Подякувати Студентському архіву довільною сумою
Admin
26.02.2023 12:38
Дякуємо, що користуєтесь нашим архівом!
Оцінка фінансового стану підприємства на прикладі КП
Інформація про навчальний заклад
ВУЗ:
Національний університет водного господарства та природокористування
Інститут:
Не вказано
Факультет:
Не вказано
Кафедра:
Кафедра фінансів
Інформація про роботу
Рік:
2024
Тип роботи:
Курсова робота
Предмет:
Фінансовий аналіз
Частина тексту файла (без зображень, графіків і формул):
Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України
НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ВОДНОГО ГОСПОДАРСТВА ТА ПРИРОДОКОРИСТУВАННЯ
Кафедра фінансів і економіки природокористування
КУРСОВА РОБОТА
з дисципліни «Фінансовий аналіз»
на тему:
«Оцінка фінансового стану підприємства на прикладі КП «Здолбунівкомуненергія»
ЗМІСТ
Вступ …………………………………………………………………………….3
Розділ І. Теоретичні аспекти здійснення аналізу фінансового стану
підприємства ……………………………………………………………………4
Сутність та зміст аналізу фінансового стану підприємства ………….4
Інформаційне забезпечення фінансового аналізу …………………….16
Економіко – організаційна характеристика КП «Здолбунівкомуненергія»………………………………………………..19
Розділ ІІ. Аналіз фінансового стану на прикладі КП «Здолбунівкомуненергія»………………………………………………………22
Структурно – динамічний аналіз майна КП «Здолбунівкомуненергія» за 2008 – 2010 рр. ………………………………………………………...22
Структурно – динамічний аналіз джерел формування фінансових ресурсів КП «Здолбунівкомуненергія»…………………………………28
Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства………………..34
Аналіз показників фінансової стійкості КП «Здолбунівкомуненергія»………………………………………………..39
Аналіз показників ділової активності КП «Здолбунівкомуненергія»………………………………………………..42
Прогнозний аналіз фінансового стану КП «Здолбунівкомуненергія» на 2011 рік ………………………………………………………………...44
Розділ ІІІ. Шляхи покращення фінансового стану КП «Здолбунівкомуненергія»……………………………………………………….46
3.1. Діагностика можливого банкрутства КП «Здолбунівкомуненергія» ……46
3.2. Шляхи покращення фінансового стану КП «Здолбунівкомуненергія»….49
Висновки …………………………………………………………………………52
Список використаної літератури ……………………………………………….56
Додатки …………………………………………………………………………..60
РОЗДІЛ ІІ.
АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ НА ПРИКЛАДІ КОМУНАЛЬНОГО ПІДПРИЄМСТВА «ЗДОЛБУНІВКОМУНЕНЕРГІЯ»
2.1. Структурно – динамічний аналіз майна КП «Здолбунівкомуненергія» за 2008 – 2010 рр.
Аналіз динаміки та структури майна підприємства
Аналіз майна підприємства розпочинається з структурного аналізу активу балансу, підприємства, визначення динаміки основних його показників.
Активи підприємства - ресурси, контрольовані підприємством в результаті минулих подій, використання яких, як очікується, приведе до надходження економічних вигод у майбутньому [3].
Для характеристики наявності, складу, структур майна та змін, що відбулися в ньому протягом аналізованого періоду, за даними балансу складемо аналітичну таблицю (табл. 2.1.).
Таблиця 2.1.
Аналіз динаміки та структури майна КП «ЗДОЛБУНІВКОМУНЕНЕРГІЯ» за 2008 – 2010 роки
Показники
2008 рік
2009 рік
2010 рік
Відхилення, тис. грн.
Темп росту, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
09/08
10/09
09/08
10/09
Майно разом
7890
100
9077
100
9843
100
1187
766
115,04
108,44
Необоротні активи
5140
65,15
4954
54,58
5244
53,28
-186
290
96,38
105,85
Оборотні активи
2750
34,85
4123
45,42
4599
46,72
1373
476
149,93
111,54
в т.ч.:
- запаси
147
1,86
138
1,52
158
1,61
-9
20
93,88
114,49
- дебіторська заборгованість
2566
32,52
3651
40,22
4224
42,91
1085
573
142,28
115,69
- грошові кошти та їх еквіваленти
34
0,43
333
3,67
210
2,13
299
-123
979,41
63,06
Аналіз динаміки та складу майна підприємства за 2008 – 2010 роки показав стійку динаміку до збільшення суми майна підприємства протягом аналізованого періоду. Так, у 2009р. загальна сума майна підприємства збільшилсь порівняно з попереднім на 1178 тис. грн. або на 15% і становила 9077 тис. грн. порівняно з 7890 тис. грн.. у 2008р.
Протягом аналізованого пероду спостерігається коливання сум необоротних активів підприємства: Так, у 2009р. спостерігається їх зменшення на 186 тис. грн. або на 3,62%. У 2010 році порівняно з 2009 відбувається збільшення суми необоротних активів на 290 тис. грн. (темп росту 105,85%).
Дані таблиці показують тенденцію до зростання сум оборотних активів. У 2009 р. порівняно з попереднім періодом оборотні активи зросли на 1373 тис. грн., приріст становить 50%. У 2010 році порівняно з 2009 роком сума оборотніх активів зросла на 476 тис. грн. або на 11,54%.
