Подякувати Студентському архіву довільною сумою
Admin
26.02.2023 12:38
Дякуємо, що користуєтесь нашим архівом!
Фінансовий аналіз діяльності ВАТ
Інформація про навчальний заклад
ВУЗ:
Національний університет Львівська політехніка
Інститут:
Іінститут економіки і менеджменту
Факультет:
Не вказано
Кафедра:
Кафедра економіки підприємств та інвестицій
Інформація про роботу
Рік:
2007
Тип роботи:
Курсова робота
Предмет:
Фінансовий аналіз
Група:
ЕК
Частина тексту файла (без зображень, графіків і формул):
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ „ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА”
ІНСТИТУТ ЕКОНОМІКИ ТА МЕНЕДЖМЕНТУ
Кафедра економіки
підприємств та інвестицій
Курсова робота
З дисципліни „Фінансовий аналіз”
На тему: „Фінансовий аналіз діяльності
ВАТ «УКРІМПЕКС»” та
„Аналіз прибутковості підприємства”
Зміст
Вступ
Розділ 1. Загальний фінансовий аналіз ВАТ “Укрімпекс”
Аналіз валюти бухгалтерського балансу
Аналіз фінансової стійкості
Аналіз ліквідності
Аналіз руху грошових коштів
Аналіз ділової активності
Розділ 2. Дослідження та проведення аналізу прибутковості.
Огляд теоретичної бази аналізу прибутковості.
Пропозиції (удосконалення) здійснення аналізу прибутковості.
Аналіз прибутковості підприємства.
Розділ 3. Методика здійснення фінансового аналізу для постачальників.
Висновок
Список використаної літератури
Додатки
ВСТУП
Сьогодні економіка України розвивається за законами ринку. Ринок – це сфера, в якій проявляються взаємовідносини між виробниками і споживачами товарів, це найвища стадія розвитку товарно-грошових відносин. Функціонування ринку веде до становлення ринкової економіки, характерною рисою якої виступає конкуренція.
Індикатором конкурентоспроможності господарюючого суб’єкта в умовах ринкової економіки є його фінанси. Сьогодні в галузях національної економіки створено різні господарські структури, які виробляють найрізноманітніші види продукції, надають різного роду послуги, виконують певні роботи. Суб’єкти господарювання різняться розмірами, кількістю працюючих, величиною та станом основних і оборотних фондів. Але об’єднує їх те, що всі вони у своїй діяльності формують і використовують фінанси.
Зберегти міцні ринкові позиції в умовах жорсткої конкуренції будь-якому виробникові можливо лише за умови належного проведення фінансового аналізу як одної із важливих функцій управління в ринковій економіці. Він дає змогу визначити конкурентоспроможність суб’єкта господарювання в умовах дії ринку.
Мета курсового проекту полягає в тому, щоб студенти навчались приймати управлінські рішення у сфері виробництва, збуту, фінансів, інвестицій, керівництва підприємства (фірми), використовуючи набуті теоретичні знання з дисципліни “Фінансовий аналіз” та одержали грунтовні навички практичних розрахунків з вмінням поєднувати логічну послідовність господарських подій з фінансовими відносинами через прогноз фінансового стану об’єкту дослідження та моделювання різноманітних економічних ситуацій.
