Аналіз ймовірності настання банкрутства на підприємстві. Лабораторна робота з Фінансовий аналіз. Робота № 529915

Аналіз ймовірності настання банкрутства на підприємстві

Інформація про навчальний заклад

ВУЗ:

Національний університет Львівська політехніка

Інститут:

ІНЕМ

Факультет:

ФМ

Кафедра:

Кафедра фінансів та економіки природокористування

Інформація про роботу

Рік:

2017

Тип роботи:

Лабораторна робота

Предмет:

Фінансовий аналіз

Група:

ФК 42

Варіант:

10 0 2

Завантажити

Частина тексту файла (без зображень, графіків і формул):

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ «ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА» ІНСТИТУТ ЕКОНОМІКИ ТА МЕНЕДЖМЕНТУ Кафедра фінансів Лабораторна робота №9 з дисципліни «Фінансовий аналіз» на тему: “Аналіз ймовірності настання банкрутства на підприємстві ” Львів – 2017 Мета роботи: на основі теоретичних знань отримати практичні навички щодо можливостей інтегральної оцінки фінансового стану підприємства, а саме: аналізу ймовірності банкрутства – важливого інструменту системи фінансового аналізу, та аналізу моделей розрахунку інтегрального показника боржника юридичної особи. ХІД РОБОТИ П’ятифакторна модель Альтмана являє собою функцію від показників, що характеризують економічний потенціал підприємства і результати його роботи за звітний період. Ймовірність банкрутства за цією моделлю визначається за формулою: Z = 3,3×А + 1×В + 0,6×С + 1,4×D + 1,2×E , (9.1) Якщо показник: Z ≤ 1,8, то дуже висока ймовірність банкрутства, 1,8 < Z ≤ 2,7 – висока ймовірність банкрутства, 2,7 < Z < 3 – існує помірна ймовірність банкрутства, Z ≥ 3 – ймовірність банкрутства відсутня. Результати розрахунку інтегрального Z-показника подано в табл. 9.1.; 9.2 за даними за 2015-2016 рр. Таблиця 9.1 – Розрахунок показників моделі Альтмана ПАТ «Укргідроенерго» у 2015 р. Ум. позн. Показник Значення, тис. грн. Показник Значення, тис. грн. Відношення 1 2 3 4 5 6 A Прибуток до сплати відсотків і податків 817657 Активи 23198860 0,035 B Чистий дохід 4469210 Активи 23198860 0,193 C Ринкова ціна підприємства (власний капітал) 18071437 Зобов’язання підприємства 5127423 3,524 D Реінвестований прибуток (нерозподілений прибуток/збиток) 10329160 Підсумок балансу 23198860 0,445 Продовження табл. 9.1 E Власні і довгострокові залучені джерела покриття оборотних активів 21838720 Підсумок балансу 23198860 0,941 Z 4,176625336 Z ≥ 3 – ймовірність банкрутства відсутня. Таблиця 9.2 – Розрахунок показників моделі Альтмана у ПАТ «Укргідроенерго» у 2016 р. Ум. позн. Показник Значення, тис. грн. Показник Значення, тис. грн. Відношення 1 2 3 4 5 6 A Прибуток до сплати відсотків і податків 1307032 Активи 25071912 0,052 B Чистий дохід 5997813 Активи 25071912 0,239 C Ринкова ціна підприємства (власний капітал) 19950091 Зобов’язання підприємства 5121821 3,895 D Реінвестований прибуток (нерозподілений прибуток/збиток) 12211715 Підсумок балансу 25071912 0,487 E Власні і довгострокові залучені джерела покриття оборотних активів 1060388 Підсумок балансу 25071912 0,042 Z 3,480975065 Z ≥ 3 – ймовірність банкрутства відсутня. Таблиця 9.3 – Розрахунок показників моделі універсальної дискримінантної функції у ПАТ «Укргідроенерго» у 2015 р. Ум. позн. Показник Значення, тис. грн. Показник Значення, тис. грн. Відношення 1 2 3 4 5 6 A Cash-flow 1671774 Зобов’язання 5127423 0,32604566 B Валюта балансу 23198860 Зобов’язання 5127423 4,52446775 Продовження табл. 9.3 C Прибуток 1090543 Валюта балансу 23198860 0,04700847 D Прибуток 1090543 Чистий дохід 4469210 0,24401248 E Виробничі запаси 75833 Чистий дохід 4469210 0,01696788 F Чистий дохід 4469210 Валюта балансу 23198860 0,19264783 Z = 2,56552817 Z >2 – підприємство вважається фінансово стійким. Таблиця 9.4 – Розрахунок показників моделі універсальної дискримінантної функції у ПАТ «Укргідроенерго» у 2016 р. Ум. позн. Показник Значення, тис. грн. Показник Значення, тис. грн. Відношення 1 2 3 4 5 6 A Cash-flow 3010131 Зобов’язання 5121821 0,58770718 B Валюта балансу 25071912 Зобов’язання 5121821 4,8951168 C Прибуток 2209718 Валюта балансу 25071912 0,0881352 D Прибуток 2209718 Чистий дохід 5997813 0,36842062 E Виробничі запаси 82816 Чистий дохід 5997813 0,0138077 F Чистий дохід 5997813 Валюта балансу 25071912 0,2392244 Z = 4,024689992 Z ≥ 3 – ймовірність банкрутства