Аналізування ризиків операційного та фінансового важеля. Лабораторна робота з Менеджмент. Робота № 531593

Перехід до торгівельного партнера Binance

Аналізування ризиків операційного та фінансового важеля

Інформація про навчальний заклад

ВУЗ:

Національний університет Львівська політехніка

Інститут:

Не вказано

Факультет:

Не вказано

Кафедра:

Кафедра фінансів

Інформація про роботу

Рік:

2016

Тип роботи:

Лабораторна робота

Предмет:

Менеджмент

Група:

ЕФІм-13

Завантажити

Частина тексту файла (без зображень, графіків і формул):

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ «ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА» Інститут економіки і менеджменту Кафедра фінансів Лабораторна робота №4 з дисципліни «Управління фінансовою санацією підприємств» на тему: «Аналізування ризиків операційного та фінансового важеля» Мета роботи: на основі теоретичних знань дати практичні навички студентам щодо розрахунку та аналізу сили впливу операційного та фінансового важеля. Завдання роботи: на основі запропонованих вихідних даних проаналізувати зміну прибутку та рентабельності підприємств з різною вагою постійних та змінних витрат внаслідок збільшення чи зменшення обсягу виробництва, а також підприємств з різною структурою капіталу внаслідок зниження чи зростання відсоткових ставок здійснити необхідні економіко-математичні розрахунки та скласти звіт про виконання лабораторної роботи у електронному та письмовому вигляді. Зміст лабораторної роботи: Розрахунок чистого прибутку та показників рентабельності підприємств. Розрахунок точки беззбитковості, запасу фінансової стійкості та сили впливу операційного важеля. Розрахунок ефекту та сили впливу фінансового важеля. Розрахунок впливу підвищення та зниження обсягів виробництва на фінансові результати підприємств. Розрахунок впливу підвищення та зниження відсоткових ставок на фінансові результати підприємств. Розрахунок впливу одночасної зміни обсягів виробництва та відсоткових ставок на фінансові результати підприємств. Таблиця 4.А Вихідні дані Показник Підприємство 1 2 3 4 Кількість виготовлених за рік виробів, шт. 2112 2112 2112 2112 Ціна одного виробу (з ПДВ), грн. 351,26 351,26 351,26 351,26 Змінні витрати на 1 виріб, грн. 195,22 195,22 55,82 55,82 Постійні витрати, тис. грн. 117,88 117,88 412,30 412,30 Власний капітал, тис. грн. 237,32 45,20 237,32 45,20 Позичений капітал, тис. грн. 45,20 237,32 45,20 237,32 Вісоткова ставка закредит, % 28,9 28,9 28,9 28,9 Ставка податку на прибуток, % 21 21 21 21 Розрахунок чистого прибутку та показників рентабельності підприємств На основі вхідних даних необхідно розрахувати ціну одного виробу (без ПДВ), чистий дохід, операційні витрати, фінансовий результат від операційної діяльності, виробничу рентабельність, активи, валову рентабельність активів, фінансові витрати, прибуток до оподаткування, податок на прибуток, чистий прибуток та рентабельність власного капіталу Виробнича рентабельність розраховується за формулою Род = ОП / ОВ * 100% (4.1) де ОП – операційний прибуток, СВ – операційні витрати. Валова рентабельність активів Рва = ОП / А * 100% (4.2) де А – активи. Рентабельність власного капіталу: Рвк = ЧП / ВК *100% (4.3) де, ЧП – чистий прибуток, ВК – власний капітал. Розрахунок точки беззбитковості, запасу фінансової стійкості та сили