Подякувати Студентському архіву довільною сумою
Admin
26.02.2023 12:38
Дякуємо, що користуєтесь нашим архівом!
Фінансова діагностика
Інформація про навчальний заклад
ВУЗ:
Національний університет водного господарства та природокористування
Інститут:
Не вказано
Факультет:
Не вказано
Кафедра:
Кафедра економіки підприємства
Інформація про роботу
Рік:
2024
Тип роботи:
Інші
Предмет:
Економічна діагностика
Частина тексту файла (без зображень, графіків і формул):
Міністерство освіти і науки України
Національний університет водного господарства і природокористування
Кафедра економіки підприємства
Cамостійна робота
з дисципліни:
„Економічна діагностика”
на тему:
«Фінансова діагностика»
(на прикладі ЗАТ «Славутський комбінат «Будфарфор»)
1. Аналіз ліквідності балансу ЗАТ «Славутський комбінат «Будфарфор»
Аналіз ліквідності балансу підприємства проводиться на підставі перегрупування статей активу залежно від швидкості їх трансформації, а пасиву – від ступеня негайності їх погашення.
Для цього активи поділяють на 4 групи:
А1 – найбільш ліквідні активи, термін перетворення яких у грошові кошти складає до трьох місяців;
А2 – швидко реалізовані активи, для перетворення яких у готівкові кошти потрібний час від трьох до шести місяців;
А3 – повільно реалізовані активи. Як правило, це активи з терміном реалізації від 6 до 12 місяців;
А4 – важко реалізовані активи – активи, призначені для використання у господарській діяльності протягом тривалого часу, як правило, більше одного року.
Пасиви балансу підприємства теж групуються у 4 групи:
П1 – найтерміновіші зобов’язання, які підлягають негайному погашенню;
П2 – короткострокові пасиви, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати;
П3 – довгострокові пасиви, які належить погасити за термін більше одного року;
П4 – постійні пасиви – безстрокові джерела власних коштів, які не мають терміну погашення.
Таблиця 1.1
Методика групування активів і пасивів для цілей аналізу
Групи активів
Статті балансу
Групи пасивів
Статті балансу
Найбільш ліквідні активи (А1)
Сума р. від 220 до 240
Найтерміновіші зобов’язання (П1)
р. 530
Швидко реалізовані активи (А2)
Сума р. від 130 до 210
Короткострокові пасиви (П2)
р. 620–530
Повільно реалізовані активи (А3)
Сума р. Від 100 до 120, 250, 270
Довгострокові пасиви (П3)
р. 430+480+630
Важко реалізовані активи (А4)
р. 080
Постійні пасиви(П4)
р. 380
Таблиця 1.2
Аналіз ліквідності балансу за 2006-2007 рр.
Актив
2006
2007
Пасив
2006
2007
Платіжний надлишок (+) або недостача (–)
2006
2007
1
2
3
4
5
6
7 = 2–5
8 = 3–6
А1
359,8
2773
П1
6009,0
4349
-5649,2
-1576
А2
9983,8
19636
П2
9538,3
43742
445,5
-24106
А3
11958,3
15949
П3
1,0
3380
11957,3
12569
А4
50728,8
74071
П4
58547,0
46732
-7818,2
27339
Баланс
70865,4
110018
Баланс
70865,4
110018
0
0
Таблиця 1.3
Аналіз ліквідності балансу за 2007-2008 рр.
