МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ
НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ “ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА”
Інститут економіки і менеджменту
Кафедра менеджменту організації
Розрахункова робота
з дисципліни “ Основи біржової діяльності ”
Варіант - 19
ВСТУП
В умовах ринкової трансформації економіки України біржі виконують важливу роль: сприяють швидкому й організованому переходу від централізованої системи розподілу факторів і результатів виробництва до їх відносно вільного обміну на національному й міжнародному ринках.
Для забезпечення ефективного функціонування вітчизняних бірж і опанування методів кваліфікованого біржового посередника необхідно засвоїти економічні основи біржової торгівлі,які і розглядаються у дисципліні «Основи біржової діяльності». Вивчення цієї дисципліни дає змогу глибоко і всебічно зрозуміти сутність ринкової економіки, механізми її функціонування.
В цій роботі необхідно виконати 2 основні завдання :
1. Сформувати портфель акцій для клієнта.
2. Сформувати індивідуальне завдання та розрахувати витрати за послуги Західноукраїнської регіональної агропромислової біржі.
ЧАСТИНА І.
1. Вихідна дані
N=19; K=41; M=0,19
Результатами торговельної діяльності за звітний період є реалізована торгівельна націнка з урахуванням податку на додану вартість (Нторг) на загальну суму:
Нторг =4700 + (N*10) грн. = 4700+(19*10)= 4890 грн.
Первісна (закупівельна) вартість реалізованих товарів дорівнює 20000грн.
Сума витрат на збут (витрати обігу) (Вторг), що припадає на торговельну діяльність за звітний період, становить Вторг = 2800 грн.
Матеріальні та інші прирівняні до них витрати у складі витрат на збут (Мторг) за звітний період без врахування податку на додану вартість, списані на реалізовану торгівельну націнку, становлять Мторг = 800 грн.
Нарахований фонд оплати праці, віднесений до витрат на збут у торговельній діяльності (ФОПторг), становить ФОПторг = 1100 грн.
Рівень необхідної реальної прибутковості (доходності) акцій (Уреал) складає:
Уреал = (13 + К) % = 13+41=54%
Рівень інфляційної компенсації (Уік) складає:
Уік = (7 + М) % = 7+0,19 = 7,19 %
Загальноринковий рівень прибутковості цінних паперів (Уринк) оцінюється величиною:
Уринк = (17 + К) % = 17+43 = 60 %
Таблиця 1.1
Характеристика показників акціонерних товариств
№ п/п
Статутний фонд, грн.
Кількість акцій статутного фонду, шт.
Ринкова ціна за акцію (біржове котирування), (Цринк), грн./шт.
Частка дивідендів (Ді/Пі)
Передбачуваний щорічний ріст дивідендів (р), %
Коефіцієнт зв’язку із загальним станом ринку (в)
Оціночний прибуток на акцію в кінці року (Пі), грн./шт.