На протязі трьох років склалася тенденція до зменшення питомої ваги необоротних активів у загальній сумі майна: 65,15%, 54,58% та 53,28% відповідно. Як наслідок, питама вага оборотніх активів збільшується: 34,85% у 2008 р., 45,42% у 2009р. та 46,73% у 2010 році. Таким чином відбувається перерозподіл коштів підприємства у бік їх більш мобільної частини. Така структура активів свідчить про можливість зростання оборотності майна підприємства.
Аналіз складу і структури необоротних активів
Необоротними активами є ресурси підприємства термін використання яких більше року або протягом операційного циклу, якщо він більше року. Необоротні активи включають нематеріальні активи (патенти, авторські права, ), основні засоби (майно, будинки, устаткування), капіталовкладення (незавершене будівництво, довгострокові фінансові інвестиції).
Структурний аналіз необоротніх активів дозволяє визначити склад необоротніх активів підприємства та визначити питому вагу та динаміку кожного елемента.
Таблиця 2.2
Аналіз складу та структури необоротних активів
КП «Здолбунівкомуненергія»
Показники
2008 рік
2009 рік
2010 рік
Відхилення, тис. грн.
Темп росту, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
09/08
10/09
09/08
10/09
Необоротні активи, всього
5140
100
4954
100
5244
100
-186
290
96,38
105,85
Нематеріальні активи
3
0,06
2
0,04
4
0,08
-1
2
66,67
200
Незавершене будівництво
335
6,52
338
6,82
345
6,58
3
7
100,89
102,07
Основні засоби
4802
93,42
4614
93,14
4895
93,34
-188
281
96,08
106,09
Як видно з таблиці, суми необоротніх коштів протягом 2008 – 2010 рр. то, зменшувалися, то збільшувалися. Так, у 2009 р. порівняно з попереднім роком спостерігалось зменшення необоротних активів на 186 тис грн., що у відносному вираженні становить 3,62%. У 2010 р. спостерігається протилежна ситуація. Збільшення необоротних активів становить 290 тис. грн. або 5,85%.
Підприємство володіє незначною сумою нематеріальних активів, що становить у структурі необоротних активів менше 1%.
Протягом аналізованого періду встановилась тенденція до зростання суми незавершеного будівництва. У 2009 році збільшення тановило 3 тис. грн., у 2010 – 7 тис. грн. Темп росту 100,89% і 102,07% відповідно.
Найбільшу частку у структурі необоротниз активів становлять основні засоби – близько 93% протягом всього аналізованого періду. У 2009 р. їх сума зменшилась на 4%, що в абсолютному вираженні становить 188 тис. грн., у 2010р. – зросла на 281 тис. грн. або на 6%.
Оскільки основну частку необоротних активів становлять основні засоби, то виникає необхідність здійснення аналізу стану та ефективності використання ОЗ (див. табл. 2.3. і 2.4.).
Таблиця 2.3.
Аналіз стану основних засобів КП «Здолбунівкомуненергія»
Показники
2008 рік
2009 рік
2010 рік
Відхилення, тис. грн.
Темп росту, %
09/08
10/09
09/08
10/09
Первісна вартість ОЗ:
- на початок року
5993
9340
9685
3347
345
155,85
103,69
- на кінець року
9340
9685
10343
345
658
103,69
106,79
- середньорічна вартість ОЗ
7666,5
9512,5
10014
1845
501,5
124,08
105,27
Сума зносу ОЗ
4538
5071
5448
533
377
111,75
107,43
Коефіцієнт зносу
0,486
0,524
0,527
0,038
0,003
107,82
100,57
Коефіцієнт придатності
0,514
0,476
0,473
-0,038
-0,003
92,61
99,37
В результаті аналізу стану основних засобів спостерігається динаміка до зростання середньорічної вартості ОЗ на 1845 тис. грн. у 2009 р. та 501,5 тис. грн. у 2010році. Темп росту становить 124,08% і 105,27% відповідно. Сума зносу протягом аналізованого періоду теж зростає: на 533 тис. грн. або 11,75% у 2009 р. порівняно з 2008 р. та на 377 тис. грн. або 7,43% у 2010р.
Коефіцієнт зносу показує, яка частина основних засобів є спрацьованою. Протягом 2008 – 2010 рр. відбувається зростання коефіцієнта зносу. У 2009 р. порівняно з 2008 р. він підвищився на 0,038, темп росту 107,82%, у 2010 р. – на 0,003, темп росту 100,57. Зростання коефіцієнту зносу є негативним і свідчить про знецінення і старіння основних фондів підприємств.
Ще одним показником, який характеризує фізичний стан ОЗ є коефіцієнт придатності. Протягом аналізованого періоду спостерігається негативна тенденція до його зниження на 0,038 у 2009 р. та на 0,003 у 2010р.
Таблиця 2.4.
Аналіз ефективності використання ОЗ
Показники
2008 рік
2009 рік
2010 рік
Відхилення, тис. грн.