Актив
2007
2008
Пасив
2007
2008
Платіжний надлишок (+) або недостача (–)
2007
2008
1
2
3
4
5
6
7 = 2–5
8 = 3–6
А1
2773
1700
П1
4349
25909
-1576,0
-24209
А2
19636
86368
П2
43742
31595
-24106,0
54773
А3
15949
18617
П3
3380
165504
12569,0
-146887
А4
74071
168187
П4
58547
46732
15524,0
121455
Баланс
110018
269740
Баланс
110018
269740
0
0
Таблиця 1.4
Співставлення підсумків активів і пасивів
2006
2007
2008
А1 < П1
А1 < П1
А1 < П1
А2 > П2
А2 < П2
А2 > П2
А3 > П3
А3 > П3
А3 < П3
А4 < П4
А4 > П4
А4 > П4
Баланс буде абсолютно ліквідним за таких умов:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Висновок:
В 2006 році баланс не є абсолютно ліквідним тому що:
1) найбільш ліквідні активи менші за найтерміновіші зобов’язання;
В 2007 році баланс також не є абсолютно ліквідним:
найбільш ліквідні активи менші за найтерміновіші зобов’язання;
швидко реалізовані активи менші за короткострокові пасиви;
важко реалізовані активи більші за постійні пасиви.
В 2008 році баланс не є абсолютно ліквідним:
найбільш ліквідні активи менші за найтерміновіші зобов’язання;
повільно реалізовані активи менші довгострокові пасиви;
важко реалізовані активи більші за постійні пасиви.
Таблиця 1.5
Вихідні дані для аналізу ліквідності підприємства
Показники
2006 р.
2007 р.
2008 р.
Відхилення
2007/2006
2008/2007
Оборотні активи підприємства
20094,0
35913
101508
15819,0
65595
Поточні зобов’язання підприємства
15547,3
48091
57504
32543,7
9413
Запаси підприємства
8702,1
11926
12432
3223,9
506
Поточні фінансові інвестиції
0,0
0
0
0,0
0
Грошові кошти та їх еквіваленти
359,8
2773
1700
2413,2
-1073
Таблиця 1.6
Аналіз коефіцієнтів ліквідності
Показники
Метод розрахунку
2006 р.
2007 р.
2008 р.
Відхилення
2007/2006
2008/2007
Коефіцієнт поточної ліквідності
А1+А2+А3 / П1+П2
1,43
0,80
1,86
-0,64
1,06
Коефіцієнт швидкої ліквідності
А1+А2 / П1+П2
0,67
0,47
1,53
-0,20
1,07
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
А1 / П1+П2
0,02
0,06
0,03
0,03
-0,03
Чистий оборотний капітал
А1+А2+А3 – П1+П2
6755
-9733
49181
-16487,6
58914,0
Коефіцієнт загальної (поточної, коефіцієнт покриття ) ліквідності. Відповідно до загальноприйнятих стандартів, вважається, що цей коефіцієнт повинний знаходитися в межах від 2 до 2,5.
Коефіцієнт проміжної (швидкої) ліквідності. Бажано, щоб цей коефіцієнт був близько 1,5.
Коефіцієнт оцінки ліквідності по показниках першої групи активів називається коефіцієнтом абсолютної ліквідності. Його оптимальне значення визнається на рівні 0,22 – 0,35. Значення вище 0,35 не завжди потрібно, тому що надлишок коштів свідчить про неефективне їхнє використання.
Висновок: коефіцієнт поточної ліквідності не відповідає встановленим нормам в жодному з трьох років.
Коефіцієнт швидкої ліквідності тільки в 2008 році відповідає нормі, в 2006 та 2007 роках він є значно нижчим.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності не відповідає встановленим нормам в жодному з трьох років.
2. Діагностика фінансової стійкості ЗАТ «Славутський комбінат «Будфарфор»
Перший крок у цьому блоці аналізу фінансового стану підприємства – оцінка оптимальності співвідношення власного і позикового капіталу підприємства. Оціночні показники можна розділити на 2 блоки:
коефіцієнти капіталізації, що характеризують фінансовий стан підприємства з позицій структури джерел засобів;
коефіцієнти покриття, що характеризують фінансову стійкість з позицій витрат, зв’язаних з обслуговуванням зовнішніх джерел залучених засобів.