Розділ 1. Загальний фінансовий аналіз ВАТ “Укрімпекс”
Аналіз валюти бухгалтерського балансу
Таблиця 1.1
Порівняльний аналітичний баланс
Показники активу
На початок року
На кінець року
Відхилення
тис.грн
питома вага
тис.грн
питома вага
абсолютне
відносне
за питомою вагою
Ι. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість
10,9
0,07
8,1
0,06
-2,8
-25,6
-0,01
первісна вартість
18,2
18,2
0
Знос
7,3
10,1
2,8
Незавершене будівництво
Основні засоби:
залишкова вартість
272,5
1,74
245,6
1,78
-26,9
-9,87
0,04
первісна вартість
729,6
782,1
52,5
Знос
457,1
536,5
79,4
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
інші фінансові інвестиції
128,4
0,82
128,4
0,93
0
-
0,11
Довгострокова дебіторська заборгованість
Відстрочені податкові активи
0
0
0,2
0,0015
0,2
-
0,0015
Довгострокова дебіторська заборгованість
Відстрочені податкові активи
Інші необоротні активи
Гудвіл при консолідації
Усього за розділом І
411,8
2,63
382,3
2,39
-29,5
-7,16
-0,24
ІІ. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси
1222
7,81
17,1
0,12
-1204,9
-98,6
-7,69
тварини на вирощуванні та відгодівлі
незавершене виробництво
готова продукція
827,3
5,29
811,3
5,89
-16
-1,93
0,6
Товари
377,8
2,41
507,3
3,69
129,5
34,28
1,28
Векселі одержані
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість
1452,5
9,28
1328,6
9,65
-123,9
-8,53
0,37
первісна вартість
1452,5
1328,6
-123,9
резерв сумнівних боргів
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом
90,9
0,58
13,7
0,01
-77,2
-84,93
-0,57
за виданими авансами
8,2
0,05
347,4
2,52
339,2
4136,59
2,47
з нарахованих доходів
із внутрішніх розрахунків
Інша поточна дебіторська заборгованість
9773,1
62,45
9721
70,63
-52,1
-0,53
8,18
Поточні фінансові інвестиції
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті
665,8
4,25
329,1
2,39
-336,7
-50,57
-1,86
в іноземній валюті
818,6
5,23
270,6
1,97
-548
-66,94
-3,23
Інші оборотні активи
0,2
0,0013
34,1
0,25
33,9
16950
0,2487
Усього за розділом ІІ
15236,4
97,36
13380,2
97,22
-1856,2
-12,18
-0,14
ІІІ. Витрати майбутніх періодів
1,3
0,0083
0,8
0,0058
-0,5
-38,46
-0,0025
Баланс
15649,5
100
13763,3
100
-1886,2
-12,05
0
Показники пасиву
На початок року
На кінець року
Відхилення
тис.грн
питома вага
тис.грн
питома вага
абсолютне
відносне
за питомою вагою
Ι. Власний капітал
Статутний капітал
19,3
0,12
19,3
0,14
0
-
0,02
Пайовий капітал
Додатковий вкладений капітал
Інший додатковий капітал
251,5
1,61
251,5
1,83
0
0
0,22
Резервний капітал
0
0
5,8
0,042
5,8
-
0,042
Нерозподілений прибуток
1830,1
11,69
2362,2
17,16
532,1
29,07
5,47
Неоплачений капітал
Вилучений капітал
(0)
(7,8)
0,057
(7,8)
-
0,057
Накопичена курсова різниця
Усього за розділом І
2100,9
13,42
2631
19,12
530,1
25,23
5,7
ІІ.Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу
Інші забезпечення
Сума страхових резервів
Сума часток перестраховиків у страхових резервах
Цільове фінансування
Усього за розділом ІІ
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків
Інші довгострокові фінансові зобов’язання
Відстрочені податкові зобов’язання
1071,6
6,85
0
0
-1071,6
-100
-6,85
Інші довгострокові зобов’язання
Усього за розділом ІІІ.
1071,6
6,85
0
0
-1071,6
-100
-6,85
ΙV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями
Векселі видані
Кредиторська заборгованість за товати, робоит, послуги
993,3
6,35
1173,3
8,52
180
18,12
2,17
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з бюджетом
0
0
2,4
0,017
2,4
-
0,017
з одержаних авансів
0
0
242,8
1,76
242,8
-
1,76
з позабюджетних платежів
зі страхування
3
0,019
6,2
0,045
3,2
106,67
0,026
з оплати праці
8,1
0,05
11,3
0,082
3,2
39,51
0,032
з учасниками
4
0,026
4
0,029
0
0
0,003
із внутрішніх розрахунків
Інші поточні зобов’язання
11468,6
73,28
9692,3
70,42
-1776,3
-15,49
-2,86
Усього за розділом ΙV.
12477
79,72
11132,3
80,88
-1344,7
-10,78
1,16
V. Доходи майбутніх періодів
Баланс
15649,5
100
13763,3
100
-1886,2
-12,05
0
Висновок: Склавши порівняльний аналітичний баланс, я виявила, що найбільшу частку в структурі активів має другий розділ (97,36%) на початок звітного періоду, в структурі якого найбільша частка належить іншій поточній дебіторській заборгованості (62,45% валюти балансу). На кінець періоду спостерігаєтся тенденція до зменшення частки другого розділу на 0,14 %. Відбувається також зменшення першого розділу, необоротніх активів на суму 29,5 тис.грн. Протягом звітного періоду спостерігається тенденція до зменшення валюти балансу (на 1886,2 тис. грн. або на 12,05 %), що відбулось за рахунок зменшення основних засобів (на 26,9 тис.грн.), оборотних активів (на 1853,2 тис.грн.). Загальне зменшення валюти балансу говорить про те, що дане підприємство зменшило оберти своєї виробничо- господарської діяльності, я вважаю, що є негативним для його подальшого розвитку. В пасиві балансу найбільшу частку займають поточні зобов’язання, на початок звітного періоду вони становили 79,72 % і на кінець – 80,88%. Позитивним є тенденція до зменшення поточних зобов’язань на 1344,7 тис.грн., а також довгострокових зобов’язань на 1071,6 тис.грн.