Темп росту, %
09/08
10/09
09/08
10/09
Залишкова вартість ОЗ:
- на початок року
1695
4802
4614
3107
-188
283,3
96,08
- на кінець року
4802
4614
4895
-188
281
96,08
106,09
- середньорічна вартість ОЗ
3248,5
4708
4754,5
1459,5
46,5
144,93
100,99
Виручка від реалізації
6520
8551
9210
2031
659
131,15
107,71
Фондовіддача
2,007
1,816
1,937
-0,191
0,121
90,48
106,66
Фондомісткість
0,498
0,551
0,516
0,053
-0,035
110,64
93,65
Ефективність використання ОЗ характеризують показники фондовіддачи та фондомісткості. Фондовіддача показує скільки виготовленої продукції припадає на одиницю основних фондів. У 2009 році спостерігається зниження фондовіддачі на підприємстві на 0,191, що у відсотковому вираженні становить 10%. У 2010 році відбувається підвищення фондовіддачі на 0,121, темп росту 106,66%. Зростання фондовіддачі оцінюється позитивно, так як це вказує на нарощування обсягів виробництва за рахунок більш інтенсивного використання основних фондів і позитивно характеризує роботу підприємства.
Фондомісткість показує, яка вартість основних фондів припадає на одиницю виробленої продукції. У 2009 р. цей показник збільшився на 0,053, що у відносному вираженні становить 10,64%. У 2010 р. відбувається зменшення фондомісткості на 0,035 або на 6,35%. Зниження фондомісткості оцінюється позитивно, так як це вказує на підвищення ефективності використання основних фондів підприємства.
Аналіз складу та структури оборотних активів
Оборотні активи - грошові кошти та їх еквіваленти, що не обмежені у використанні, а також інші активи, призначені для реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи протягом дванадцяти місяців з дати балансу [3].
Оборотні активи займають велику питому вагу в загальній сумі майна підприємства. Від раціональності їх розміщення й ефективності використання у великому ступені залежить успіх підприємства.
Для проведення аналізу наявності, складу та динаміки оборотних активів за даними звітності складемо аналітичну таблицю (див. табл. 2.5.).
З таблиці виднно, що у 2009 р. оборотні активи збільшились на 1373 тис. грн. (49,93%) – головним чином за рахунок збільшення дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги (на 89 тис. грн. або на 38,05%), грошових коштів та їх еквівалентів (на 299 тис. грн., темп росту – 979,41%) та інших оборотних активів (на 237 тис. грн. або на 86,18%).
Таблиця 2.5.
Аналіз складу та структури оборотних активів
КП «Здолбунівкомуненергія» на протязі 2008 – 2010 рр
Показники
2008 рік
2009 рік
2010 рік
Відхилення, тис. грн.
Темп росту, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
09/08
10/09
09/08
10/09
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Оборотні активи, всього
2750
100
4123
100
4599
100
1373
476
149,93
111,54
Виробничі запаси
147
5,35
138
3,35
149
3,24
-9
11
93,88
107,97
Незавершене виробництво
-
-
-
-
9
0,19
-
9
-
-
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги
2231
81,13
3080
74,7
3042
66,14
89
-38
138,05
98,77
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
- з бюджетом
-
-
-
-
97
2,11
-
97
-
-
Інша поточна дебіторська заборгованість
60
2,18
59
1,43
503
10,94
-1
444
98,33
852,54
Грошові кошти та їх еквіваленти
34
1,23
333
8,08
210
4,57
299
-123
979,41
63,06
Інші оборотні активи
275
10
512
12,42
582
12,65
237
70
186,18
113,67
Витрати майбутніх періодів
3
0,11
1
0,02
7
0,15
-2
6
33,33
700
Підвищення грошових коштів та їх еквівалентів оцінюється позитивно з точки зору можливості покращення платоспроможності підприємства. Підвищення дебіторської заборгованості а підприємстві є свідченням погіршення платіжної дисципліни на підприємстві та оцінюється негативно.
У 2010 році теж спостерігаємо збільшення суми оборотних активів на 476 тис. грн. (11,54%) за рахунок збільшення виробничих запасів на 11 тис. грн., що становить 7,97%, незавершеного виробництва на 9 тис. грн., дебіторської заборгованості та інших оборотних активів.
Збільшення виробничих запасів та незавершеного виробництва негативно характеризує діяльність підприємства. Зменшення дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 38 тис. грн. (темп росту 98,77%) оцінюється позитивно, оскільки це свідчить про покращення платіжної дисципліни на підприємстві. Збільшення суми дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом на 97 тис. грн. та іншої дебіторської заборгованості на 444 тис. грн.. є негативним фактором, оскільки її наявність в такій значній сумі свідчить про відволікання оборотних коштів підприємства з виробничо – господарського обороту.
2.2. Структурно – динамічний аналіз джерел формування фінансових ресурсів КП «Здолбунівкомуненергія»
Аналіз наявності, складу й структури джерел формування капіталу
Провівши аналіз складу і структури активу підприємства, необхідно здійснити аналіз його пасивів.
Пасив підприємства або капітал – це кошти, якими володіє підприємство для здійснення своєї діяльності з метою отримання прибутку.
У результаті аналізу структури джерел капіталу необхідно показати, на якому переважно капіталі працює підприємство – власному чи позиковому, чи має в собі сформована структура капіталу ризик для інвесторів, чи сприятлива вона для ефективного його використання.
Пасив балансу дозволяє визначити які зміни відбулися в структурі власного капіалу, скільки притягнуто в оборот підприємства короткострокових позикових засобів та з яких джерел. Від того, на скільки оптимальним є співвідношення влсного та позикового капіталу багато в чому залежить фінансове становище підприємства та його стійкість. Так, чим вищою є частка власного капіталу, тим менше ризиків як для власників, так і для кредиторів підприємства.
Проведемо структурний аналіз капіталу підприємства, сформувавши за даними звітності таблиці 2.6. і 2.7.
Таблиця 2.6.
