Подякувати Студентському архіву довільною сумою
Admin
26.02.2023 12:38
Дякуємо, що користуєтесь нашим архівом!
Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ
Інформація про навчальний заклад
ВУЗ:
Національний університет водного господарства та природокористування
Інститут:
Не вказано
Факультет:
Не вказано
Кафедра:
Кафедра фінансів
Інформація про роботу
Рік:
2011
Тип роботи:
Курсова робота
Предмет:
Фінансовий аналіз
Частина тексту файла (без зображень, графіків і формул):
Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України
НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ВОДНОГО ГОСПОДАРСТВА ТА ПРИРОДОКОРИСТУВАННЯ
Кафедра фінансів і економіки природокористування
КУРСОВА РОБОТА
з дисципліни „Фінансовий аналіз”
на тему:
«Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ «Укртелеком»
ЗМІСТ
ВСТУП………………………………………………………………………………3
РОЗДІЛ 1.Основні положення теорії діагностики фінансового стану………….5
Сутність фінансового стану та показники, що його визначають…………...5
1.2. Інформаційна база діагностики фінансового стану………………………….7
1.3. Економіко – організаційна характеристика РФ ВАТ «Укртелеком»……....11
РОЗДІЛ 2. Аналіз фінансового стану на прикладі РФ ВАТ «Укртелеком»…....14
2.1. Структурно – динамічний аналіз майна підприємства……………………...14
2.2. Структурно – динамічний аналіз джерел формування фінансових ресурсів підприємства………………………………………………………………………..21
2.3. Аналіз ліквідності та платоспроможності РФ ВАТ «Укртелеком»…...……28
2.4. Аналіз показників фінансової стійкості РФ ВАТ «Укртелеком»……..……33
2.5. Аналіз показників ділової активності РФ ВАТ «Укртелеком»……..……...38
2.6. Прогнозний аналіз фінансового стану підприємства……………………….39
РОЗДІЛ 3. Шляхи покращення фінансового стану РФ ВАТ «Укртелеком»…..42
ВИСНОВКИ………………………………………………………………………..68
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ………………………………………….71
ДОДАТКИ………………………………………………………………………….75
ВСТУП
Під фінансовим станом підприємства розуміють ступінь забезпеченості підприємства необхідними фінансовими ресурсами для здійснення ефективної господарської діяльності, а також своєчасного проведення грошових розрахунків за своїми зобов’язаннями. Оцінка фінансового стану підприємства є необхідним етапом для розробки планів і прогнозів фінансового оздоровлення підприємств всіх форм власності. Аналіз фінансового стану здійснюють всі основні користувачі (інвестори, власники, керівництво підприємства, банки, постачальники та інші кредитори, працівники підприємства, органи державного управління, юридичні та фізичні особи), яких цікавить фінансово-господарська діяльність підприємства.
Метою аналізу фінансового стану є всебічна оцінка фінансового стану підприємства, резервів його діяльності та ділової активності задля пошуку резервів підвищення рентабельності, виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов’язань перед бюджетом, банком і іншими установами; розробки найвірогідніших передбачень і прогнозів майбутніх умов функціонування підприємства; визначення доходності фірми для порівняння її з аналогічними показниками інших підприємств чи оцінка підприємства з точки зору його ринкової вартості; своєчасного виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності для пошуку шляхів підвищення фінансового стану підприємства та його платоспроможності; виявлення змін у фінансовому стані в просторово-часовому розрізі, виявлення основних факторів, які впливають на фінансовий стан підприємства, прогнозування основних тенденцій у фінансовому стані.
Інформаційною базою аналізу фінансового стану підприємства є, в основному, фінансова звітність. Для детальнішого аналізу часто використовують також дані статистичної звітності, внутрішньогосподарського (управлінського) бухгалтерського обліку, первинної облікової документації (вибіркові дані) та експертні оцінки.
Об’єктом дослідження є фінансовий стан Рівненської філії ВАТ «Укртелеком» у 2008-2010 рр.
Предметом дослідження є пошук шляхів поліпшення фінансового стану РФ ВАТ «Укртелеком».
Основними завданнями курсової роботи є наступні:
вивчення сутності фінансового аналізу як обєкта фінансового аналізу;
дослідження інформаційної бази діагностики фінансового стану;
ознайомлення з економіко-організаційною характеристикою РФ ВАТ «Укртелеком»;
проведення структурно-динамічного аналізу майна та джерел формування фінансових ресурсів підприємства;
аналіз показників ліквідності та платоспроможності, фінансової стійкості і ділової активності;
прогнозний аналіз фінансового стану підприємства;
проведення діагностики банкрутства РФ ВАТ «Укртелеком»;
визначення шляхів покращення фінансового стану РФ ВАТ «Укртелеком».
Інформаційно-аналітичною базою виконання курсової роботи є методичні квазівки до виконання курсової роботи, Положення (стандарти) бухгалтерського обліку 2 та 3 і фінансова звітність РФ ВАТ „Укртелеком”.
Курсова робота складається з трьох розділів. В першому розділі розглянуто теоретичні питання щодо сутності фінансового стану підприємства та показників, що його визначають та визначають економіко-організаційну характеристику підприємства.
В другому розділі проведено аналіз фінансового стану ЗАТ «Рівне-Борошно» підприємства за 2008-2010 роки.