1.2. Аналіз фінансової стійкості
Таблиця 1.2
Аналіз відносних показників фінансової стійкості
№ п/п
Показник
розрахунок
На початок року
На кінець року
Відхи-лення
рівень показ-ника
рівень показ-ника
1
Коефіцієнт забезпечення матеріальних запасів власними коштами
Км.з.=(IIpAБ-IVpПБ)/(Е(р100+р140) IIpAБ
Км.з.=
(15236,4-11468,6)/
(1222+827,3+377,8)=1,55
Км.з.=
(13380,2-9692,3)/
(17,1+811,3+507,3)=2,76
+1,21
2
Коефіцієнт маневреності власного капіталу
Кмвк=(IIpAБ-IVpПБ)/(IpПБ)
Кмвк=
(15236,4-11468,6)/
2100,9=1,79
Кмвк=
(13380,2-11468,6)/
2631=1,4
-0,39
3
Стабільність структури оборотних коштів
ССОК=(IIpAБ-IVpПБ)/(IIpАБ)
ССОК=
(15236,4-11468,6)/
15236,4=0,25
ССОК=
(13380,2-11468,6)/
13380,2=
0,28
+0,03
4
Індекс постійного активу
ІпостА=ІрАБ/ІІрПБ
ІпостА=
411,8/2100,9=0,196
ІпостА=
382,3/2631=0,15
-0,046
5
Коефіцієнт накопичення амортизації
К н.ам=(ряд12+ряд32)/(ряд11+ряд31)
Кн.ам=
(7,3+457,1)/
(18,2+729,6)=0,62
Кн..ам=
(10,1+
536,5)/
(18,2+
782,1)=
0,68
+0,06
6
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів
К р. в. ОЗ= ряд30/ряд280
Кр.в=272,5/
15649,5=
0,017
Кр.в=
245,6/
13763,3=
0,019
+0,002
Висновок: Коефіцієнт забезпечення матеріальних запасів власними коштами на початок і кінець аналізованого періоду є завеликим. Можливо існує нестача запасів для проведення нормальної виробничо-торгівельної діяльності, а це не говорить про фінансову стійкість на підприємстві. Нормативне значення даного коефіцієнта 60-80%. Для коефіцієнта маневреності власного капіталу позитивним є його збільшення, в даному випадку спостерігається тенденція його зменшення, що є негативним. Позитивним є те, що показник на початок і на кінець року перевищує оптимальне значення 0,5. Це свідчитть про високу гнучкість у використанні власних коштів,тобто ефективне використання власних оборотних коштів на підприємстві. Стабільність структури оборотних коштів покращилась протягом звітного періоду на 3%, що є позитивним в роботі підприємства, це відбулось за рахунок зменшення частки залученого капіталу протягом аналізованого періоду на 2416,3 тис грн. Індекс постійного активу показує, що у джерелах власних засобів 19,6% на початок звітного періоду і 15% на кінець періоду становлять основні засоби і позаоборотні активи. Коефіцієнт накопичення амортизації збільшився, тобто інтенсивність накопичення коштів для оновлення основного капіталу зростає. Коефіцієнт реальної вартості основних засобів вказує, що ОЗ у структурі активів на початок звітного періоду становлять 1,7%, і на кінець – 1,9%. З загальному можна сказати про гарну фінансову стійкість даного підприємства, хоча і спостерігається незначне зниження в динаміці таких коефіцієнтів як маневреності власного капіталу та індекса постійного активу.