Аналіз наявності, складу та структури джерел формування майна підприємства
Показники
2008 рік
2009 рік
2010 рік
Відхилення, тис. грн.
Темп росту, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
09/08
10/09
09/08
10/09
Капітал разом
7890
100
9077
100
9843
100
1187
766
115,04
108,44
Власний капітал
5232
66,31
5836
64,29
5360
54,45
604
-476
111,54
91,84
Позиковий капітал
2658
33,69
3241
35,71
4483
45,55
583
1242
121,93
138,32
в т.ч.:
- довгострокові зобов’язання
61
0,77
81
0,89
51
0,52
20
-30
132,79
62,96
- короткострокові кредити та позики
379
4,8
0
-
145
1,47
-379
145
-
-
- поточні зобов’язання за розрахунками
2218
28,12
3160
34,82
4287
43,56
942
1127
142,47
135,66
Таблиця 2.7.
Аналіз складу та структури власного капіталу
Показники
2008 рік
2009 рік
2010 рік
Відхилення, тис. грн.
Темп росту, %
∑, тис. грн.
∑, тис. грн.
∑, тис. грн.
09/08
10/09
09/08
10/09
Статутний капітал
5251
5593
6445
342
852
106,51
115,23
Інший додатковий капітал
920
855
855
-65
0
92,93
100
Непокритий збиток
(939)
(612)
( 1940)
327
-1328
65,18
316,99
Власний капітал, всього
5232
5836
5360
604
-476
111,54
91,84
Дані таблиць свідчать про збільшення джерел формування засобів підприємства протягом аналізованого періоду. Так протягом 2009 р. порівняно з 2008р. відбувається збільшення капіталу підприємства на 15,04%, що в абсолютному вираженні становить 1187 тис. грн. У 2010 році теж спостерігається збільшення капіталу на 766 тис грн. або на 8,44%.
Основну частку в структурі капіталу підприємства протягом 2008 – 2010рр. становить власний капітал: 66,31%, 64,29% та 54,45% відповідно. Незважаючи на стійку тенденцію до зниження його питомої ваги, переважаюча частка власного капіталу підприємства у джерелах формування майна оцінюється позитивно, так як це свідчить про стабільну структуру капіталу. У 2009 р. сума власного капіталу збільшилась на 604 тис. грн., темп росту 111,54%, у 2010 – зменшилась на 476 тис. грн. або на 8%. Зростання власного капіталу у 2009 році є результатом статутного капіталу підприємства на 342 тис. грн. (6,51%) та зменшення непокритого збитку на 327 тис. грн. (34,82%). У 2010 році відбувається суттєве зростання непокритого збитку підприємства – більш як у 3 рази ( на 1382 тис. грн.), яке і стає головною причиною зменшення власного капіталу підприємства незважаючи на підвищення статутного капіталу на 852 тис. грн. або на 15,23%.
Протягом аналізованого періоду спостерігається тенденція до зростання частки позикових коштів у структурі капіталу підприємства. Так, протягом 2008 – 2010 рр. їх питома вага змінювалась наступним чином: 33,69%, 35,71% та 45,55% відповідно. Збільшення позикових коштів спостерігається і у абсолютному вираженні: на 583 тис. грн.. або на 22% у 2009 р. порівняно з 2008р. та на 1242 тис. грн. (38,32%) у 2010 р. порівняно з 2009р. Найбільшу частку в позикових коштах становлять поточні зобов’язання за розрахунками. Протягом аналізованого періоду вони зростають як у абсолютному, так і у відносному вираженні. Збільшення становить 942 тис. грн. у 2009 р. та 1127 тис. грн. у 2010р., темп росту 142,47% та 135,66% відповідно. Досить незначну частку у структурі капіталу підприємства становлять довгострокові зобов’язання, що оцінюється позитивно.
Окрім структурно – динамічних змін структуру джерел капіталу підприємства характеризують показники фінансової стійкості. Аналіз даних показників наведений у таблиці 2.8.
Таблиця 2.8.
Аналіз показників, що характеризують структуру джерел капіталу
Показники
2008 рік
2009 рік
2010 рік
Відхилення, тис. грн.
Темп росту, %
09/08
10/09
09/08
10/09
Власний капітал
5232
5836
5360
604
-476
111,54
91,84
Позиковий капітал
2658
3241
4483
583
1242
121,93
138,32
Довгострокові зобов’язання
61
81
51
20
-30
132,79
62,96
Капітал разом
7890
9077
9843
1187
766
115,04
108,44
Коефіцієнт фінансування
1,968
1,801
1,196
-0,167
-0,605
91,51
66,41
Коефіцієнт незалежності
0,663
0,643
0,545
-0,02
-0,098
96,98
84,76
Коефіцієнт фінансової стабільності
0,671
0,652
0,55
-0,019
-0,102
97,17
84,36
Коефіцієнт фінансування показує яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок власних коштів, а яка за рахунок позикових. Оптимальне значення його повинно бути більше 1. Як видно з таблиці, протягом аналізованого періоду значення даного показника є вище оптимального, що оцінєються позитивно. Це означає, що підприємство більшу частину своєї діяльності фінансує за рахунок власних лдерел. Проте спостерігається тенденція до зниження даного показника: на 0,167 (8,49%) у 2009 р. та 0,605 (33,59%) у 2010р. Це є результатом збільшення частки позикових коштів підприємства. Якщо підприємство не буде нічого здійснювати у зв’язку цим, то незабаром значення показника буде нижче оптимального і підприємство буде залежати від зовнішніх джерел фінансування.