В третьому розділі на основі проведеного аналізу визначено шляхи покращення фінансового стану підприємства та проведено діагностику можливого банкрутства.
РОЗДІЛ 1. ОСНОВНІ ПОЛОЖЕННЯ ДІАГНОСТИКИ
ФІНАНСОВОГО СТАНУ
1.1. Фінансовий стан підприємства як об’єкт фінансового аналізу
Під фінансовим станом підприємства розуміють ступінь забезпеченості підприємства необхідними фінансовими ресурсами для здійснення ефективної господарської діяльності, а також своєчасного проведення грошових розрахунків за своїми зобов’язаннями. У ньому знаходять відображення у вартісній формі загальні результати роботи підприємства з управління фінансовими ресурсами.
Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної і фінансової діяльності. На фінансовий стан підприємства позитивно впливають безперебійний випуск і реалізація високоякісної продукції.
Фінансовий стан підприємства визначається такими елементами:
прибутковість роботи підприємства;
оптимальність розподілу прибутку, що залишився у розпорядженні підприємства після сплати податків і обов’язкових платежів;
наявність власних фінансових ресурсів не лише мінімально-необхідного рівня для організації виробничого процесу і процесу реалізації продукції;
раціональне розміщення основних і оборотних фондів;
платоспроможність та ліквідність.
Фінансова діяльність кожного підприємства має бути спрямована на забезпечення систематичного надходження і ефективного використання фінансових ресурсів, дотримання розрахункової і кредитної дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власних і залучених коштів, фінансової стійкості з метою ефективного функціонування підприємства.
В цілому, фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів. Цим зумовлюється необхідність і практична значущість систематичної оцінки фінансового стану підприємства, якій належить суттєва роль у забезпеченні стабільності його роботи.
Аналіз фінансового стану підприємства показує, за якими конкретними напрямками потрібно проводити аналітичну роботу, дає можливість виявити найбільш важливі аспекти та найслабкіші позиції в фінансовому стані даного підприємства. Згідно з цим результати фінансового аналізу дають відповіді на питання, які найважливіші засоби слід застосовувати для поліпшення фінансо вого стану конкретного підприємства в конкретний період його діяльності.
Таким чином, фінансовий стан – найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Він визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал в діловому співробітництві, оцінює ступінь гарантованості економічних інтересів самого підприємства та його партнерів із фінансових і інших відносин.
Метою аналізу фінансового стану є всебічна оцінка фінансового стану підприємства, резервів його діяльності та ділової активності задля пошуку резервів підвищення рентабельності, виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов’язань перед бюджетом, банком і іншими установами; розробки найвірогідніших передбачень і прогнозів майбутніх умов функціонування підприємства; визначення доходності фірми для порівняння її з аналогічними показниками інших підприємств чи оцінка підприємства з точки зору його ринкової вартості; своєчасного виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності для пошуку шляхів підвищення фінансового стану підприємства та його платоспроможності; виявлення змін у фінансовому стані в просторово-часовому розрізі, виявлення основних факторів, які впливають на фінансовий стан підприємства, прогнозування основних тенденцій у фінансовому стані.
Для здійснення мети аналізу фінансового стану мають вирішуватись такі основні завдання:
дослідження рентабельності підприємства;
дослідження фінансової стійкості підприємства;
об’єктивна оцінка динаміки та стану ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства;
дослідження ефективності використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства оборотними коштами;
оцінка конкурентоспроможності підприємства;
аналіз ділової активності підприємства та його становища на ринку цінних паперів;
визначення ефективності використання фінансових ресурсів.
оцінку фінансового стану можна об'єктивно здійснити не через один, нехай найважливіший, показник, а тільки за допомогою комплексу, системи показників, що детально й усебічно характеризують господарське становище підприємства.
Показники, що використовуються для оцінки фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб усі ті, хто пов'язаний із підприємством економічними відносинами, могли одержати відповідь на запитання, наскільки надійне підприємство як партнер у фінансовому відношенні, а отже, прийняти рішення про економічну доцільність установлення таких відносин з підприємством. У кожного з партнерів підприємства - акціонерів, банків, податкових адміністрацій свій критерій економічної доцільності. Тому й для оцінки фінансового стану використовуються такі показники, за допомогою яких кожний партнер може зробити вибір, виходячи з власних інтересів.
2.1. Інформаційна база діагностики фінансового стану
Інформаційною базою аналізу фінансового стану підприємства є, в основному, фінансова звітність. Для детальнішого аналізу часто використовують також дані статистичної звітності, внутрішньогосподарського (управлінського) бухгалтерського обліку, первинної облікової документації (вибіркові дані) та експертні оцінки.
Фінансова звітність являє собою систему показників, що відображають інформацію про фінансовий стан організації на звітну дату, а також фінансові результати її діяльності за звітний період.
Склад, зміст, вимоги та інші методичні основи фінансової звітності на підприємствах України регламентовані новими Положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку, затвердженими наказом Міністерства фінансів України від 31 березня 1999 р №87. Згідно з цим П(С)БО фінансова звітність складається з утворюючих єдине ціле взаємозалежних показників балансу, звіту про фінансові результати, звіту про рух грошових коштів, звіту про власний капітал і приміток до них. Головними вимогами до фінансової звітністі є достовірність, повнота та відкритість для ознайомлення користувачів.
