Подякувати Студентському архіву довільною сумою
Admin
26.02.2023 12:38
Дякуємо, що користуєтесь нашим архівом!
ІНСТИТУТЕКОНОМІКИ І МЕНЕДЖЕМНТУ
Інформація про навчальний заклад
ВУЗ:
Національний університет Львівська політехніка
Інститут:
Не вказано
Факультет:
Не вказано
Кафедра:
Не вказано
Інформація про роботу
Рік:
2009
Тип роботи:
Розрахункова робота
Предмет:
Управління ризиками в організаційно – виробничих сферах
Частина тексту файла (без зображень, графіків і формул):
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ «ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА»
ІНСТИТУТЕКОНОМІКИ І МЕНЕДЖЕМНТУ
РОЗРАХУНКОВА РОБОТА
З курсу:
« Управління ризиками в організаційно – виробничих сферах »
Варіант 30
Завдання
Практичне завдання полягає у проведенні аналізу двох інвестиційних проектів і визначення прибуткового і найменш ризикового варіанту.
Вихідні дані для виконання розрахункової роботи:
Варіант
30
Інвестиційний проект №1
Інвестиційний проект №2
Сума інвестицій
1803000
800000
Питомі змінні витрати, грн
29,2
37,25
Ціна виробу, грн
67,3
48,8
Постійні витрати, грн
60000
58000
Зокрема амортизація, грн
8305
9000
Обсяг продажів, шт
14900
41150
Інтенсивність зміни параметрів
1 – й рік
Постійні витрати
Зміна, %
10
18
Змінні витрати
Ймовірність
5
32
2 – й рік
Ціна
Зміна, %
4
33
Обсяг продажів
Ймовірність
12
18
З – й – 7 – й роки
Без змін
Без змін
Економічний строк експлуатації проекту
7
7
Ставка дисконту,коеф
0,08
0,08
Коефіцієнт кореляції між проектами
0,7
0,7
Розв’язок.
Інвестиційний проект №1.
Побудова дерева ймовірностей:
355383
528918,3
203641,2
165348,3
305293,8
50467,25
478520
132307,7
617697,8
131740,7
101248,4
101059,4
100870,4
2. Розрахунок базового операційного прибутку, чистого операційного прибутку і грошового потоку.
ПРб = N*Ц – N*ЗВ – ПВ,
ПРч = ПРб*0,7,
ГП = ПРч = А, де
ПРб – прибуток базовий,
ПРч – прибуток чистий,
ГП – грошовий потік,
А – амортизація.
ПРб = 14900 * 67,3 – 14900* 29,2– 60000 = 507690 грн.
ПРч = 507690 * 0,7 = 355383 грн.
ГП = 355383 + 8305 = 363688 грн.
3.Розрахунок зміни операційного прибутку та грошового потоку для всіх ймовірних варіантів.
N (зб) = 14900 * 1,11 = 16539
N (б) = 14900
N (зм) = 14900 * 0,92 = 13708
ПР = 421453,52 ГП = 395687,53
ПР = 355383 ГП = 363688
ПР = 325891,32 ГП = 325983,45
ПВ (зб) = 60000* 1,06 = 63600
ПВ (б) = 60000
ПВ (зм) = 60000 * 0,94 = 56400
ПР = 131964,52 ГП = 394297,53
ПР = 421453,52 ГП = 395687,53
ПР = 419563,52 ГП = 393297,53
ПР = 380807 ГП = 291123
ПР = 378917 ГП = 293013
ПР = 288358 ГП = 294903
ПР = 250101.52 ГП = 256646.52
ПР = 251591.52 ГП = 258136.52
ПР = 253881.52 ГП = 260426.52
delta П (Nзм) = (251991.52 – 286468/ 286468) * 100% = - 12%
delta П (Nзб) = 12%
delta ГП (Nзм) = - 11.7%
delta ГП (Nзб) = 11.7%
delta П1 = 11.3 % delta П4 = - 0.66 delta П7 = -12.69
delta П2 = 12 delta П5 = 0 delta П8 = - 12
delta П3 = 12.69 delta П6 = 0.66 delta П9 = - 11.3%
delta ГП1 = 11.12 % delta ГП4 = - 0.64 delta П7 = -12.41
delta ГП2 = 11.7 delta ГП5 = 0 delta П8 = - 11.7
delta ГП3 = 12.41 delta ГП6 = 0.64 delta П9 = - 11.12 %
4. Визначення ймовірності кожного з варіантів та розрахунок чистої теперішньої вартості по них:
ТВ = E ( ГП / (1+ і )^t ),де
ТВ – чиста теперішня вартість;
ГП – грошовий потік;
і – коефіцієнт дисконтування;
t – період дисконтування.
ЧТВ = ТВ – І, де
І – сума початкових інвестицій;
ЧТВ – чиста теперішня вартість.