Коефіцієнт незалежності показує частку власних коштів у валюті балансу. Оптимальне значення данго показника повинно бути більше 0,5. Як бачимо, проягом 2008 – 2010 рр. значення коефіцієнта незалежності є оптимальним, проте спостерігається його зниження. Так в 2010 р. відхилення показника від оптимального значення є незначним. Якщо динаміка не буде змінюватися, то є ймовірність, що в наступому звітному році значення показника опуститься нижче оптимального значення. Тому підприємству потрібно збільшувати частку власних коштів підприємства шляхом погашення непокритого збитку, збільшення статутного капіталу та зменшення позикових коштів.
Коефіцієнт фінансової стабільності показує питому вагу тих джерел фінансування, що підприємство може використовувати у своїй діяльності тривалий час. Як бачимо, цей показник протягом аналізованого періоду знаходиться в межах більше 0,5, що оцінюється негативно. Значення його знижується на 0,019 у 2009р. та 0,102 у 2010р., що свідчить про зниження частки коштів підприємства, які він може використовувати тривалий час.
Розрахунок робочого капіталу підприємства
Робочий капітал – це частина оборотних активів, сформованих за рахунок власних коштів та постійної величини залученого капіталу.
Розрахунок робочого капіталу можна проводити двома методами. Для зручності оформимо його у вигляді таблиці.
Таблиця 2.9.
Розрахунок величини робочого капіталу підприємства
Показники
2008 рік
2009 рік
2010 рік
Відхилення, тис. грн.
Темп росту, %
09/08
10/09
09/08
10/09
1. Власний капітал
5232
5836
5360
604
-476
106,51
115,23
2. Забезпечення наступних витрат і платежів
-
-
-
-
-
-
-
3. Довгострокові зобов'язання
61
81
51
20
-30
132,79
62,96
4. Доходи майбутніх періодів
-
-
-
-
-
-
-
5. Необоротні активи
5140
4954
5244
-186
290
96,38
105,85
Робочий капітал
153
963
167
810
-796
629,41
17,34
1. Оборотні активи
2747
4122
4592
1375
470
150,05
111,4
2. Витрати майбутніх періодів
3
1
7
-2
6
33,33
700
3. Поточні зобов'язання
2597
3160
4432
563
1272
121,68
140,25
Робочий капітал
153
963
167
810
-796
629,41
17,34
У 2009 р. спостерігається збільшення оборотного капіталу на 810 тис. грн. обо як у 6 раз. Таке збільшення оцінюється позитивно, оскільки у підприємства збільшується частка коштів, яка бере безпосередню участь у виробничому процесі. У 2010 році робочий капітал підприємства зменшується на 796 тис. грн., темп росту 17,35%. Це є егативним чинником, оскільки таким чином зменшуються виробничі можливості підприємства.
Порівняльний аналіз дебіторської і кредиторської заборгованостей
Таблиця 2.10.
Стан розрахункових відносин з дебіторами і кредиторами за 2008 – 2010 рр
Показники
2008 рік
2009 рік
2010 рік
Відхилення, тис. грн.
Темп росту, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
∑, тис. грн.
ПВ, %
09/08
10/09
09/08
10/09
1. Дебіторська заборгованість, у тому числі:
2291
100
3139
100
3642
100
848
503
137,01
116,02
- за товари
2231
97,38
3080
98,12
3042
83,53
849
-38
138,05
98,77
-з бюджетом
-
-
-
-
97
2,66
-
97
-
-
- інша
60
2,62
59
1,88
503
13,81
-1
444
98,33
852,54
2. Кредиторська заборгованість, у тому числі:
2218
100
3160
100
4287
100
942
1127
142,47
135,67
- за товари
1746
78,72
2434
77,03
3676
85,75
688
1242
139,4
151,03
- з бюджетом
126
5,68
173
5,47
195
4,55
47
22
137,3
112,72
- з позабюджетних платежів
22
0,99
20
0,63
23
0,54
-2
3
90,91
115
- зі страхування
61
2,75
75
2,37
85
1,98
14
10
122,95
113,33
- оплати праці
130
5,86
145
4,59
169
3,94
15
24
111,54
44,41
- інша
133
6
313
9,91
139
3,24
180
-174
235,34
135,66
Аналіз даної таблиці показє, що на кінець 2009 р. дебіторська заборгованість збільшилась на 848 тис. грн. (37%) порівняно з 2008р. Різниця склалась за рахунок збільшення дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги. У 2010 р. дебіторська заборгованість збільшилась на 503 тис. грн. (16%) порівняно з попереднім періодом. Таке збільшення є результатом збільшення дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом та іншої дебіторської заборгованості.
Основну частку у структурі дебіторської заборгованості підприємства займає заборгованість за товари, роботи, послуги: 97,38% у 2008р., 98,12% у 2009р. та 83,53% у 2010р.
Що стосується кредиторської заборгованості, то протягом аналізованого періоду її сума зростає. Так у 2009 році порівняно з 2008р. кредиторська заборгованість зросла на 942 тис грн. або на 42,47% і на кінець 2009р. становить 3160 тис. грн. Таке зростання є результатом підвищення кредиторської заборгованості за товари та іншої кредиторської заборгованості. У 2010 р. поточні зобов’язання підприємства зросли на 35,67%, тобто на 1127 тис. грн. Це є результатом зростання кредиторської заборгованості за товари на 51%.