1.3. Аналіз ліквідності
1.3.1. Аналіз ліквідності балансу
Таблиця 1.3
Аналіз ліквідності балансу
№
актив
на поча-ток року
на
кінець року
пасив
на
початок року
на
кінець
року
платіжний надлишок
на
початок
року
на кінець року
1
Найбільш ліквідні активи (А1)-
сума ряд.220-240
A1=0+
665,8+
818,6=
1484,4
А1=0+
329,1+
270,6=
599,7
Найбільш строкові зобов'язання (П1)- сума ряд. 530-610
П1=993,3+0+0+0+3+8,1+4+0+11468,6=
12477
П1=
1173,3+
242,8+2,4+0+6,2+11,3+4+9692,3=
11132,3
-10992,6
-10532,6
2
Швидко реалізовані активи (А2)- сума ряд.150- 210, 250
А2=0+
1452,5+
90,9+8,2+0+9773,1+
0,2=
11324,9
А2=0+
1328,6+
13,7+347,4+972+34,=11444,8
Коротко
строкові
пасиви (П2)- сума ряд.500-520
П3=0
П3=0
11324,9
11444,8
3
Повільно реалізовані активи (А3)- сума ряд.100-140
А3=1222+0+0+827,3+377,8=
2427,1
А3=17,1+0+0+811,3+507,3=
1335,7
Довго
строкові
пасиви (П3)- сума 2 і 3 розд.ПБ, ряд.630
П3=0+1071,6+0=1071,6
П3=0+0+0=0
1355,5
1335,7
4
Важко реалізовані активи (А4)-
1 і 3 розд.АБ
А4=411,8+1,3=413,1
А4=382,3+0,8=383,1
Постійні пасиви (П4)- сума 1 розд. ПБ.
П4=2100,9
П4=2631
-1687,8
-2247,9
5
Баланс
15649,5
13763,3
Баланс
15649,5
13763,3
0
0
Висновок: Отже, виходячи з попередніх розрахунків, можна сказати, що на обидві дати порушується умова абсолютної ліквідності підприємства. Про це свідчить перевищення найбільш строкових зобов’язань над найбільш ліквідними активами (на 10992,6 тис.грн. на початок періоду і 10532,6 тис.грн. на кінець періоду). Оскільки порушується лише одна умова абсолютної ліквідності, то можна вважати, що в даного підприємства існує можливість і перспектива в майбутньому виправити дану ситуацію.
1.3.2. Аналіз показників ліквідності
Таблиця 1.4
Аналіз ліквідності підприємтсва
№
Показники
На початок року
На кінець року
відхи-лення
розрахунок
рівень показника
розрахунок
рівень показ-ника
1
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
Кал.= А1/(П1+П2)
Кал=1484,4/
(12477+0)=
0,12
Кал.= А1/(П1+П2)
Кал.=
599,7/
(11132,3+
0)=0,05
-0,07
2
Коефіцієнт швидкої ліквідності
Кшл= (А1+А2)/
(П1+П2)
Кшл=(1484,4+11324,9)/
(12477+0)=
1,03
Кшл= (А1+А2)/
(П1+П2)
Кшл=
(599,7+
11444,8)/
(11132,+
0)=1,08
-0,922
3
Коефіцієнт покриття
Кп= (А1+А2+А3)/
(П1+П2)
Кп=(1484,4+11324,9+
2427,4)/
(12477+0)=
1,22
Кп= (А1+А2+А3)/
(П1+П2)
Кп=
(599,7+
11444,8+1335,7)/
(11132,+
0)=1,2
-0,02
4
Коефіцієнт критичної ліквідності
Ккл= (А1+А2+А3-ЗЗ)/(П1+П2)
Ккл=(1484,4+11324,9+
2427,4-2428,4)/
(12477+0)=
1,03
Ккл= (А1+А2+А3-ЗЗ)/(П1+П2)
Ккл=
(599,7+
11444,8+1335,7-1335,7)/
(11132,3+0)=1,08
0,05
Висновок: На кінець періоду підприємство може погасити лише 5% своїх короткострокових зобов’язань, що на 7% менше, ніж на початок періоду. Нормативне значення коефіцієнта критичної ліквідності коливається від 0,7 до 0,8, в даному випадку цей показник є завеликим. Коефіцієнт покриття показує, що на кінець звітного періоду на 1 грн. поточних зобов’язань припадає 1,2 грн. поточних активів, тобто підприємство достатньо впевнене у складі короткострокових зобов’язань, засвідчує достатній резерв ліквідних засобів, яке можна використати як гарантію безпеки. Коефіцієнт швидкої ліквідності дозволяє оцінити можливість погасити підприємством свої короткострокові зобов’язання у випадку критичного стану підприємства. В даному випадку показник на початок і на кінець періоду є більшим одиниці, що є позитивним.