Розрахунок:
ТВ = ( 327489.48 / 1.08 ) + ( 326099.48 / 1.1664) + ( 326099.48 / 1.259712 ) + ( 326099.48 / 1.3 60489) + ( 326099.48/ 1.4 69328) + ( 326099.48 / 1.5 8974) + ( 326099.48 / 1.713824) = 1698711
ЧТВ = 1698711 – 1453000 = 245711
Розраховуємо ЧТВ по всіх можливих варіантах:
ТВ1 =1698711 ЧТВ1 = 245711
ТВ2 = 1704654.2 ЧТВ2 = 251654.2
ТВ3 = 1714886.8 ЧТВ3 = 261886.8
ТВ4 = 1517113.2 ЧТВ4 = 641132
ТВ5 = 1525201.1 ЧТВ5 = 72201.1
ТВ6 = 1533289 ЧТВ6 = 80289
ТВ7 = 1337284.8 ЧТВ7 = - 115715.2
ТВ8 = 134660.8 ЧТВ8 = - 109339.2
ТВ9 = 1353460.5 ЧТВ9 = - 99539.5
Визначення ймовірностей
Р1 = 10 % Р4 = 10 % Р7 = 10%
Р2 = 10 % Р5 = 15 % Р8 = 10 %
Р3 = 15 % Р6 = 15 % Р9 = 10 %
5.Визначення очікуваної ЧТВ та дисперсії
ЧТВоч = Е ( ЧТВn * Pn )
ЧТВоч = 245711 * 0,1 + 251654.2* 0,1+ 261886.8 * 0,15 + 64113.2 * 0,1+
+ 72201.1 * 0,15 + 80289 * 0,15 + ( - 115715.2* 0,1 ) + ( - 109339.2 * 0,1 ) +
+ (- 99539.5* 0,1) = 85844.98
Q^2 = E ( ЧТВі – ЧТВоч ) ^ 2 * Pi
Q^2 = (159866.02 ) ^ 2 * 0.1 + ( 165809.22 ) ^ 2 * 0,1 + ( 176041.82 ) ^ 2 * 0,15 + ( -21731.78 ) ^ 2 * 0,1 + ( -13643.88 ) ^ 2 * 0,15 + ( (-5555.98 ) ^ 2 * 0,15 + ( - 201560.18 ) ^ 2 * 0,1 ) + ( - 195184.18 ) ^ 2 * 0,1 ) + (- 185384.48 ) ^ 2 * 0,1) = 11957347236
Q = sqrt Q ^ 2
Q = sqrt ( 11957347236 ) = 34579.3
6. Визначення розсіювання результатів та коефіцієнту варіації:
ЧТВоч + 2Q ;
Розсіювання 8544.98 + 2 * 34579.3 = 77703.58
ЧТВоч - 2Q = -60613.62;
Дане розсіювання відбувається з ймовірністю 95 %.
CV = Q / ЧТВоч = 4.04
8.Визначення ймовірності додатного ЧТВ.
S = (ЧТВ х – ЧТВоч ) / Q
ЧТВ х = 0,
S = -2.48
S = - 2.48 S = - 0,0968
З даних результатів можна зробити висновок, що ми стикаємосяз лівою частиною площини,а також що 9.68 % результатів приймають від’ємне значення.
Інвестиційний проект №2.
Побудова дерева ймовірностей:
292098
50549,8
215164,1
61052,03
24511,68
36314,5
24391,69
61936,24
127239,6
61296,24
26762,15
42315,7
107642,2
2. Розрахунок базового операційного прибутку, чистого операційного прибутку і грошового потоку.
ПРб = N*Ц – N*ЗВ – ПВ,
ПРч = ПРб*0,7,
ГП = ПРч = А, де
ПРб – прибуток базовий,
ПРч – прибуток чистий,
ГП – грошовий потік,
А – амортизація.
ПРб = 41150* 48,8– 41150 * 37,25 – 58000 = 417282,5 грн.
ПРч = 417282,5 * 0,7 = 292098грн.
ГП = 292098+ 9000 = 301098 грн.
3.Розрахунок зміни операційного прибутку та грошового потоку для всіх ймовірних варіантів.
ЗВ (зб) = 37,25 * 1,12 = 41,72
ЗВ (б) = 37,25
ЗВ (зм) = 37,25 * 0,91 = 33,89
ПР = 312271.68 ГП = 317631.68
ПР = 292098 ГП = 280124
ПР = 237256.32 ГП = 242616.32
Ц (зб) ПР = 37,25* 1,07 = 39,86
Ц (б) ПР = 37,25
Ц (зм) ПР = 37,25* 0,93 = 34,64
ЗВ (зб ) ПР = 310271.68 ГП = 315631.68
ПР = 312271.68 ГП = 317631.68
ПР = 314271.68 ГП = 319631.68
ЗВ (б) ПР = 274764 ГП = 280124
ПР = 276764 ГП = 282124
ПР = 278764 ГП = 284124
ЗВ(зм) ПР = 235256.32 ГП = 240614.32
ПР = 237256.32 ГП = 242616.32
ПР = 239256.32 ГП = 244616.32
delta П (Nзм) = (237256.32 – 276764/ 276764) * 100% = - 14.27 %
delta П (Nзб) = 14.27%
delta ГП (Nзм) = -14%
delta ГП (Nзб) = 14%
delta П1 = 13.55 % delta П4 = -0.72% delta П7 = -15 %
delta П2 = 14.27 % delta П5 = 0% delta П8 = - 14.27
delta П3 = 15% delta П6 = 0.72% delta П9 = - 13.55%
delta ГП1 = -13.29 % delta ГП4 = -0.71% delta П7 = - 14.7
delta ГП2 = 14% delta ГП5 = 0 % delta П8 = - 14%
delta ГП3 = 14.7% delta ГП6 = 0.71 delta П9 = - 13.29
4. Визначення ймовірності кожного з варіантів та розрахунок чистої теперішньої вартості по них:
ТВ = E ( ГП / (1+ і )^t ),де
ТВ – чиста теперішня вартість;
ГП – грошовий потік;
і – коефіцієнт дисконтування;
t – період дисконтування.