У структурі кредиторської заборгованості найбільшу питому вагу протягом звітного пероду займають поточні зобов’язання за товари. Варто відмітити, що суми дебіторської і кредиторської заборгованостей майже рівні. Позитивним є те, що кредиторська і дебіторська заборгованості не є довгостроковими і будуть погашені протягом наступного року.
2.3. Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства
Платоспроможність підприємства визначається як здатність покриття усіх зобов’язань всіма активами.
Ліквідність – здатність підприємства покривати свої зобов’язання активами, строк перетворення яких в грошову форму відповідає строку погашення зобов’язань. Від рівня ліквідності залежить рівень платоспроможності підприємства.
Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні активів, які згруповані за ступенем їх ліквідності (у порядку зменшення) і пасивів, які згруповані за строками погашення зобов’язань (табл. 2.11.).
Аналізуючи таблицю, бачимо, що протягом звітного періоду баланс не є ліквідним, так як співвідношення груп активів і пасивів не відповідає умовам абсолютної ліквідності. Баланс вважається ліквідним, якщо виконується рівність: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Як бачимо, а нашому випадку не виконується 1 і 4 рівності. Перша нерівність А1 < П1 говорить про те, що найбільш ліквідні активи не покривають найбільш термінові зобов’язання. Протягом звітного періоду склалась тенденція до посилення невиконання цієї рівності.
Комплексна оцінка ліквідності балансу проводиться на основі аналізу коефіцієнта платоспроможності.
Таблиця 2.11.
Аналіз ліквідності балансу за 2008 - 2010 рр.
Актив
2008 р.
2009 р.
2010 р.
Пасив
2008 р.
2009 р.
2010 р.
Платіжний надлишок або нестача
2008 р.
2009 р.
2010 р.
А1
34
333
210
П1
2218
3160
4287
-2184
-2827
-4077
А2
2569
3652
4231
П2
379
0
145
2190
3652
4086
А3
147
138
158
П3
61
81
51
86
57
107
А4
5140
4954
5244
П4
5232
5836
5360
92
882
116
БАЛАНС
7890
9077
9843
БАЛАНС
7890
9077
9843
Розрахунок даного коефіцієнта проводять за формулою:
(2.1.)
Проведмо розрахунок коефіцієнта платоспроможності для аналізованого підприємства протягом 2008 -2010 рр.:
Збільшення показника платоспроможності у 2009 р. свідчило про зміцнення платоспроможності підприємства та зрушення в бік покращення структури активів і пасивів. Однак таке суттєве зменшення показника у 2010 році, якраз навпаки, вказує на падіння платоспроможності та погіршення структури майна та джерел його формування.
Розрахунок показників ліквідності представлено в таблиці 2.12.
Таблиця 2.12.
Аналіз коефіцієнтів ліквідності КП «Здолбунівкомуненергія»
за 2008 – 2010 рр.
Показники
2008 рік
2009 рік
2010 рік
Відхилення, тис. грн.
Темп росту, %
09/08
10/09
09/08
10/09
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності
0,013
0,105
0,047
0,092
-0,058
804,92
44,96
2. Коефіцієнт термінової ліквідності
0,989
1,156
0,955
0,166
-0,201
116,83
82,6
3. Коефіцієнт загальної ліквідності
1,059
1,305
1,038
0,246
-0,267
123,22
79,53
4. Коефіцієнт співвідношення КЗ і ДЗ
0,9
0,901
1,133
0,001
0,232
100,01
125,76
5. Коефіцієнт мобільності активів
0,349
0,454
0,467
0,106
0,013
130,32
102,86
6. Коефіцієнт співвідношення активів
0,536
0,832
0,877
0,297
0,045
155,56
105,38
Проаналізуємо значення кожного з вище розрахованих показників.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частка короткострокової заборгованості в разі потреби може бути погашена негайно за рахунок наявних грошових коштів. Нормативним є значення > 0,2, а оптимально, коли підприємство 20-30 % своїх короткострокових боргів може погасити в поточний момент. Коефіцієнти абсолютної ліквідності, розраховані для КП «Здолбунівкомуненергія» на звітний період не відповідають оптимальним. У 2008 р. підприємство могло негайно погасити 1,3 % своїх короткострокових боргів, у 2009 р. – 10,5 %, а у 2010 р. – 4,7 %. Тобто позитивна динаміка до збільшення платоспроможності у 2009 році змінилась її зниженням у 2010р.
Коефіцієнт термінової ліквідності показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена за рахунок грошових коштів та очікуваних надходжень від дебіторів. Нормативне значення даного показника більше 0,5, хоча оптимальною є ситуація, коли підприємство може погашати 70 – 80% поточних зобов’язань за рахунок найбільш та середньо ліквідних активів. Як видно з таблиці, протягом аналізованого періоду значення значення даного показника є вище оптимального. У 2009 р. спостерігається суттєве підвищення коефіцієнта ліквідності на 0,166, що оцінюється позитивно. Незважаючи на те, що у 2010 р. відбулося зниження значення показника на 0,201, воно все ще є вищим за оптимальне.