1
10000
1000
15
0,65
2,5
1,5
3
2
20000
2000
12
0,6
3,5
1,4
2,5
3
30000
3000
11
0,6
4,5
1.19
3,5
4
50000
5000
14
0,55
4
0,61
3
5
80000
8000
16
0,5
5
0,89
3
6
100000
10000
15
0,4
4,5
0,79
3,5
7
200000
20000
11
0,45
2,5
1,3
3
8
300000
30000
13
0,35
5
1,39
3,5
9
500000
50000
15
0,3
3,5
1,1
2,5
10
1000000
100000
14
0,25
5
1,54
3
2. Формування портфеля акцій для клієнта
2.1 Визначити безпечний рівень ризиків (Уб)
Уб = Уреал + Уік = 54 + 7,19 = 61,19%
2.2 Розрахувати необхідний рівень прибутковості (Ун)
Ун = Уб + в (Уринк -Уб)
біржа акція ринковий
Ун1=61,19+1,5(60-61,19)= 58.41% Ун6=61,19+0,79 (60-61,19)= 59.25%
Ун2=61,19+1,4 (60-61,19)= 58.52% Ун7=61,19+1,3 (60-61,19)= 58.64%
Ун3=61,19+1,19 (60-61,19)= 58.77% Ун8=61,19+1,39 (60-61,19)= 58.54%
Ун4=61,19+0,61 (60-61,19)= 59.46% Ун9=61,19+1,1 (60-61,19)= 58.88%
Ун5=61,19+0,89 (60-61,19)= 59.13% Ун10=61,19+1,54 (60-61,19)= 58.36%
1.3 Визначити рівень ризиків (Уриз) представлені в таблиці 1.2
Уриз = Ун – Уб
Таблиця 1.2
Рівень ризиків
№ п/п
рівень прибутковості (Ун)
безпечний рівень ризиків (Уб)
рівень ризиків (Уриз)
Уриз 1
58.41
61.19
-2.79
Уриз 2
58.52
61.19
-2.67
Уриз 3
58.77
61.19
-2.42
Уриз 4
59.46
61.19
-1.73
Уриз 5
59.13
61.19
-2.06
Уриз 6
59.25
61.19
-1.94
Уриз 7
58.64
61.19
-2.55
Уриз 8
58.54
61.19
-2.65
Уриз 9
58.88
61.19
-2.31
Уриз 10
58.36
61.19
-2.83
2.4 Дивіденди на акцію в кінці року (Дн) представлені в таблтці 1.3
Дн = Ді/Пі *Пі
Таблиця 1. 3
Дивіденди на акцію
Частка дивідендів (Ді/Пі)
Оціночний прибуток на акцію в кінці року (Пі). грн./шт.
Розрахунокгрн.
0,65
3
1.95
0,6
2.5
1.5
0,6
3.5
2.1
0,55
3
1.65
0,5
3
1.5
0,4
3.5
1.4
0,45
3
1.35
0,35
3.5
1.225
0,3
2.5
0.75
0,25
3
0.75
2.5 Собівартість акцій
СВ = Дн (1+р)/( Ун– р)
СВ1= 1,95*(1+2,5)/( 58.41-2,5)= 0,12 грн
СВ2= 1,50*(1+3,5)/( 58.52-3,5)= 0,12 грн
СВ3=2,10*(1+4,5)/( 58.77-4,5)= 0,21 грн
СВ4=1,65*(1+4)/( 59.46-4)= 0,15 грн
СВ5=1,50*(1+5)/( 59.13-5)=0,17 грн
СВ10=0,75*(1+5)/( 58.36-5)= 0,08 грн
СВ6=1,40*(1+4,5)/( 59.25-4,5)= 0,14 грн
СВ7=1,35*(1+2,5)/( 58.64-2,5)= 0,08 грн
СВ8=1,23*(1+5)/( 58.54-5)= 0,14 грн
СВ9=0,75*(1+3,5)/( 58.88-3,5)= 0,06 грн
2.6 Визначити зміну ціни (∆ Ц)
∆ Ц = СВ - Цринк
∆Ц1=0,12-15= -14,88 грн
∆Ц2=0,12-12= -11,88 грн
∆Ц3=0,21-11= -10,79 грн
∆Ц4=0,15-14= -13,85 грн
∆Ц5=0,17-16= -15,84 грн
∆Ц6=0,13-15= -14,86 грн
∆Ц7=0,08-11= -10,92 грн
∆Ц8=0,12-13= -12,86 грн
∆Ц9=0,06-15= -14,94 грн
∆Ц10=0,08-14= -13,92 грн
Проведені розрахунки представлені в таблиці 1.4:
Таблиця 1.4
Розрахунок величин для портфеля акцій
№ п/п
Уб ,%
Ун ,%
Уриз ,%
Дн , грн
СВ , грн
∆ Ц , грн
1
61.19
58.41
-2.79
1,95
0.12
-14.88
2
61.19
58.52
-2.67
1,5
0.12
-11.88
3
61.19
58.77
-2.42
2,1
0.21
-10.79
4
61.19
59.46
-1.73
1,65
0.15
-13.85
5
61.19
59.13
-2.06
1,5
0.17
-15.83
6
61.19
59.25
-1.94
1,4
0.14
-14.86
7
61.19
58.64
-2.55
1,35
0.08
-10.92
8
61.19
58.54
-2.65
1,225
0.14
-12.86
9
61.19
58.88
-2.31
0,75
0.06
-14.94
10
61.19
58.36
-2.83
0,75
0.08
-13.92
Для подальшого формування портфеля акцій обираємо 3 акціонерні товариства у яких ∆ Ц найбільше значення. За розрахунками такими АТ є товариства під номером: 2, 3, 7. Далі розробляємо 5 комбінацій розподілу акцій вибраних акціонерних товариств, при умові, що пакет акцій складається із 330 шт., а мінімальна кількість акцій товариства 90 шт., сума виділена клієнтом на купівлю акцій не повинна перевищувати 4000 грн.