Серед коефіцієнтів капіталізації доцільно розглянути наступні:
коефіцієнт фінансової автономії (незалежності). Цей коефіцієнт характеризує частку власних засобів підприємства у загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність, критичне значення 0,5;
коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до попереднього коефіцієнту, критичне значення 2;
коефіцієнт фінансової ризику показує співвідношення залучених засобів і власного капіталу, критичне значення 1;
коефіцієнт маневрування власного капіталу показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обороті, а яка капіталізована;
Коефіцієнти покриття:
коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень, показує яка частина основних засобів і інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами;
коефіцієнт структури довгострокових джерел фінансування;
коефіцієнт довгострокового залучення позикових джерел;
коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел.
Розрахунки вище приведених коефіцієнтів проведемо в табличній формі.
Умовні позначення:
ВК – власний капітал;
ВБ – валюта балансу;
ПЗ – позикові засоби;
ВлОК – власні оборотні кошти;
ДЗ – дебіторська заборгованість;
НеА – необоротні активи;
Таблиця 2.1
Показники фінансової стійкості
Показник
Формула для розрахунку
2006 рік
2007 рік
2008 рік
Відхилення
2007/2006
2008/2009
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності)
0,78
0,53
0,17
-0,25
-0,36
Коефіцієнт фінансової залежності
1,28
1,88
5,77
0,60
3,89
Коефіцієнт фінансового ризику
0,28
0,82
1,23
0,54
0,41
Коефіцієнт маневреності власного капіталу ↑
0,36
0,61
2,17
0,25
1,56
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень ↑
0,11
0,19
0,42
0,09
0,23
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових джерел ↓
0,09
0,20
0,60
0,11
0,41
Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел ↑
0,91
0,80
0,40
-0,11
-0,41
Висновок:
Коефіцієнт автономії повинен бути більшим 0,5 в нашому випадку цей коефіцієнт за всі три роки тільки у 2008 знизився нижче норми.
Коефіцієнт фінансової залежності має бути меншим 2, в нашому випадку тільки у 2008 році він становить 5,77 що є більше норми.
Коефіцієнт фінансового ризику повинен бути меншим 1, він також перевищує допустиме значення тільки у 2008 році.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу повинен зростати, така тенденція спостерігається упродовж всього періоду.
Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень також має зростати, тенденція зростання спостерігається упродовж всього періоду.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових джерел відповідає нормативам, тому що спостерігається тенденція до його зменшення.
Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел не відповідає нормативам постійного зростання оскільки спостерігається тенденція до стрімкого зниження.
3. Визначення типу фінансової стійкості за джерелами фінансування матеріальних оборотних активів.
Формула розрахунку вартості матеріальних оборотних коштів:
Вмок = р. 100 ф 1 + р. 110 ф 1+ р. 120 ф 1 + р. 130 ф 1 + р. 140 ф 1
Виробничі запаси
100
8 702,10
11926
12432
Поточні біологічні активи
110
0
0
0
Незавершене виробництво
120
2 785,80
3343
4682
Готова продукція
130
2 187,60
2767
10300
Товари
140
79,1
45
47
Вмок
13 754,60
18 081,00
27 461,00
Для характеристики джерел формування матеріальних оборотних коштів (запасів) використовується кілька показників, що і характеризують види джерел.
1. Власні оборотні засоби
ВОЗ = р. 380 ф 1 – р. 080 ф 1
ВОЗ2006 = 4588,3 тис. грн.;
ВОЗ2007 = -15524 тис. грн.;
ВОЗ2008 = -121455 тис. грн.
2. Власні оборотні кошти і довгострокові позикові джерела формування запасів (функціонуючий капітал)
ФК = ВОЗ + р. 480 ф 1
ФК2006 = 4589,3 тис. грн.;
ФК2007 = -12144тис. грн.;
ФК2008 = 44049 тис. грн.
3. Загальна величина основних джерел формування запасів
ЗК = ФК + р. 500 ф 1
ЗК2006 = 6475,60 тис. грн.;
ЗК2007 = 23266 тис. грн.;
ЗК2008 = 64950 тис. грн.