ЧТВ = ТВ – І, де
І – сума початкових інвестицій;
ЧТВ – чиста теперішня вартість.
Розрахунок:
ТВ = (342923,8 / 1.07 ) + (385335,4 / 1.14 ) + (385335,4 / 1.23 ) + (385335,4 / 1.3 ) + (385335,4 / 1.4 ) + (385335,4 / 1.5 ) + (385335,4 / 1.6 ) = 2095897,16
ЧТВ = 1644788.5 – 830000= 814788.5
Розраховуємо ЧТВ по всіх можливих варіантах:
ТВ1 = 1644788.5 ЧТВ1 =814788.5
ТВ2 = 1653347 ЧТВ2 = 823347
ТВ3 = 1661905.7 ЧТВ3 = 831905.7
ТВ4 = 1459962.7 ЧТВ4 = 855883 629962.7
ТВ5 = 1468521.3 ЧТВ5 = 638521.3
ТВ6 = 1477080 ЧТВ6 = 647080
ТВ7 = 1254316 ЧТВ7 = 424316
ТВ8 = 1262874.7 ЧТВ8 = 432874.7
ТВ9 = 1271433.2 ЧТВ9 = 441433.2
Визначення ймовірностей
Р1 = 3% Р4 = 16 % Р7 = 3%
Р2 = 8 % Р5 =40 % Р8 = 8 %
Р3 = 3 % Р6 = 16% Р9 = 3 %
5.Визначення очікуваної ЧТВ та дисперсії
ЧТВоч = Е ( ЧТВn * Pn )
ЧТВоч = 814788.5* 0.03 + 823347 * 0,08+ 831905.7 * 0,03 + 629962.7 * 0,16 + 638521.3 * 0,4 + 647080 * 0,16 + 424316 * 0,03 + 432874.7* 0,08 + 441433.2 * 0,03 = 613606.38
Q^2 = E ( ЧТВі – ЧТВоч ) ^ 2 * Pi
Q^2 = 28210357062.94
Q = sqrt Q ^ 2
Q = sqrt (28210357062.94) = 5311.3422
6. Визначення розсіювання результатів та коефіцієнту варіації:
ЧТВоч + 2Q ;
Розсіювання 613606.38+ 2 * 5311.3422= 624229.06
ЧТВоч - 2Q ;
613606.38 – 2 * 5311.3422= 602983.7
Дане розсіювання відбувається з ймовірністю 95 %.
CV = Q / ЧТВоч = 0.062
8.Визначення ймовірності додатного ЧТВ.
S = (ЧТВ х – ЧТВоч ) / Q
ЧТВ х = 0,
S = 613606.38/ 397602,82= 1.54
S = 1,54 S = 0,062
З даних результатів можна зробити висновок, що ми стикаємосяз лівою частиною площини,а також що 6,66 % результатів приймають від’ємне значення.
8.Результати
Вибираючи кращий проект слід орієнтуватись на коефіцієнт варіації: чим вищий коефіцієнт варіації тим більший коефіцієнт ризику проекту.
Отже зробимо висновок ,що кращим є проект №1так як коефіцієнт варіації у нього менший.
9.Визначення впливу реалізації обох проектів разом на ризик:
ЧТВочзаг = Е ( ЧТВі ) ,
ЧТВочзаг = 613606.38 + 85844.98 = 699451.35
Qзаг = sqrt ( Q1 * Q2 * Чі ),
Qзаг = sqrt ( 34579.3*5311.3422*0,5 ) = 9582.8621
CV = 9582.8621 / 699451.35 = 0.0137
10. Висновок.
Отже як ми бачимо, що реалізація двох проектів портфелем є вигідною:
- по – перше: зменшиться ризик обох варіантів
( 0.0137 < 0.78 ; 2.28 < 0.0968 )
- по – друге: за рахунок реалізації двох проектів зросте значення ЧТВ.
30.04.2013 23:04-
Ділись своїми роботами та отримуй миттєві бонуси!
0%
Оголошення від адміністратора