Коефіцієнт загальної ліквідності вимірює загальну ліквідність і показує, якою мірою поточні зобов’язання забезпечуються поточними активами, тобто скільки одиниць поточних активів припадає на одну грошову одиницю поточних зобов’язань. Оптимальним для підприємства є ситуація, коли значення даного показника лежить в межах 2 – 2,5. Значення коефіцієнту загальної ліквідності, розраховані для КП «Здолбунівкомуненергія» набагато нижчі від оптимального значення. Зниження даного показника у 2010 р. є негативним та показує динаміку до зниження ліквідності підприємства.
Як бачимо, коефіцієнти ліквідності, розраховані для КП «Здолбунівкомуненергія» мають нижчі значення порівняно з нормативними. Оптимальним є значення лише пказника термінової ліквідності, і то це відбувається через велику частку дебіторської заборгованості в стуктурі майна підприємства. Керівництву підприємства необхідно тримати курс на підвищення платоспроможності і забезпечити зростання ліквідності.
Значення співвідношення між кредиторською і дебіторською заборгованістю наближається до 1. Проте негативним є той факт, що відбувається підвищення даного показника, і в 2010 р. його значення є більше 1. Це свідчить про іммобілізацію власного капіталу.
Коефіцієнт мобільності активів показує частку оборотних активів у активах підприємства. Оптимальним є значення даного показника вище 0,5. Як бачимо в таблиці, значення коефіцієнта для КР «Здолбунівкомуненергія» є нижче оптимаотного, що оцінєються негативним, так як переважна частка коштів підприємства вкладена в немобільні активи. Проте позитивним є той факт, що протягом 2008 – 2010 рр. спостерігається динаміка до наближення значення коефіцієнта до оптимального.Це є результатом підвищеня абсолютної суми оборотних активів та зростання їх частки у структурі майна підприємства.
Коефіцієнт співвідношення активів визначає співвідношення між оборотними та необоротними активами підприємства.Оптимальне значення цього показника повинно бути більше 1. Як бачимо, значення показника протягом звітного періоду є нижчу оптимального, що свідчить про перевищення необоротного капіталу над оборотним.
В цілому ж, як показує аналіз, платоспроможність та ліквідність КП «Здолбунівкомуненергія» у 2010 р. знизилась порівняно з 2009р. і якщо такі тенденції збережуться і в 2011 р., то підприємству загрожує банкрутство. Керівництву слід докласти вжити заходів для підвищення ліквідності.
Для встановлення головних причин зниження ліквідності підприємства у 2010 році проведемо факторний аналіз коефіцієнта абсолютної ліквідності.
Таблиця 2.13.
Вихідні дані для проведення факторного аналізу
Показники
Один. вимір.
Ум. познач.
2009
2010
Відхилення
За сумою, тис. грн.
Тр.
1) Коефіцієнт абсолютної ліквідності
Y
0,105
0,047
-0,058
44,96
2) Грошові кошти та їх еквіваленти
тис. грн.
X1
333
210
-123
63,06
3) Поточні зобов’язання
тис. грн.
X2
3160
4432
1272
140,25
(2.2.)
Таблиця 2.14.
Факторний аналіз методом ланцюгових підстановок
№ підстановки
Фактори
У
Вплив
Х1
Х2
«0»
333
3160
0,105
-
«1»
210
3160
0,066
-0,039
«2»
210
4432
0,047
-0,019
Загальний вплив
-0,058
Метод відносних різниць
1) Визначаємо вплив фактору Х1 на результуючий показник:
2) Вплив фактору Х2:
3) Визначаємо вплив обох факторів на результуючий показник:
Результуючий показник – коефіцієнт абсолютної ліквідності – зменшився на 65%, що в абсолютному вираженні становить 0,058. До зменшеня призвело зменшення грошових коштів та їх еквівалентів на 123 тис. грн., тобто на 37%. В результаті цього коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшвся на 0,039. Також було встановлено, що збільшення поточних зобов’язань КП «Здолбунівкомуненергія» у 2010 році на 1272 тис. грн. (40,25%) призвело до зменшення коефіцієнта абсолютної ліквідності на 0,019. Вцілому вплив двох факторів спричинив зменшення результуючого показника на 0,058.
2.4. Аналіз показників фінансової стійкості КП «Здолбунівкомуненергія»
Фінансова стійкість - це такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство здатне забезпечити безперервний процес виробничо-торговельної діяльності, а також покрити затрати на своє розширення і оновлення.
Аналіз фінансової стійкості здійснюють шляхом розрахунку узагальнюючих показників та коефіцієнтів. Розрахунок узагальнюючих показників наведений в таблиці 2.15.
Таблиця 2.15
Розрахунок узагальнюючих показників фінансової стійкості КП «Здолбунівкомуненергія» у 2008-2010 рр.
Показники
2008
2009
2010
1
2
3
4
Наявність власного оборотного капіталу для формування запасів (Н1)
92
882
116
Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів (Н2)
153
963
167
Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів (Н3)
532
963
312
Запаси (Н4)
147
138
158
Продовження таблиці 2.15
Надлишок (+) нестача (-) власного оборотного капіталу для формування запасів (Е1)
-55
744
-42
Надлишок (+) нестача (-) власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів для формування запасів (Е2)
6
825
9
Надлишок (+) нестача (-) власних оборотних коштів, довгострокових, короткострокових кредитів для формування запасів (Е3)
385
825
154
Надлишок (+), нестача (-) джерел фінансування на 1 грн запасів, грн.