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідає три показника забезпеченості запасів джерелами формування:
1) надлишок (+) або нестача (–) власних оборотних засобів:
+/- ФВОЗ = ВОЗ – З
-ФВОЗ2006 = -4114 тис. грн.;
-ФВОЗ2007 = -27450 тис. грн.;
-ФВОЗ2008 = -133887 тис. грн.
2) надлишок (+) або нестача (–) власних оборотних засобів і довгострокових позикових джерел формування запасів:
+/- ФФК = ФК – З
-ФФК2006 = -4113 тис. грн.;
-ФФК2007 = -24070 тис. грн.;
-ФФК2008 = 31617 тис. грн.
3) надлишок (+) або нестача (–) загальної величини джерел формування запасів:
+/- ФЗК = ЗК – З
-ФЗК2006 = -2227 тис. грн.;
-ФЗК2007 = 11340 тис. грн.;
-ФЗК2008 = 52518 тис. грн.
4. Види й оцінка рентабельності фірми.
Рентабельність – це показник, що характеризує економічну ефективність.
При розрахунку рентабельності найчастіше використовують 4 різних показники: валовий прибуток, операційний прибуток, чистий прибуток, прибуток до оподаткування.
У залежності від того, з чим порівнюється обраний показник прибутку, виділяють три групи коефіцієнтів рентабельності:
Рентабельність інвестицій:
Цей показник становить інтерес для акціонерів, наявних і потенційних власників. Рентабельність власного капіталу показує, який прибуток приносить кожна інвестована власниками капіталу грошова одиниця.
Рентабельність продажів:
Коефіцієнт валового прибутку показує ефективність виробничої діяльності підприємства, а також ефективність політики ціноутворення.
Операційна рентабельність показує рентабельність підприємства після відрахування витрат на виробництво і збут продукції.
Незмінність протягом будь-якого періоду показника операційної рентабельності з одночасним зниженням показника чистої рентабельності може свідчити або про збільшення фінансових витрат і одержанні збитків від участі в капіталі інших підприємств або про підвищення суми що сплачуються, податкових платежів.
Рентабельність виробництва:
Валова рентабельність виробництва показує, скільки гривень валового прибутку приходиться на гривню витрат, що формують собівартість реалізованої продукції.
Показник чистої рентабельності виробництва показує, скільки гривень чистого прибутку приходиться на гривню реалізованої продукції.
Розрахунки рентабельності наведемо в таблиці.
Таблиця 4.1
Аналіз динаміки рентабельності ЗАТ «Будфарфор»
Показники
Формула
Період
Відхилення
2006 рік
2007 рік
2008 рік
2007/2006
2008/2007
1. Рентабельність інвестицій
рентабельність сукупного капіталу, %
4,65
5,45
0
0,8
-5,45
рентабельність власного капіталу, %
3,54
4,26
0
0,72
-4,26
2. Рентабельність продажу
валова рентабельність реалізації продукції, %
21,54
24,57
28,1
3,03
3,53
операційна рентабельність реалізації продукції, %
5,2
5,3
5,1
0,1
-0,2
чиста рентабельність реалізації продукції, %
1,3
1,5
0
0,2
-1,5
3. Рентабельність виробничої діяльності
валова рентабельність виробництва, %
22,3
23,1
26,3
0,8
3,2
чиста рентабельність виробництва, %
1,2
1,5
0
0,3
-1,5
Провівши аналіз рентабельності видно, що рентабельність сукупного капіталу досягла свого найвищого значення у 2007 році, в 2008 році підприємство зазнало збитків. Операційна рентабельність реалізації продукції залишається на одному рівні. Валова рентабельність виробництва максимального значення досягла в 2008 році і і становила 26,3%. Чиста рентабельність виробництва в 2006 році становила 1,2%, у 2007 році 1,5% , а у 2008 році підприємство зазнало фінансових збитків.
Ділись своїми роботами та отримуй миттєві бонуси!
0%
Оголошення від адміністратора