1.4 Аналіз руху грошових коштів
Таблиця 1.5
Скорочений звіт про рух грошових коштів
№
Стаття
Код
За звітній період
За попередній період
Надходження
Видаток
Надходження
Видаток
1
Чистий рух коштів від операційної діяльності
170
0
786,2
224,6
0
2
Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності
300
0
82
0
203
3
Чистий рух коштів від фінансової діяльності
390
0
15,9
5,4
0
4
Чистий рух коштів за звітній період
400
0
884,1
27
0
5
Залишок коштів на початок року
410
1484,4
X
1450,6
X
6
Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів
420
0
0,6
6,8
0
7
Залишок коштів на кінець року
430
599,7
X
1484,4
X
Висновок: За звітній період залишок коштів на кінець року становить 599,7тис.грн., тоді як за попередній він був більшим і становив 1487,4тис.грн. Видатки коштів від інвестиційної діяльності за попередній період також є більшими і становлять 203тис.грн., що на 121тис.грн. більше ніж за звітний період. Відтік грошових коштів у операційній діяльності за звітний період у сумі 786,2тис.грн. пов`язаний з оплатою рахунків постачальників, інших контрагентів, виплатою заробітної плати, розрахунками з бюджетом, сплатою короткострокових кредитів. У звітному періоді спостерігаються видатки пов’язані із фінансовою діяльністю у розмірі 15,9тис.грн., в свою чергу фінансова діяльність за попередній період принесла підприємству 5,4тис.грн.
1.5 Аналіз ділової активності
Таблиця 1.6
Основні показники ділової активності господарюючого суб’єкта
№
Показник
Формула розра-
хунку
Рівень показника
На початок року
На кінець року
Зміна
1
Коефіцієнт загальної оберненості капіталу, Коз
ВР \ ЗК
Коз=
4274,9/
15649,5=
0,276
Коз=
3338,2/
13763,3=
0,243
-0,033
2
Коефіцієнт оберненості мобільних засобів, Ком
ВР \ МК
Ком=
4274,9/
(1222+0+0+827,3+
377,8)=
1,76
Ком=
3338,2/
(17,1+0+0+811,3+
507,3)=
2,499
0,739
3
Коефіцієнт оберненості матеріальних оборотних кошів, Комз
ВР \ МЗ
Комз=
4274,9/
(15236,4-1222-0-0-827,3-377,8)=
0,334
Комз=
3338,2/
(13380,2-17,1-0-0-811,3-507,3)=
0,277
-0,057
4
Коефіцієнт оберненості готової продукції, Когп
ВР \ ГП
Когп=
4274,9/
827,3=
5,167
Когп=
3338,2/
811,3=
4,115
-1,052
5
Коефіцієнт оберненості дебіторської заборгованості, Кодз
ВР \ ДЗ
Кодз=
4274,9/
(1452,5+
90,9+8,2+
9773,1)=
0,377
Кодз=
3338,2/
(1328,6+
13,7+347,4+9721)=
0,293
-0,084
6
Середній термін обороту дебіторської заборгованості, Тобд
365 \ Кодз
Тобд=365/0,377=968
Тобд=365/0,293=1246
278
7
Коефіцієнт оберненості кредиторської заборгованості, Кокз
ВР \ КЗ
Кокз=
4274,9/
(1071,6+
12477)=
0,316
Кокз=
3338,2/(0+11132,3)=
0,3
-0,016
8
Середній термін обороту кредиторської заборгованості, Тобк
365 \ Кокз
Тобк=365/0,316=1155
Тобк=365/0,3=1217
62
9
Фондовіддача основних засобів та інших поза оборотних активів, ФПВ
ВР \ НОА
ФПВ=
4274,9/
411,8=
10,38
ФПВ=
3338,2/
382,3=8,73
-1,65
10
Коефіцієнт оберненості власного капіталу, Ковк
ВР \ ВК
Ковк=
4274,9/
2100,9=
2,035
Ковк=
3338,2/
2631=1,269
-0,766
11
Продуктивність праці, ПП
ВР \ СЧ
ПП=
4274,9/220=19,4
ПП=
3338,2/220=15,17
-4,23
Висновок: В загальному показники ділової активності для даного підприємства знизились. Коефіцієнт загальної оберненості капіталу зменшився на 0,033, це говорить про те, швидкість руху загального капіталу спала, сповільнився обіг засобів підприємства. Коефіцієнт оберненості матеріальних оборотніх коштів на початок року становив 0,334, а на кінець – знизився до 0,277, це може свідчити про зниження попиту на готову продукцію. Коефіцієнт оберненості мобільних засобів збільшився на 0,739, якби дане збільшення співпало із збільшенням попереднього коефіцієнта, це було б позитивним для підприємства, але, нажаль, ситуація склалась в протилежному напрямку, коефіцієнт оберненості матеріальних оборотніх засобів знизився, що є негативним. Зменшення коефіцієнта оберненості готової продукції на 1,052 говорить про зниження попиту на продукцію підприємства. Коефіцієнт оберненості дебіторської заборгованості зменшився на 0,084, таке зниження може говорити про збільшення обсягу кредиту, що надає підприємства, тобто зростання продажу продукції в кредит. Термін обороту дебіторської заборгованості збільшився на 278 днів, що є негативним. Коефіцієнт кредиторської заборгованості зменшився на 0,016, це зниження супроводжується зменшення зобов’язань підприємства та виручки від реалізації, що з однієї сторони є позитивним, а з іншої – негативним. Термін обороту кредиторської заборгованості зріс із 1155 днів до 1217 днів. Фондовіддача основних засобів та інших поза оборотних активів знизилась на 1,65. Зменшення даного показника є негативним, оскільки показує неефективне використання підприємством необоротних активів. Коефіцієнт оберненості власного капіталу зменшився на 0,766, що говорить про зниження швидкості обороту власного капіталу, тобто активності його використання. Зниження продуктивності праці на 4,23 є прямою залежністю зниження виручки від реалізації, що є негативним для підприємства.