Баланс підприємства (форма №1) служить індикатором для оцінки фінансового стану підприємства. Підсумок балансу дає орієнтовну суму коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства. Баланс складається з двох частин: Активу, де представлені господарські засоби, і Пасиву, де згруповані їхні джерела.
Відповідно до П(С)БО 2 „Баланс”, Актив Балансу складається з трьох розділів:
І. Необоротні активи.
II. Оборотні активи.
III. Витрати майбутніх періодів.
Пасив Балансу складається з п'яти розділів:
І. Власний капітал.
II. Забезпечення наступних витрат і платежів.
III. Довгострокові зобов'язання.
IV. Поточні зобов'язання.
V. Доходи майбутніх періодів.
Статті бухгалтерського Балансу - це показники, що відображають стан на відповідну дату окремих видів господарських засобів, коштів і джерел їх утворення.
Звіт про фінансові результати – це звіт про доходи, витрати і фінансові результати підприємства.
Відповідно до П(С)БО 3, Звіт про фінансові результати (форма №2) складається з трьох розділів:
1). Розділ І. Фінансові результати.
2) Розділ ІІ. Елементи операційних витрат.
3) Розділ ІІІ. Розрахунок показників прибутковості акцій.
Призначення звіту про фінансові результати полягає у визначенні чистого прибутку (збитку) звітного періоду. З цією метою у формі звіту передбачається послідовне зіставлення його статей. Таким чином, процес розрахунку прибутку (збитку) звітного періоду може бути поділений на такі кроки:
1. Визначення чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).
2. Розрахунок валового прибутку (збитку).
3. Визначення фінансового результату – прибутку (збитку) – від операційної діяльності.
4. Розрахунок прибутку (збитку) від звичайної діяльності до оподаткування.
5. Визначення прибутку (збитку) від звичайної діяльності.
6. Визначення чистого прибутку (збитку) звітного періоду.
Звіт про рух грошових коштів (форма 3) містить інформацію про грошові потоки підприємства за звітний період. Під грошовими потоками розуміють надходження та вибуття грошових коштів і їх еквівалентів. Грошові кошти включають кошти в касі та на рахунках у банках, які можуть бути використані для поточних операцій.
Рух коштів відображується у Звіті про рух грошових коштів у розрізі трьох видів діяльності: операційної, інвестиційної та фінансової [1]
Операційна діяльність – це основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною та фінансовою. Це:
надходження коштів від реалізації продукції (товарів, послуг);
надходження коштів за надання права користування активами (оренда, ліцензії);
платежі постачальникам;
виплати працівникам тощо.
Інвестиційна діяльність – це сукупність операцій з придбання та продажу довгострокових (необоротних) активів, а також короткострокових (поточних) фінансових інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів. Це:
платежі, пов’язані з придбанням основних засобів і нематеріальних активів;
надходження коштів від продажу необоротних активів;
надання позик іншим підприємствам;
надходження коштів від фінансових інвестицій (дивіденди, відсотки).
Фінансова діяльність – це сукупність операцій, які призводять до зміни величини та (або) складу власного та позикового капіталу. Це:
випуск власного капіталу (акцій);
отримання позик та їх погашення;
викуп акцій власної емісії;
виплата дивідендів.
Звіт про власний капітал (форма 4) будується за шаховим принципом, що передбачає розміщення по горизонталі джерел утворення власного капіталу, а по вертикалі – статей з відображенням інформації про його зміни, що дає можливість виявити, за рахунок яких факторів змінилися за рік сума та склад власного капіталу підприємства [34].
Власний капітал – це частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань.
Інформація про власний капітал є основною для заснування і розвитку підприємницької діяльності, тому що він виконує найсуттєвіші функції господарювання: довгострокове фінансування, відповідальність і захист прав кредиторів, компенсація збитків, що утворилися, кредитоспроможність, фінансове забезпечення ризику, власність, розподіл вигод. Дані про власний капітал, які в основному можна отримати із Звіту про власний капітал та частково з балансу, дають змогу оцінити фінансову політику господарюючого суб’єкта, з’ясувати структуру і джерела його утворення, фактори, що вплинули на зміни, ефективність акціонерної діяльності тощо.
Примітки до фінансової звітності повинні розкривати суть поданої звітної інформації, облікову політику організації і забезпечувати користувачів звітності додатковими даними, які недоцільно включати в баланс, звіт про фінансові результати та ін. звітні документи, але котрі є необхідними користувачам фінансової звітності для реальної оцінки майнового, фінансового стану організації і фінансових результатів її діяльності.
1.3. Економіко-організаційна характеристика підприємства
Організаційна структура Рівненської філії ВАТ "Укртелеком" об'єднує 11 відокремлених структурних підрозділів Центрів, з яких 5 - Центри електрозв'язку, що створені на базі 15 колишніх районних вузлів електрозв'язку; 6 Центрів забезпечують технічну експлуатацію засобів електрозв'язку і проводового мовлення: Центр телекомунікаційних послуг; Центр технічної експлуатації місцевого телефонного зв'язку; Центр технічної експлуатації сільських з'єднувальних ліній; Центр інформаційних технологій та технічного забезпечення; Центр технічної експлуатації мережі передачі даних; Центр механізації.