2,612
5,98
0,97
Номер типу фінансової ситуації відповідно класифікації
2
1
2
Номер типу фінансової ситуації визначають виходячи з класифікації:
Якщо Е1, Е2, Е3 > 0— то підприємство має абсолютну фінансову стійкість. Якщо Е1 < 0, Е2 > 0, Е3 > 0 — то підприємство має нормальну фінансову стійкість. Якщо Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 > 0 — то підприємство має нестійке фінансове положення. Якщо Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 < 0 — то підприємство має кризовий фінансовий стан.
Як видно з таблиці, у 2009 році спостерігалось покращення фінансової стійкості підприємства. У підприємства була абсолютна фінансова стійкість. У 2010 році спостерігаться погіршення ситуації через нестачу власного оборотного капіталу для формування запасів.
Розрахунок коефіцієнтів фінансової стійкості представлено в таблиці 2.16.
Таблиця 2.16
Розрахунок коефіцієнтів фінансової стійкості КП «Здолбунівкомуненергія» у 2008-2010 рр.
Показники
2008 рік
2009 рік
2010 рік
Відхилення, тис. грн.
Темп росту, %
09/08
10/09
09/08
10/09
1. Коефіцієнт економічної незалежності (автономії )
0,663
0,643
0,545
-0,020
-0,098
96,96
84,70
2. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу
0,337
0,357
0,455
0,020
0,098
105,99
127,56
3. Коефіцієнт фінансування
1,968
1,801
1,196
-0,168
-0,605
91,48
66,40
4. Коефіцієнт заборгованості
0,508
0,555
0,836
0,047
0,281
109,31
150,61
5. Коефіцієнт маневреності
0,526
0,706
0,858
0,181
0,152
134,41
121,45
6. Коефіцієнт інвестування
0,560
0,603
0,518
0,042
-0,084
107,57
86,00
7. Коефіцієнт фінансової стійкості (І)
0,671
0,652
0,550
-0,019
-0,102
97,17
84,33
8. Коефіціент фінансової стійкості (ІІ)
2,015
1,847
1,209
-0,168
0,637
91,67
65,48
9. Коефіцієнт фінансового левериджу
0,012
0,014
0,010
0,002
-0,004
119,04
68,55
Коефіцієнт автономії характеризує частку власного капіталу в загальній вартості активів підприємства. Нормативне значення > 0,5. З таблиці 2.14 видно, що розрахункове значення показника для підприємства лежить в межах норми, що оцінюється позитивно, так як вказує на незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Проте спостерігається тенденція до зниження значення даного показника, що є сигналом для підприємства до нарощення величини власного капіталу в майбутньому.
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу вказує на ступінь участі позикового капіталу у формуванні активів. Оптимальне значення < 0,5. Значення даного показника для КП «Здолбунівкомуненергія» лежить в нормах хоча протягом аналізованого періоду спостерігається підвищення його значення. Темп росту у 2009 і 2010 рр. становлять 105,99% та 127,56% відповідно. Якщо підприємство не буде змінювати своєї політики,то існує ймовірність, що в 2011 році значення цього показника перевищить 0,5, що буде означати залежність підприємства від позикових коштів.
Вказують на нормальну фінансову стійкість підприємства і такі показники, як коефіцієнт фінансування, коефіцієнт фінансової стійкості, коефіцієнт заборгованості та коефіцієнт маневреності, так як їх показники лежать в межах оптимальних значень.
Коефіцієнт інвестування, який характеризує частку основних засобів, що фінансується за рахунок власного капіталу протягом аналізованого періоду був доволі низьким. Так, протягом 2008 – 2010 рр. лише 56%, 60% та 52% основних засобів покривалися власним капіталом. Негативним є і те, що у 2010 р. спостерігається зниженя даного показника порівняно з попереднім періодом.
Значення коефіцієнта фінансового левериджу протягом аналізованого пероду було досить низьким, що свідчить про відсутність залежності підприємства від довгострокових зобов’язань.
Отже, виходячи з проведеного аналізуу фінансової стійкості КП «Здолбунівкомуненергія» можна зробити висновок, що у підприємству характерний нормальний фінансовий стан. Однак, негативним фактором є те, що що на кінець 2010 р. всі показники фінансової стійкості суттєво знизилися і набули критичного значення. Підприємство для фінансування своєї діяльності широко використовує позикові кошти. Це робить його залежним від зовнішніх кредиторів. Для підвищення фінансової стійкості підприємству доцільно збільшити розмір власного капіталу та залучити довгострокові позики. Це дозволить поліпшити структуру капіталу підприємства та закупити нове обладнання для вдосконалення виробничого процесу та підвищення якості наданих послуг.
2.5. Аналіз показників ділової активності КП «Здолбунівкомуненергія»
Ділова активність підприємства проявляється у динамічному розвитку підприємства, досягненні ним поставленої мети. В якості критеріїв ділової активності використовують такі показники, як обсяг реалізації продукції, прибуток, величину капіталу, авансованого в активи підприємства. При цьому враховують «золоте правило» економіки підприємства, згідно з яким прибуток повинен зростати більш високими темпами, ніж обсяги реалізації продукції та вартість майна підприємства.
(2.3)
Перевіримо чи виконується дане правило для нашого підприємства. Розрахунок темпу росту прибутку, виручки від реалізації та капіталу наведено в таблиці 2.17.
Таблиця 2.17
Розрахунок темпу росту показників у 2009 та 2010 рр.
Показники
2008
2009
2010
Тр.
(09/08...
Ділись своїми роботами та отримуй миттєві бонуси!
0%
Оголошення від адміністратора