Розділ 2. Дослідження та проведення аналізу прибутковості підприємства.
Огляд теоретичної бази аналізу прибутковості підприємства.
Здійснюється огляд літератури по обраній темі з описом методик наведених різними авторами.
2.1.1. Аналіз прибутковості
(Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання.)
Серед показників ефективності діяльності господарюючого суб’єкта важливе місце за умов ринку посідають показники ефективності використання капіталу, які відображають швидкість руху капіталу та його віддачу.
У світовій практиці широкого застосування набув узагальнюючий показник міри ефективності використання капіталу – прибутковість (дохідність, рентабельність).
Коефіцієнт прибутковості визначається відношенням прибутку капіталу, що інвестується, і розраховується так: КП=П/К, де КП – коефіцієнт прибутковості; П – прибуток; К – капітал.
Але слід зазначити, що ми відобразили загальну концепцію розрахунку показника. На сьогодні не існує єдиного загальноприйнятого показника ефективності капіталу для розрахунку коефіцієнта прибутковості.
У чисельнику формули може бути балансовий, операційний, чистий прибуток, у знаменнику – середні показники загального капіталу (загальні активи), основного капіталу (довгострокові активи), оборотного капіталу (поточні активи).
При розрахунку коефіцієнта прибутковості можуть використовуватись і дані пасиву балансу. Таким чином, можна знайти коефіцієнт прибутковості загального, власного, акціонерного, перманентного капіталів.
Вибір бази розрахунку показника прибутковості залежить від поставленої мети аналізу.
Коефіцієнт прибутковості, розрахований для основного та оборотного капіталу, дасть змогу володіти інформацією про ефективність інвестицій в активи. У разі розрахунку коефіцієнта прибутковості для власного, акціонерного та перманентного капітаталів характеризується рівень прибутковості власників підприємства, прибутковість власного і довгострокового залученого капіталу.
При дослідженні прибутковості капіталу важливим є проведення факторного аналізу. Розглянемо факторний аналіз на прикладі дослідження коефіцієнта прибутковості загального капіталу (активів). Для цього перетворимо формулу КП=П/К з урахуванням виручки від реалізації:
КПзгк=ЧП/ЗГК=ЧП/ВР*ВР/ЗКГ, де КПзгк – коефіцієнт прибутковості загального капіталу; ЧП – чистий прибуток; ВР – виручка від реалізації; ЗГК – загальний капітал.
Виручка від реалізації, або обсяг реалізованої продукції у вартісному вираженні є одним із основних факторів, від якого залежить формування чистого прибутку. Із формули видно, що прибутковість загального капіталу залежить від прибутковості (рентабельності) реалізованої продукції (Rр=ЧП/ВР) та оберненості загального капіталу (Коб=ВР/ЗКГ), тобто має місце такий взаємоз’язок:
КПзкг=Rр*Коб.
Ці показники в зарубіжних країнах застосовуються як основні при проведенні фінансового аналізу. Розрахунок впливу факторів на відхилення прибутковості загального капіталу здійснюється за одним із способів елімінування.
Розглянемо методику впливу факторів, використовуючи спосіб абсолютних різниць (табл. 1.
Ділись своїми роботами та отримуй миттєві бонуси!
0%
Оголошення від адміністратора