Організаційно-правова форма господарювання: Відкрите акціонерне товариство.
Вид економічної діяльності: діяльність зв’язку
Рівненська філія ВАТ "Укртелеком" – найпотужніший в області оператор зв’язку з розгалуженою мережею підрозділів і підприємств у всіх районах і містах області, де загалом працює понад дві з половиною тисячі спеціалістів, інженерно-технічних працівників і робітників.
ВАТ «Укртелеком» є єдиним в Україні оператором, який надає послуги фіксованого телефонного зв’язку по всій території країни для всіх категорій споживачів як в міській, так і в сільській місцевості. Для задоволення потреб своїх клієнтів, які тимчасово не можуть скористатись домашнім або офісним телефоном, Укртелеком надає послуги таксофонного зв’язку практично на всій території країни, в тому числі у віддалених та малонаселених регіонах. Більшість таксофонів є універсальними, з яких надаються послуги міського, міжміського та міжнародного телефонного зв’язку.
Товариство докладає значних зусиль для забезпечення потреб абонентів у послугах доступу до мережі Інтернет. До послуг громадян найпопулярніша в Україні торгова марка «ОГО» — широкосмуговий доступ до мережі Інтернет за технологією АDSL. Великим попитом користується послуга комутованого безпарольного доступу до мережі Інтернет, яка надається під торговою маркою «Відкритий доступ».
Основні техніко-економічні показники діяльності РФ ВАТ „Укртелеком” наведені в таблиці 2.1.
Таблиця 1.1
Динаміка основних економічних показників
№
Показники
Од. вим.
Періоди (роки)
2008
2009
2010
Обсяг наданих послуг:
тис. грн.
119960,3
118758
119284
Собівартість виготовленої продукції
тис. грн.
64771,2
71352
72428
Обсяг реалізованих послуг
тис. грн.
119960,3
118758
119284
Собівартість реалізованої послуг
тис. грн.
64771,2
71352
72428
Середньорічна вартість основних виробничих фондів
тис. грн.
224728,9
234842,8
241355
Річні амортизаційні відрахування
тис. грн.
17672,3
17452
16169
Рівень зносу основних виробничих фондів
%
47,06
50,00
53,13
Фондовіддача основних виробничих фондів
грн./грн.
53,38
50,57
49,42
Середньорічні залишки оборотних коштів
тис. грн.
11322,2
9817,55
5588
Продовження таблиці 1.1
Коефіцієнт обіговості оборотних коштів
коеф.
10,60
12,10
21,35
Середньооблікова чисельність працівників, осіб, всього
чол..
2022
1888
1626
Середньорічний виробіток одного працівника
тис. грн.
59,33
62,90
73,36
Середньомісячна заробітна плата одного працівника
тис. грн.
1,32596
2,22728
2,04772
Валовий прибуток, тис. грн.
тис. грн.
35085
27278
26480
Прибуток до оподаткування (балансовий прибуток), тис. грн.
тис.грн
99856,2
98630
98908
Чистий прибуток (збиток):
тис. грн.
22912,9
9926
6735
Рівень рентабельності
%
35,38
13,91
9,30
Отже, виходячи з динаміки основних показників, ми бачимо, що обсяги наданих послуг РФ ВАТ „Укртелеком” у 2009 р. дещо скоротилися, порівняно з даними 2008 р., а в 2010 р. дещо зросли, однак залишилися меншими, ніж обсяги 2008 р. Привертає увагу суттєве зростання собівартості реалізованих послуг, не дивлячись на зменшення обсягів наданих послуг. Так, у 2008 р. при реалізації послуг на суму майже 120 млн. грн., собівартість становила трохи менше 65 млн. грн., а в 2010 р. собівартість реалізації послуг на суму 119,3 млн. грн. коштувала 72,4 млн. грн. Це звичайно є негативною тенденцією.
Як видно з таблиці 1.1., протягом досліджуваного періоду на ВАТ „Укртелеком” негативну тенденцію до зменшення має показник фондовіддачі основних виробничих фондів: у 2008 р. його значення складало 53,38 грн./ грн., у 2009 – 50,57, а в 2010 – 49,42.
Зменшується середньооблікова чисельність працівників РФ ВАТ „Укртелеком”, однак зростає їх середньорічний виробіток та середньомісячна заробітна плата, що можна оцінювати позитивно.
Скорочується величина валового та чистого прибутків підприємства. Зокрема, якщо у 2008 р. РФ ВАТ „Укртелеком” отримала чистого прибутку на суму майже 23 млн. грн., то в 2010 р. ця величина була меншою 7 млн. грн. Відповідно, і рівень рентабельності підприємтсва впав з 35 % до 9 %.
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «УКРТЕЛЕКОМ»
2.1. Структурно – динамічний аналіз майна ВАТ «Укртелеком»
2.1.1. Аналіз динаміки та структури всього майна
Необхідність вивчення структури та динаміки майна підприємства обумовлена важливістю стабільності фінансового стану підприємства, яка прямо залежить від правильності і доцільності вкладення фінансових ресурсів в активи.
Майно підприємства – ресурси, контрольовані підприємством в результаті минулих подій, використання яких, як очікується, приведе до надходження економічних вигод у майбутньому.