впливу операційного важеля Точка беззбитковості (в натуральному вираженні): Тб = ПВ / (ц - зв) (4.4) де, ПВ – постійні витрати, ц- ціна одного виробу (без ПДВ), з – змінні витрати на один виріб. Точка беззбитковості (в грошовому вираженні): Тбг = ПВ / (ц - зв) *ц (4.5) Запас фінансової стійкості: ЗФС = (ЧД - Тбг) / ЧД * 100% (4.6) де, ЧД – чистий дохід. Необхідно графічно відобразити залежність постійних і змінних витрат та чистого доходу від обсягу випущеної продукції. На даному рисунку позначити точку беззбитковості, прибуток та запас фінансової стійкості. Оскільки, змінні та постійні витрати підприємства 1 та 2 збігаються, то для них достатньо побудувати один спільний рис. 4.1, те ж саме для підприємств 3та 4 достатньо побудувати один спільний рис. 4.2. Маржинальний дохід: ДМ = ОП + ПВ = ЧД – ЗВ (4.7) де, ЗВ – змінні витрати на весь обсяг виробництва. Сила впливу операційного важеля показує на скільки відсотків змінюється операційний прибуток при зміні обсягу випуску продукції, тобто є співвідношенням темпу приросту операційного прибутку до темпів приросту обсягу продаж. Розраховується як відношення маржинального доходу до прибутку і показує, скільки відсотків зміни прибутку дає кожен відсоток зміни виручки від реалізації: Свов = ∆Пт / ∆Кт = ∆Пт / ∆ЧДт = ДМ / ОП, (4.8) де, Свов - сила впливу операційного важеля; ДМ - маржинальний дохід. Розрахунок ефекту та сили впливу фінансового важеля Диференціал фінансового левериджу розраховуємо за формулою: Дфл = Рва – Вс (4.9) де, Вс – відсоткова ставка за кредит. Ефект фінансового левериджу відображає на скільки процентних пунктів змінюється рентабельність власного капіталу при залученні позиченого капіталу: ЕФЛ = Дфл * (1 – Спп) * ПК / ВК (4.10) де, Спп – ставка податку на прибуток, ПК – позичений капітал, ВК – власний капітал. Сила впливу фінансового левериджу показує у скільки разів темпи зміни чистого прибутку підприємства перевищують темпи приросту його операційного прибутку: Сфл = ОП /По = ΔЧПт / ΔПт (4.11) де, По – прибуток до оподаткування; Де, індексом 0 позначаються значення відповідних показників в базовому періоді, з індексом 1 – значення показників після зміни, тобто прогнозовані значення. Силу сукупного левериджу можна обчислити як добуток сили впливу операційного левериджу (4.7) і сили впливу фінансового левериджу (4.12): Св-фл = Свов * Сфл = ДМ / ОП * ОП /По = ДМ /По (4.12) Усі розраховані показники наведено в табл. 4.1. Таблиця 4.1 Фінансові результати та показники ефективності діяльності підприємств Показник Підприємство 1 2 3 4 Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. 292,7200 292,7200 292,7200 292,7200 Чистий дохід, тис. грн. 618,2246 618,2246 618,2246 618,2246 Операційні витрати, тис. грн. 530,1895 530,1895 530,1895 530,1895 Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. 88,0352 88,0352 88,0352 88,0352 Виробнича рентабельність, % 16,6045 16,6045 16,6045 16,6045 Валова рентабельність активів, % 31,1600 31,1600 31,1600 31,1600 Точка беззбитковості, шт. 1209,0750 1209,0750 1740,3919 1740,3919 Точка беззбитковості, тис. грн. 353,9204 353,9204 509,4475 509,4475 Запас фінансової стійкості, % 42,7521 42,7521 17,5951 17,5951 Сила впливу операційного важеля, % 2,3391 2,3391 5,6834 5,6834 Активи, тис. грн. 282,5263 282,5263 282,5263 282,5263 Фінансові витрати, тис. грн. 13,0640 68,5861 13,0640 68,5861 Прибуток до оподаткування, тис. грн. 74,9712 19,4491 74,9712 19,4491 Податок на прибуток, тис. грн. 15,7439 4,0843 15,7439 4,0843 Чистий прибуток, тис. грн. 59,2272 15,3648 59,2272 15,3648 Рентабельність власного капіталу, % 24,9565 33,9898 24,9565 33,9898 Диференціал фінансового левериджу, % 2,2600 2,2600 2,2600 2,2600 Ефект фінансового важеля, п.