Таблиця 1.5
№ п/п
2
3
7
Акції,шт.
Угода, грн
Усер
1
90
110
130
330
3720
59,3
2
115
110
105
330
3745
59,28
3
90
120
130
330
3830
61,12
4
100
110
120
330
3730
59,3
5
95
110
125
330
3725
59,3
3. Звіт брокера складається на основі проведених нижче розрахунків
3.1 Сума винагороди брокерської фірми (С) становить 6,5 % від вартості оптимального пакету акцій, тобто вибраної угоди
С = Т*6,5%,
де Т – вартість вибраної угоди, грн.
С = 3720*6,5/100 = 241,8 грн.
3.2 Премія за перевищення середньозваженого рівня прибутковості портфеля акцій становить 0,6 %
Р = Т *0,6% * (У max - У min)
Уmin, Уmax – відповідно мінімальне і максимальне значення середньозваженої вартості угод.
Р = 3720*0,6/100* (61,12-59,28) = 41,07 грн.
3.3 Плата за реєстрацію укладених угод (П) складає 3 % від вибраної угоди
П = Т*3% = 3720*3/100 = 111,6 грн.
3.4 Загальна величина ПДВ (ПДВзаг) становить 20 %
ПДВзаг = Нторг /6 = 4890/6 = 785 грн.
3.5 Фактично сплачене ПДВ (ПДВ ф)
ПДВ ф = Мторг *20% = 800*20/100 = 160 грн.
Премія за збільшення рівня диверсифікації портфеля акцій на кожен один пункт у порівнянні з мінімальним становить 0,7 % від вартості вибраної угоди:
Пр. = 3720*0,7%*2 = 52,08 грн.
4. Відрахування до:
4.1 До Пенсійного фонду України:
33,2%*ФОПзаг = 0,332*1100= 36,52 грн.
4.2 До фонду страхування у зв’язку з тимчасовою втратою працездатності:
0,7%*ФОПзаг = 0,007*1100= 7,7 грн.
4.3 До фонду загальнообов’язкового соціального страхування на випадок безробіття:
0,5%*ФОПзаг = 0,005*1100 = 5,5 грн.
4.4 Фонду загальнообов’язкового соціального страхування від нещасного випадку на виробництві :
0,5%*ФОПзаг = 0,005*1100 = 5,5 грн
5. Звіт брокера
Ідентифікаційний код брокерської фірми 21548965
найменування брокерської фірми ПП «ІК Dragon Capital»
КОД КЛІЄНТА
Ідентифікаційний код та
найменування клієнта
01003 «Dragon Capital»
Поштова адреса клієнта:
м.Київ вул. Саксаганського 36
ЗВІТ БРОКЕРА
Цим повідомляю, на підставі договору (комісії, доручення) про надання брокерських послуг між брокерською фірмою і клієнтом № 321 від “ 17 ” вересня 2012 р. укладений договір між торговцями цінних паперів на ЛТФБ на придбання акцій акціонерних товариств № _3856749,_8374529,_4936784.
Реєстраційний номер та дата реєстрації договорів купівлі акцій: № 6937850 від «1» листопада 2012 р.