Аналіз складу, структури та динаміки активів ВАТ «Укртелеком» в 2008-2010 роках наведено в таблиці 2.1.
На основі проведених розрахунків можна зробити висновок, що загальна вартість активів підприємства має негативну тенденцію до скорочення. Зокрема, у 2009 р. його вартість скоротилася на 7 млн. грн., що у відносному вираженні складає майже 5 %, а у 2010 р., ще більше, на 13 млн., тобто на 9 %, порівняно з даними попереднього звітного періоду. Це обумовлене в першу чергу зменшенням необоротних активів підприємства на 6 млн. грн. у 2009 та більш ніж 13 млн. у 2010 рр. Оборотні активи у 2009 р. також зменшилися, порівняно із значенням 2008 р. (майже на 1 млн.), а у 2010 р. їх розмір дещо зріс (на 300 тис. грн.). Такий рух оборотних активів викликаний відповідними змінами дебіторської заборгованості та грошових коштів. Динаміку майна підприємства у 2008-2010 р. можна простежити на рисунку 2.1.
В структурі майна найбільшу питому вагу мають необоротні активи. Їх частка коливається в межах 86-88 %. Відповідно, питома вага оборотних активів у 2008 році складала 12 %, а в 2010 р. зросла до 13,6 %, що, щоправда, зумовлене не абсолютним зростанням величини оборотних активів, а зменшенням загальної вартості активів.
Структуру активів представлено на рис. 2.2.
Рис. 2.1. Динаміка майна підприємства у 2008-2010 рр.
Рис. 2.2. Структура майна ВАТ «Укртелеком» у 2010 р.
Таблиця 2.1
Аналіз динаміки та структури майна ВАТ «Укртелеком» у 2008-2010 рр.
Показники
2008
2009
2010
Відхилення
Абсолютне
Відносне
Сума, тис.грн.
%
Сума, тис.грн.
%
Сума, тис.грн.
%
2009/2008
2010/2009
2009/2008
2010/2009
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Майно разом, в.т.ч.:
143043,7
100,00
136102
100,00
123292
100,00
-6941,7
-12810
95,15
90,59
Необоротні активи
125653,8
87,84
119680
87,93
106574
86,44
-5973,8
-13106
95,25
89,05
Оборотні активи
17389,9
12,16
16422
12,07
16718
13,56
-967,9
296
94,43
101,80
в т.ч. запаси
5666,3
3,96
5739
4,22
4359
3,54
72,7
-1380
101,28
75,95
в т.ч. дебіторська заборгованість
10335,5
7,23
10042
7,38
11470
9,30
-293,5
1428
97,16
114,22
Грошові кошти та їх еквіваленти
1263,9
0,88
455
0,33
736
0,60
-808,9
281
36,00
161,76
2.1.2. Аналіз складу та структури необоротних активів
До складу необоротних активів ВАТ «Укртелеком» входять нематеріальні активи, незавершене будівництво, основні засоби, довгострокова дебіторська заборгованість та залишкова вартість гудвілу. Найбільшу питому вагу у їх структурі 2008-2010 роках займають основні засоби; частка інших статей протягом досліджуваного періоду лишалася на суттєвою.
Питома вага основних засобів залишається відносно стабільною і у 2008-2010 рр. коливається в межах від 93 до 95 %, в той час, як абсолютна величина має негативну тенденцію до зменшення: у 2009 р. їх вартість зменшилася на 4 млн., а в 2010 р. – на 14 млн. Це обумовлене вибуттям основних засобів ВАТ через знос та не закупівлею нових.
Суттєвою, порівняно з іншими є також частка незавершеного будівництва. У 2009 р. його питома вага зменшилася на 1 %, а в 2010 р. – зросла майже на 3 %. Абсолютне значення даної статі у 2009 р. також зменшилось майже на 13 %, порівняно з даними попереднього звітного періоду, а в 2010 р. зросло більш як на 50 %, тобто на 2 млн. грн.
Структура необоротних активів ВАТ «Укртелеком» представлено на рис. 2.3.
Рис. 2.3. Структура необоротних активів ВАТ «Укртелеком» у 2008-2010 рр.
Таблиця 2.2
Склад та структура необоротних активів ВАТ «Укртелеком» у 2008-2010 рр.
Показники
2008
2009
2010
Відхилення
Абсолютне
Відносне
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
2009/2008
2010/2009
2009/2008
2010/2009
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Необоротні активи всього, в т.ч.
125653,8
100,00
119680
100,00
106574
100,00
-5973,8
-13106
95,25
89,05
1.1. Нематеріальні активи
2133,2
1,70
1970
1,65
804
0,75
-163,2
-1166
92,35
40,81
1.2. Незавершене будівництво
5974,7
4,75
4475
3,74
6843
6,42
-1499,7
2368
74,90
152,92
1.3. Основні засоби
117420,9
93,45
113114
94,51
98823
92,73
-4306,9
-14291
96,33
87,37
1.4. Довгострокова дебіторська заборгованість
53,60
0,04
50,00
0,04
33,00
0,03
-3,60
-17,00
93,28
66,00
1.5 Залишкова вартість гудвілу
71,4
0,06
71
0,06
71
0,07
-0,4
0
99,44
100,00
2.1.3. Аналіз складу та структури оборотних активів
Оборотний капітал — це сукупність майнових цінностей підприємства, що обслуговує господарський процес і повністю використовується протягом одного операційного циклу.