п. 0,3401 9,3734 0,3401 9,3734 Сила впливу фінансового важеля, п.п. 1,1743 4,5264 1,1743 4,5264 Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. 2,7467 10,5876 6,6738 25,7256 Графічно відображаємо залежність постійних і змінних витрат та чистого доходу від обсягу випущеної продукції. Оскільки, змінні та постійні витрати підприємства 1 та 2 збігаються, то для них достатньо побудувати один спільний рис. 4.1, те ж саме для підприємств 3 та 4 достатньо побудувати один спільний рис. 4.2. / Рис.4.1. Точка беззбитковості для підприємств 1 і 2 / Рис.4.2. Точка беззбитковості для підприємств 3 і 4 Розрахунок впливу підвищення та зниження обсягів виробництва на фінансові результати підприємств Припускаємо, що обсяг виробництва збільшився на 7%. Розраховуємо чистий прибуток та показники рентабельності підприємств, точку беззбитковості, запас фінансової стійкості та сили впливу операційного важеля, ефект та силу впливу фінансового важеля. Відображаємо на рис. 4.1 та рис. 4.2 зміну обсягів виробництва, прибутку та запасу фінансової стійкості. Створюємо табл. 4.2 – аналогічну до табл. 4.1 і заповнюємо її розрахованими показниками. Таблиця 4.2 Фінансові результати та показники ефективності діяльності підприємств при збільшенні обсягу виробництва на 7% Показник Підприємство 1 2 3 4 Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. 292,7200 292,7200 292,7200 292,7200 Чистий дохід, тис. грн. 661,5004 661,5004 661,5004 661,5004 Операційні витрати, тис. грн. 559,0508 559,0508 538,4414 538,4414 Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. 102,4496 102,4496 123,0590 123,0590 Виробнича рентабельність, % 18,3256 18,3256 22,8547 22,8547 Валова рентабельність активів, % 36,2620 36,2620 43,5566 43,5566 Точка беззбитковості, шт. 1209,0750 1209,0750 1740,3919 1740,3919 Точка беззбитковості, тис. грн. 353,9204 353,9204 509,4475 509,4475 Запас фінансової стійкості, % 46,4973 46,4973 22,9861 22,9861 Сила впливу операційного важеля, % 2,1507 2,1507 4,3505 4,3505 Активи, тис. грн. 282,5263 282,5263 282,5263 282,5263 Фінансові витрати, тис. грн. 13,0640 68,5861 13,0640 68,5861 Прибуток до оподаткування, тис. грн. 89,3856 33,8635 109,9950 54,4729 Податок на прибуток, тис. грн. 18,7710 7,1113 23,0989 11,4393 Чистий прибуток, тис. грн. 70,6146 26,7522 86,8960 43,0336 Рентабельність власного капіталу, % 29,7548 59,1807 36,6152 95,1982 Диференціал фінансового левериджу, % 7,3620 7,3620 14,6566 14,6566 Ефект фінансового важеля, п.п. 1,1078 30,5338 2,2055 60,7884 Сила впливу фінансового важеля, п.п. 1,1462 3,0254 1,1188 2,2591 Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. 2,4650 6,5065 4,8672 9,8281 Припускаємо, що обсяг виробництва зменшився на 7%. Проводимо перерахунок усіх показників, відображаємо на рис. 4.1 та рис. 4.2 зміну обсягів виробництва, прибутку та запасу фінансової стійкості, та заповнюємо табл. 4.3 (аналогічну до табл. 4.1). Таблиця 4.3 Фінансові результати та показники ефективності діяльності підприємств при зменшенні обсягу виробництва на 7% Показник Підприємство 1 2 3 4 Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. 