнянні з 2004 роком зменшилася на 30,68, або на 42,27%.
Коефіцієнт обіговості власного капіталу визначається як відношення виручки від реалізації до середньої за період вартості влсного капіталу та відображає швидкість обороту власного капіталу, тобто його активність. В 2005 році в порівнянні з 2004 роком показник знизився на 0,14, або на 20,18%. Це свідчить про тенденцію до бездії частини власних коштів.
Період обороту дебіторської заборгованості в 2004 році становить 23,1, а в 2005 – 306,1, ообто спостерігається значне зростання - на 283, або на 1223,77% у відносному вираженні. Це є негативна тенденція, адже позитивно оцінюється зниження цього коефіцієнта, адже вона характеризує середній термін її погашення.
Середній термін обороту кредиторської заборгованості відображає середній термін повернення боргів підприємства.
Період обороту кредиторської заборгованості в 2005році в порівнянні з 2004 роком збільшився на 241,34 в абсолютному вираженні , або на 94,08%. Це є також негативною тенденцією, адже позитивно оцінюється показник , коли він знижується.
Аналіз формування фінансових результатів
Фінансові результати господарської діяльності формуються поступово протягом звітного періоду. У величині фінансових результатів безпосередньо віддзеркалюються усі аспекти діяльності суб’єкта господарювання: технологія і організація виробництва, система внутрішнього і зовнішнього управління, особливості діяльності. І результатом такої діяльності є економічний її підсумок у грошовій формі – прибуток або збиток.
Прибуток – це абсолютний показник ефективності діяльності підприємства, позитивна форма фінансових результатів у вигляді перевищення суми доходів над сумою витрат, які були понесені для отримання цих доходів.
Збиток – це негативна форма фінансових результатів, це певні витрати, шкоди, упущені вигоди підприємства у вигляді перевищення суми витрат, здійснених для отримання доходів, над сумою цих доходів.
Для визначення фінансових результатів у бухгалтерському обліку передбачається послідовне зіставлення доходів і витрат, здійснених для отримання цих доходів від усіх видів діяльності.
У розрізі видів діяльності досліджуються показники фінансових результатів:
фінансовий результат від основної діяльності;
фінансовий результат від іншої операційної діяльності;
фінансовий результат від іншої звичайної діяльності;
фінансовий результат від звичайної діяльності;
фінансовий результат від надзвичайної діяльності.
Аналіз фінансових результатів дозволяє визначити найбільш раціональні шляхи використання ресурсів і сформувати оптимальну структуру засобів підприємства для отримання прибутків і запобіганню збитків. Крім того цей аналіз може виступати як інструмент прогнозування окремих показників діяльності підприємства.
Аналіз фінансових результатів ставить перед собою наступні завдання:
Систематичний контроль за формуванням фінансових результатів;
Загальна оцінка динаміки, обсягів, якості та структури фінансових результатів;
Виявлення факторів і кількісна оцінка їх впливу на фінансові результати;
Встановлення доцільності та ефективності використання прибутку;
Визначення резервів зростання прибутку та рентабельності, розробка рекомендації з їх впровадження
Об’єктом аналізу фінансових результатів є:
обсяг, динаміка, структура та якість фінансових результатів;
показники рентабельності діяльності підприємства;
напрями розподілу та використання прибутку;
резерви збільшення прибутку та рентабельності.
Таблиця9
Аналіз формування фінансових результатів ВАТ “Рівненського центрального універмагу”, тис. грн.
Показники
2004р.
2005р.
Відхилення
+,-
%
1.Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
1545,8
1302,9
-242,9
84,28
2.Податок на додану вартість
257,7
217,1
-40,6
84,24
3. ЧД (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
1288,1
1085,8
-202,3
84,29
4.Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)
997,4
624
-373,4
62,56
5.Валовий прибуток
290,7
261,8
-28,9
90,058
6.Інші операційні доходи
1994
3923,7
1929,7
196,776
7.Адміністративні витрати
789
695
-94
88,09
8.Витрати на збут
1081,2
1178,1
96,9
108,96
9.Інші операційні витрати
57,7
2112,7
2055
3661,52
10.Фінансовий результат від операційної діяльності:
- прибуток
356,8
199,5
-157,3
55,91
11.Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування:
- прибуток
441,6
409,2
-32,4
92,66
12.Податок на прибуток від звичайної діяльності
99,3
45,8
-53,5
46,12
13. Фінансовий результат від звичайної діяльності:
- прибуток
342,3
363,4
21,1
106,16
14. Чистий:
- прибуток
342,3
363,4
21,1
106,16
Провівши аналіз формування фінансових результатів ВАТ “Рівненського центрального універмагу” за 2004-2005 рр. можна зробити такі висновки, що доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) в 2005році зменшився на 242,9 тис. грн, або на 15,72%.
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) в 2005 році в порівнянні з 2004 роком відповідно зменшився на 202,3 тис. грн, або на 15,71%. Таке зменшення могло відбутися за рахунок зменшення доходів від продажу товарів, робіт та послуг.
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) зменшилася на 373,4тис. грн в абсолютному вираженні, або на 37,44%.
Валовий прибуток рідприємства ВАТ «Рівненський центральний універмаг» в 2005 році зменшився на 28,9 тис. грн, або на 9,942%. Інші операційні доходив звітному році в порівнянні з минулим збільшилися на 1929,7 тис. грн, або на 96,776%. Таке збільшення могло відбутися зарахунок продажу оборотних активів, отриманих штрафів, а також доходів від операційних курсових різниць. Адміністративні витрати зменшилися на 94 тис. грн, або на 11,91%. В...
Ділись своїми роботами та отримуй миттєві бонуси!
0%
Оголошення від адміністратора