Аналіз складу та структури оборотних активів представлено в таблиці 2.3, з якої видно, що найбільшу частку в структурі мобільних активів складає дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги. Питома вага цієї статі у 2008-2010 рр. зросла з 57 до 62 %, що оцінюється негативно, оскільки вказує на мобілізацію капіталу ВАТ в заборгованість. Вартість виробничих запасів підприємства протягом досліджуваного періоду, навпаки, зменшується і складає 5,6 млн. у 2008 р., 5,5 у 2009 р. та 4,3 млн. у 2010 р. Однак частка виробничих запасів у структурі активів зростає. Зменшення вартості виробничих запасів не можна оцінити однозначно, оскільки накопичення великих запасів, з однієї сторони, свідчить про спад активності підприємства, так як великі понадпланові запаси призводять до заморожування оборотного капіталу, уповільнення його оборотності. Водночас, нестача виробничих запасів також негативно впливає на фінансовий стан підприємства, оскільки зростають ціни за терміновість постачання, зменшується виробництво продукції в зв’язку з його перервним характером.
Негативну тенденцію має також рух грошових коштів та їх еквівалентів. У 2009 р. їх обсяг скоротився на 0,8 млн., а в 2010 р. зріс на 300 тис. грн. Зменшення грошових коштів у розпорядженні підприємства є негативним явищем, оскільки призводить до погіршення абсолютної ліквідності підприємства. В цілому ж їх частка у 2008-2010 рр. коливається в межах від 3 до 7 %.
Натомість розмір інших оборотних активів зростає. У 2008 р. їх вартість складала 300 тис. грн., у 2009 р. – 600 тис. і у 2010 р. – 700 тис. грн. Питома вага статі в загальній сумі оборотних активів при цьому зросла з 2 до 4 %.
Структуру оборотних активів ВАТ «Укртелеком» представлено на рисунку 2.4.
Таблиця 2.3
Аналіз складу та структури оборотних активів
Показники
2008
2009
2010
Відхилення
Абсолютне
Відносне
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
2009/2008
2010/2009
2009/2008
2010/2009
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Оборотні активи всього, в т. ч.
17389,9
100,00
16422
100,00
16718
100,00
-967,9
296
94,43
101,80
1.1. Виробничі запаси
5611,5
32,27
5518
33,60
4261
25,49
-93,5
-1257
98,33
77,22
1.2. Готова продукція
54,8
0,32
63
0,38
5
0,03
8,2
-58
114,96
7,94
1.3. Товари
0
0,00
158
0,96
98
0,59
158,0
-60
62,03
1.4. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги
9918,4
57,04
9392
57,19
10395
62,18
-526,4
1003
94,69
110,68
1.5. Дебіторська заборгованість за розрахунками за виданими авансами
52,8
0,30
70
0,43
216
1,29
17,2
146
132,58
308,57
1.6. з нарахованих доходів
0,2
0,00
0
0,00
0
0,00
-0,2
0
0,00
1.7. Інша поточна дебіторська заборгованість
54,5
0,31
8
0,05
179
1,07
-46,5
171
14,68
2237,50
1.8. Грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті
1263,9
7,27
455
2,77
736
4,40
-808,9
281
36,00
161,76
1.9. Інші оборотні активи
309,6
1,78
580
3,53
680
4,07
270,4
100
187,34
117,24
1.10. Витрати майбутніх періодів
124,2
0,71
178
1,08
148
0,89
53,8
-30
143,32
83,15
Рис. 2.4. Структура оборотних активів ВАТ «Укртелеком» у 2010 р.
Частка статті товари протягом досліджуваного періоду є незначною і коливається від 0,6 до 1 %. Це свідчить про те, що головною сферою діяльності підприємства є надання послуг, а не комерційна. Питома вага готової продукції зменшується від 0,3 до 0,03 %. Частка дебіторської заборгованості за розрахунками за виданими авансами зросла з 0,3 до 1,3 %, а витрат майбутніх періодів у 2009 р. зросла на 0,4 % і зменшилася у 2010 р. на 0,2 %.
2.2. Структурно – динамічний аналіз джерел формування фінансових ресурсів підприємства
2.2.1. Аналіз наявності, складу й структури джерел формування капіталу
Метою аналізу капіталу є оцінка і визначення шляхів оптимізації структури капіталу і зобов’язань та ефективності вкладення фінансових ресурсів в активи підприємства, а також визначення фінансової стабільності і надійності та узагальнююча оцінка і проноз майбутнього фінансового потенціалу
Загальна сума капіталу ВАТ «Укртелеком» протягом 2008-2010 рр. не залишалася незмінною. У 2009 р. величина капіталу зросла на 3 млн. грн., а в 2010 р. зменшилася на 13 млн. грн., що складає 9 % падіння. Причиною таких змін було зменшення власного капіталу та деяке зростання позикового капіталу. Структура та динаміка пасивів наведена на рисунку 2.5.
Таблиця 2.4
Аналіз структури та динаміки джерел формування майна в 2008-2010 рр.