292,7200 292,7200 292,7200 292,7200 Чистий дохід, тис. грн. 574,9489 574,9489 574,9489 574,9489 Операційні витрати, тис. грн. 501,3281 501,3281 521,9375 521,9375 Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. 73,6208 73,6208 53,0114 53,0114 Виробнича рентабельність, % 14,6852 14,6852 10,1567 10,1567 Валова рентабельність активів, % 26,0580 26,0580 18,7634 18,7634 Точка беззбитковості, шт. 1209,0750 1209,0750 1740,3919 1740,3919 Точка беззбитковості, тис. грн. 353,9204 353,9204 509,4475 509,4475 Запас фінансової стійкості, % 38,4432 38,4432 11,3926 11,3926 Сила впливу операційного важеля, % 2,6012 2,6012 8,7777 8,7777 Активи, тис. грн. 282,5263 282,5263 282,5263 282,5263 Фінансові витрати, тис. грн. 13,0640 68,5861 13,0640 68,5861 Прибуток до оподаткування, тис. грн. 60,5568 5,0347 39,9474 -15,5747 Податок на прибуток, тис. грн. 12,7169 1,0573 8,3890 -3,2707 Чистий прибуток, тис. грн. 47,8399 3,9774 31,5584 -12,3040 Рентабельність власного капіталу, % 20,1582 8,7988 13,2977 -27,2187 Диференціал фінансового левериджу, % -2,8420 -2,8420 -10,1366 -10,1366 Ефект фінансового важеля, п.п. -0,4276 -11,7871 -1,5253 -42,0417 Сила впливу фінансового важеля, п.п. 1,2157 14,6226 1,3270 -3,4037 Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. 3,1624 38,0371 11,6482 -29,8764 Розрахунок впливу підвищення та зниження відсоткових ставок на фінансові результати підприємств Припускаємо, що відсоткові ставки зменшилися на 7 п.п. Проводимо перерахунок усіх показників, та заповнюємо табл. 4.4 (аналогічну до табл. 4.1). Таблиця 4.4 Фінансові результати та показники ефективності діяльності підприємств при зменшенні відсоткових ставок на 7 п.п. Показник Підприємство 1 2 3 4 Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. 292,7200 292,7200 292,7200 292,7200 Чистий дохід, тис. грн. 618,2246 618,2246 618,2246 618,2246 Операційні витрати, тис. грн. 530,1895 530,1895 530,1895 530,1895 Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. 88,0352 88,0352 88,0352 88,0352 Виробнича рентабельність, % 16,6045 16,6045 16,6045 16,6045 Валова рентабельність активів, % 31,1600 31,1600 31,1600 31,1600 Точка беззбитковості, шт. 1209,0750 1209,0750 1740,3919 1740,3919 Точка беззбитковості, тис. грн. 353,9204 353,9204 509,4475 509,4475 Запас фінансової стійкості, % 42,7521 42,7521 17,5951 17,5951 Сила впливу операційного важеля, % 2,3391 2,3391 5,6834 5,6834 Активи, тис. грн. 282,5263 282,5263 282,5263 282,5263 Фінансові витрати, тис. грн. 9,8997 51,9735 9,8997 51,9735 Прибуток до оподаткування, тис. грн. 78,1355 36,0617 78,1355 36,0617 Податок на прибуток, тис. грн. 16,4084 7,5729 16,4084 7,5729 Чистий прибуток, тис. грн. 61,7270 28,4887 61,7270 28,4887 Рентабельність власного капіталу, % 26,0098 63,0223 26,0098 63,0223 Диференціал фінансового левериджу, % 9,2600 9,2600 9,2600 9,2600 Ефект фінансового важеля, п.п. 1,3934 38,4059 1,3934 38,4059 Сила впливу фінансового важеля, п.п. 1,1267 2,4412 1,1267 2,4412 Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. 2,6354 5,7102 6,4035 13,8746 Припускаємо, що відсоткові ставки зросли на 7 п.