На основі біржових торгів встановлена ціна за одну акцію акціонерних товариств _3856749,_8374529,_4936784, відповідно: _12, 11, 11_ грн.
Кількість придбаних акцій акціонерних товариств №__3856749,_8374529,_4936784, становить відповідно: _90, 105, 135 шт.
Загальна вартість придбаних акцій 3720 грн.
Гарантії контрагенту надаються
Порогова ціна, що обумовлена у договорі між брокерською фірмою і клієнтом 4000 грн.
Загальна сума економії (перевищення) цін 280грн.
На підставі договору про надання брокерських послуг № 321 від “17” вересня 2012_ р. Просимо виплатити винагороду згідно з розрахунками:
Сума основної винагороди
241,8 грн.
Винагорода за економію (перевищення) цін акцій
280 грн.
Премія за збільшення рівня диверсифікації портфеля акцій
2,096 грн.
Премія за збільшення середньозваженого рівня прибутковості портфеля акцій
52,08 грн.
Загальна сума винагороди брокерської фірми
614,95 грн.
Крім того, просимо заплатити на користь біржі вартість реєстрації угод в сумі 112,35 грн.
Примітки_____________________________________________________
Пропонуємо виконати Ваші зобов’язання, що витікають з договору про надання брокерських послуг та укладених біржових угод, а також отримати документи, одержані від контрагентів: ПАТ «Агрокультура»,ПАТ «Миронівських хлібопродукт»
Керівник брокерської фірми ____________
Т.Фіала
“ 25 ” листопада 2015р.
ЧАСТИНА ІІ
1. Вибрати вид продукції та сформувати індивідуальне завдання
ПП «Галицька здоба» займається виробництвом хлібобулочних продуктів. Для їх виготовлення підприємство закупляє сировину з допомогою Західноукраїнської регіональної агропромислової біржі.
Для того щоб випекти булочки підприємству необхідно придбати 90 т пшеничної муки за ціною 550 грн/т.
2. Провести розрахунок витрат на послуги Західноукраїнської регіональної агропромислової біржі
Загальна сума контракту становить 90*450= 495 000 грн.
Оскільки кількість імпортованого товару становить 90 т., то біржовий збір за реєстрацію імпортованої операції на пшеничну муку становитиме 0,4% від суми контракту:
495 000 * 0,004 = 1980 грн.
Для повноцінної діяльності фірма повинна одержувати необхідну та своєчасну інформацію, а саме: довідку про середньозважені ціни на сільськогосподарську продукцію відповідно сплачуючи – 55грн.
Діяльність на місцях з обмеженим переліком операцій фірма сплачує за 90 днів -200грн.
Отже, загальна сума витрат на послуги Західноукраїнської регіональної агропромислової біржі становить:
Взаг = 1980+55+200=2235 грн.
ВИСНОВКИ
На основі розрахунку Частини І можна зробити наступні висновки:
брокерська фірма займається торгівельною та посередницькою діяльністю;
результатом торгівельної діяльності за звітний період є реалізована торгівельна націнка з урахуванням ПДВ на загальну суму Нторг=4890 грн.
посередницьку винагороду брокерська фірма отримала від сформованого за дорученням клієнта портфеля акцій акціонерних товариств. Загальна сума винагороди від посередницької діяльності склала 614,95 грн.
В другій частині було обрано фірму, яка здійснювала зовнішньоекономічну операцію імпорту сировини і визначила загальний збір за діяльність на біржі ПП «Галицька здоба» на протязі 90 днів, який становить виходячи із розрахунків 2235 грн.
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
1. Сохацька О.М. Біржова справа: Підручник. – 2-ге вид., змін. й доп. – Тернопіль: Карт-бланш, К.: Кондор, 2008. – 632 с.
2. Юринець О.В., Лісовська Л.С., Ситник Й.С., Хамуляк М.Я. Організація біржової діяльності: методичні вказівки до виконання розрахункової роботи. – Львів: видавництво Національного університету «Львівська політехніка», 2008.
Размещено на Allbest.