Капітал
2008
2009
2010
Відхилення
Абсолютне
Відносне
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
2009/2008
2010/2009
2009/2008
2010/2009
1. Капітал разом
130669,2
100
133341
100,00
120663
100,00
2671,8
-12678
102,04
90,49
2. Власний капітал
32481,2
24,86
20990
15,74
17567
14,56
-11491,2
-3423
64,62
83,69
3. Позиковий капітал
98188
75,14
112351
84,26
103096
85,44
14163
-9255
114,42
91,76
3.1. Поточні зобов'язання за розрахунками
98188
75,14
112351
84,26
103096
85,44
14163
-9255
114,42
91,76
Рис. 2.5. Динаміка та структура джерел формування майна ВАТ «Укртелеком» у 2008-2010 рр. Основним джерелом фінансування підприємства є позиковий капітал, розмір якого на кінець 2010 р. складав понад 103 млн. грн., що складає більше 85 % вартості всього капіталу. За рахунок власного капіталу відповідно фінансується 15 % майна. В цілому частка власного капіталу в структурі пасивів постійно зменшуються: у 2009 р. його питома вага зменшилась на 9 %, а у 2010 р. зменшилася більш ніж на 1 %, що оцінюється негативно, оскільки знижує фінансову стійкість підприємства.
Питома вага позикового капіталу постійно зростає. Абсолютний розмір зобов’язань ВАТ «Укртелеком» у 2009 р. зріс більш, ніж на 14 млн. грн., а в 2010 р. – зменшилась на 9 млн. грн. Такі зміни вартості позикового капіталу обумовлені, в основному, відповідним рухом поточних зобов’язань із внутрішніх розрахунків.
Отже, структура джерел формування майна ВАТ «Укртелеком» далека від оптимальної. Підприємству негайно необхідно привести у відповідність співвідношення між власними та позиковими коштами, оскільки це суттєво знижує його платоспроможність, робить підприємство залежним від кредиторів і підвищує ризик його банкрутства.
2.2.2. Аналіз власного та позикового капіталу ВАТ «Укртелеком»
Аналіз динаміки, складу та структури власного та позикового капіталу проведений в таблицях 2.5 та 2.6.
Власний капітал ВАТ «Укртелеком» представлений іншим додатковим капіталом та нерозподіленим прибутком. Інший додатковий капітал є сумою приросту вартості майна підприємства в результаті його дооцінки відповідно до встановленого порядку, безоплатного отримання майна в процесі здійснення капітальних вкладень, отриманого емісійного доходу.
Розмір іншого додаткового капіталу ВАТ «Укртелеком» протягом досліджуваного періоду зростав і складав 9,6 млн. грн. у 2008 р., 11 млн. у 2009 та 11,3 млн. грн. у 2010 р. Питома вага при цьому збільшилась з 29,5 до 62 %, що оцінюється позитивно і підвищує фінансову стійкість ВАТ.
Таблиця 2.5
Аналіз структури та динаміки власного капіталу у 2008-2010 рр.
Показники
2008
2009
2010
Відхилення
Абсолютне
Відносне
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
2009/2008
2010/2009
2009/2008
2010/2009
Власний капітал разом, в т.ч.
32481,2
100,00
20990,0
100,00
17567,0
100,00
-11491,2
-3423,0
64,62
83,69
Інший додатковий капітал
9568,3
29,46
11064,0
52,71
11251,0
64,05
1495,7
187,0
115,63
101,69
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
22912,9
70,54
9926,0
47,29
6316,0
35,95
-12986,9
-3610,0
43,32
63,63
Рис. 2.6. Структура та динаміка власного капіталу у 2008-2010 рр.
Таблиця 2.6
Аналіз складу, структури і динаміки зобов’язань підприємства
Показники
2008
2009
2010
Відхилення
Абсолютне
Відносне
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
Сума, тис.грн.
Питома вага, %
2009/2008
2010/2009
2009/2008
2010/2009
Зобов'язання разом, в т.ч.
98188
100,00
112351
100,00
103096
100,00
14163
-9255
114,42
91,76
1. Поточні зобов'язання, в т.ч.
98188
100,00
112351
100,00
103096
100,00
14163
-9255
114,42
91,76
1.1. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
1248,8
1,27
1066,00
0,95
918
0,89
-182,8
-148
85,36
86,12
Поточні зобов'язання за розрахунками:
1.2. з одержаних авансів
720,9
0,73
548,00
0,49
469
0,45
-172,9
-79
76,02
85,58
1.3. із внутрішніх розрахунків
93519,6
95,25
108532,00
96,60
99340
96,36
15012,4
-9192
116,05
91,53
1.4. Інші поточні зобов'язання
717,3
0,73
626,00
0,56
633
0,61
-91,3
7
87,27
101,12
1.5. Забезпечення наступних витрат і платежів
1780,3
1,81
1160
1,03
1129
1,10
-620,3
-31
65,16
97,33
1.6. Доходи майбутніх періодів
201,1
0,20
419
0,37
607
0,59
217,9
188
208,35
144,87
Вартість нерозподіленого прибутку, навпаки, має негативну тенденцію: у 2008 р. на балансі ВАТ «Укртелеком» було 23 млн. грн. нерозподіленого прибутку. У 2009 р. його розмір скоротився більше, ніж вдвічі і на кінець даного звітного періоду у звітності відображено нерозподілений прибуток трохи менше 10 млн. У 2010 р. абсолютне значення цієї статі зменшилося ще на 36 %, тобто склало 6,3 млн. грн. Однак в цілому наявність нерозподілений прибуток свідчить про те, що підприємство є прибутковим. Зменшення величини отримуваного ВАТ «Укртелеком» прибутку може бути зумовлене зростанням конкуренції на ринку, на якому працює підприємство.