відсутня. Таблиця 9.5 – Розрахунок фінансових коефіцієнтів, що використовуються для розрахунку інтегрального показника фінансового стану боржника – юридичної особи Фінансовий коефіцієнт Формула розрахунку Алгоритм розрахунку для великого або середнього підприємства Значення коефіцієнта K Значення коефіцієнта X 2015р. 2016р. 2015р. 2016р. 1 2 3 5 6 7 8 1. К1 – показники покриття боргу Короткострокові та довгострокові зобов'язання ф. 1 р. 1510 + р. 1515 + 0,7443416 0,5129446 -0,555 -0,555 Чистий дохід від реалізованої продукції + р. 1600 + р. 1610 - - р. 1165 ф. 2 р. 2000 + р. 2010 2. K2 – показники рентабельності активів Чистий фінансовий результат/операційний результат ф. 2 р. 2350 - р. 2355 0,0470085 0,0881352 0,255 0,255 Валюта балансу (актив) ф. 1 р. 1300 3. K3 – показник покриття фінансових витрат за результатами операційної діяльност Операційний прибуток (збиток) ф. 2 р. 2190 - р. 2195 -59,8741 -8,054196 0,638 0,638 Фінансові витрати ф. 2 р. 2250 - р. 2220 4. K4 – показники капіталу Власний капітал ф. 1 р. 1495 0,7789795 0,7957148 1,168 1,168 Валюта балансу (актив) ф. 1 р. 1300 7. K7 – показники швидкої ліквідності Дебіторська заборгованість за продукцію, гроші та їх еквіваленти ф. 1 р. 1125 + р. 1165 0,7006301 1,1019599 0,553 0,553 Поточні зобов'язання і забезпечення ф. 1 р. 1695 11. K11 - показник здатності обслуговування боргу Операційний прибуток (збиток) за вирахуванням фінансових витрат та до відрахування амортизації ф. 2 р. 2190 - р. 2195 + + р. 2515 + р. 2220 - - р. 2250ф. 1 р. 1510 + р. 1515 + + р. 1600 + р. 1610 - - р. 1165 0,8239729 1,4217964 1,155 1,155 Короткострокові та довгострокові зобов'язання Продовження табл. 9.5 13. K13 - показник оборотності дебіторської заборгованості Поточна дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги ф. 1 р. 1125 · 365 51,210793 52,088731 0,133 0,133 Чистий дохід від реалізованої продукції ф. 2 р. 2000 + р. 2010 гр. 3 15. K15 - показник частки неопераційних елементів балансу Неопераційні активи ф. 1 р. 1000+ р. 1030 + 0,000591 0,0179647 0,460 -0,028 Валюта балансу (актив) + р. 1040 + р. 1050 + Таблиця 9.6 – Моделі розрахунку інтегрального показника боржника – юридичної особи для великого або середнього підприємства № з/п Групи видів економічної діяльності Моделі Значення показника 2015 р. 2016 р. 1 2 3 4 5 2 Добувна промисловість і розроблення кар'єрів, переробна промисловість, будівництво: секції B, C, F Z = 1,884 + 0,240 · X11 + 0,288 · X4 + 0,557 · X15 + 0,335 · X2 + 0,678 · X13 + 0,457 · X7 · 0,342 · X1 + 0,203 · X3 2,221 2,221 Таблиця 9.7. – Результати оцінки фінансового стану підприємства-боржника № з/п Групи видів економічної діяльності Клас 2015 р. 2016 р. 1 2 3 4 2 Добувна промисловість і розроблення кар'єрів, переробна промисловість, будівництво: секції B, C, F 5 5 ВИСНОВOK П’ятифакторна модель Альтмана являє собою функцію від показників, що характеризують економічний потенціал підприємства і результати його роботи за звітний період. Відповідно до цієї моделі я розрахував показник, який у 2015 році становить 4,176, а у 2016 році 3,480. Це показує, що у ПАТ «Укргідроенерго» ймовірність банкрутства відсутня. За допомогою універсальної дискримінантної функції прогнозування банкрутства було розраховано показник, який у 2015 році становить 2,5655, а у 2016 році – 4,024. Ця модель також показує нам, що підприємство вважається фінансово стійким, оскільки Z >2. Оцінка фінансового стану позичальників-юридичних осіб здійснюється шляхом розрахунку базового інтегрального показника фінансового стану. Методика розрахунку встановлює єдині методичні засади проведення банками оцінки фінансового стану позичальників-юридичних осіб (крім банків та бюджетних установ) з метою визначення їх кредитоспроможності. Відповідно до цієї моделі я визначила клас боржника – юридичної особи для великого або середнього підприємства. Для ПАТ «Укргідроенерго» це клас 5, оскільки значення інтегрального показника становить від +2,91 до +2,22. Клас 5 спекулятивними вкладеннями з недостатнім рівнем спроможності щодо виконання зобов’язань у довгостроковому періоді.

Лабораторна робота Фінансовий аналіз

ftorres

24.12.2017 22:06

Коментарі

Ви не можете залишити коментар. Для цього, будь ласка, або зареєструйтесь.

Ділись своїми роботами та отримуй миттєві бонуси!

поділитись