Динаміка та структура власного капіталу підприємства наведені на рисунку 2.6.
Зобов'язання – це заборгованість підприємства, яка виникла внаслідок минулих подій і погашення якої у майбутньому, як очікується, призведе до зменшення ресурсів підприємства, що втілюють у собі економічні вигоди.
Аналіз зобов’язань ВАТ «Укртелеком» проведений в таблиці 2.6. Зразу ж привертає увагу той факт, що в структурі зобов’язань підприємства відсутні довгострокові зобов’язання. Це, з одного боку, є позитивним явищем, оскільки свідчить про те, що підприємство користується більш дешевими поточними зобов’язаннями. Однак, разом з тим, надмірний розмір поточних зобов’язань знижує фінансову стійкість підприємства.
Величина поточних зобов’язань в структурі джерел формування майна, як і загальний розмір зобов’язань, у 2009 р. дещо зросла, а в 2010 р. зменшилась. Основну частину поточних зобов’язань займають поточні зобов’язання із внутрішніх розрахунків. У 2010 р. їх питома вага становила 96,3 % (у 2008 та 2009 рр. 95,3 % та 96,6 % відповідно). Як бачимо, частка поточних зобов’язань із внутрішніх розрахунків є домінуючою, що, безумовно, насторожує і вказує на те, що підприємству слід покращити свою платіжну дисципліну. Частка інших складових поточних зобов’язань є незначною.
На другому місці за обсягом знаходиться стаття видані векселі (10 % у 2008, 5 % у 2009 та 4 % у 2010 рр.). Значною є також частка кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги, яка коливається в межах 5-6 % у 2008-2010 рр. та інших поточних зобов’язань – 1-5 %. Значення інших складових поточних зобов’язань є незначним. У підприємства відсутні короткострокові кредити банків і основна частка позикового капіталу представлена кредиторською заборгованістю.
2.2.3. Аналіз робочого капіталу підприємства
Розрахунок величини власного оборотного капіталу ВАТ «Укртелеком» представлено в таблиці 2.8. В цілому ж, робочий капітал – це частина оборотних активів, сформованих за рахунок власних коштів та постійної величини залученого капіталу підприємства.
Таблиця 2.8
Розрахунок величини робочого капіталу підприємства
Показники
2008
2009
2010
1. Власний капітал
32481,2
20990
17567
2. Забезпечення наступних витрат і платежів
1780,3
1160
1129
3. Довгострокові зобов'язання
0
0
0
4. Доходи майбутніх періодів
201,1
419
607
5. Необоротні активи
125654
119680
106574
Робочий капітал
-91191
-97111
-87271
Показники
2008
2009
2010
1. Оборотні активи
17265,7
16244
16570
2. Витрати .майбутніх періодів
124,2
178
148
3. Поточні зобов'язання
96206,6
110772
101360
Робочий капітал
-91191
-97111
-87271
Як видно з таблиці 2.8, розрахований розмір власного оборотного капіталу в період 2008-2010 рр. має від’ємне значення, що вказує на те, що оборотні активи підприємства повністю фінансуються за рахунок позикового капіталу. Власного капіталу ВАТ «Укртелеком» не вистачає навіть для фінансування необоротних активів. Тому, для покращення ситуації підприємству слід збільшити розмір власного капіталу та залучити довгострокові позики, які, не дивлячись на вищу вартість обслуговування такого боргу, роблять фінансовий стан більш стійким та зменшує ризик банкрутства.
2.3. Аналіз ліквідності та платоспроможності ВАТ «Укртелеком»
Ліквідність – здатність підприємства покривати свої зобов’язання активами, строк перетворення яких в грошову форму відповідає строку погашення зобов’язань. Від рівня ліквідності залежить рівень платоспроможності підприємства.
Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні активів, які згруповані за ступенем їх ліквідності (у порядку зменшення) і пасивів, які згруповані за строками погашення зобов’язань.
Залежно від ступеня ліквідності активи поділяються на:
Найбільш ліквідні активи (А1) включають грошові кошти та їх еквіваленти та поточні фінансові інвестиції.
Середньоліквідні активи (А2) - дебіторська заборгованість та власні активи.
Низьколіквідні активи (А3) - запаси підприємства.
Важколіквідні активи (А4) - необоротні активи.
Пасиви балансу залежно від терміновості сплати зобов’язань групують:
Поточні зобов’язання за розрахунками (П1).
Короткострокові кредити банків і позики (П2).
Довгострокові зобов’язання (П3) – сума за третім розділом пасиву.
Постійні пасиви (П4) – власний капітал підприємства.
Баланс вважають ліквідним, якщо А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4
Комплексна оцінка ліквідності балансу проводиться на осн...
Ділись своїми роботами та отримуй миттєві бонуси!
0%
Оголошення від адміністратора