п. Проводимо перерахунок усіх показників, та заповнюємо табл. 4.5 (аналогічну до табл. 4.1). Таблиця 4.5 Фінансові результати та показники ефективності діяльності підприємств при збільшенні відсоткових ставок на 7 п.п. Показник Підприємство 1 2 3 4 Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. 292,7200 292,7200 292,7200 292,7200 Чистий дохід, тис. грн. 618,2246 618,2246 618,2246 618,2246 Операційні витрати, тис. грн. 530,1895 530,1895 530,1895 530,1895 Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. 88,0352 88,0352 88,0352 88,0352 Виробнича рентабельність, % 16,6045 16,6045 16,6045 16,6045 Валова рентабельність активів, % 31,1600 31,1600 31,1600 31,1600 Точка беззбитковості, шт. 1209,0750 1209,0750 1740,3919 1740,3919 Точка беззбитковості, тис. грн. 353,9204 353,9204 509,4475 509,4475 Запас фінансової стійкості, % 42,7521 42,7521 17,5951 17,5951 Сила впливу операційного важеля, % 2,3391 2,3391 5,6834 5,6834 Активи, тис. грн. 282,5263 282,5263 282,5263 282,5263 Фінансові витрати, тис. грн. 16,2283 85,1986 16,2283 85,1986 Прибуток до оподаткування, тис. грн. 71,8069 2,8366 71,8069 2,8366 Податок на прибуток, тис. грн. 15,0794 0,5957 15,0794 0,5957 Чистий прибуток, тис. грн. 56,7274 2,2409 56,7274 2,2409 Рентабельність власного капіталу, % 23,9031 4,9573 23,9031 4,9573 Диференціал фінансового левериджу, % -4,7400 -4,7400 -4,7400 -4,7400 Ефект фінансового важеля, п.п. -0,7133 -19,6592 -0,7133 -19,6592 Сила впливу фінансового важеля, п.п. 1,2260 31,0359 1,2260 31,0359 Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. 2,8677 72,5949 6,9679 176,3894 Розрахунок впливу одночасної зміни обсягів виробництва та відсоткових ставок на фінансові результати підприємств Припускаємо, що обсяг виробництва збільшився на 7% і одночасно відсоткові ставки зменшилися на 7 п.п. Розраховуємо чистий прибуток та показники рентабельності підприємств, точку беззбитковості, запас фінансової стійкості та сили впливу операційного важеля, ефект та силу впливу фінансового важеля. Створюємо табл. 4.6 – аналогічну до табл. 4.1 і заповнюємо її розрахованими показниками. Таблиця 4.6 Фінансові результати та показники ефективності діяльності підприємств при збільшенні обсягу виробництва на 7% і одночасному зменшенні відсоткових ставок на 7 п.п. Показник Підприємство 1 2 3 4 Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. 292,7200 292,7200 292,7200 292,7200 Чистий дохід, тис. грн. 661,5004 661,5004 661,5004 661,5004 Операційні витрати, тис. грн. 559,0508 559,0508 538,4414 538,4414 Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. 102,4496 102,4496 123,0590 123,0590 Виробнича рентабельність, % 18,3256 18,3256 22,8547 22,8547 Валова рентабельність активів, % 36,2620 36,2620 43,5566 43,5566 Точка беззбитковості, шт. 1209,0750 1209,0750 1740,3919 1740,3919 Точка беззбитковості, тис. грн. 353,9204 353,9204 509,4475 509,4475 Запас фінансової стійкості, % 46,4973 46,4973 22,9861 22,9861 Сила впливу операційного важеля, % 2,1507 2,1507 4,3505 4,3505 Активи, тис. грн. 282,5263 282,5263 282,5263 282,5263 Фінансові витрати, тис. грн. 9,8997 51,9735 9,8997 51,9735 Прибуток до оподаткування, тис. грн. 92,5499 50,4761 113,1593 71,0854 Податок на прибуток, тис. грн. 19,4355 10,6000 23,7634 14,9279 Чистий прибуток, тис. грн. 73,1144 39,8761 89,3958 56,1575 Рентабельність власного капіталу, % 30,8081 88,2132 37,6686 124,2307 Диференціал фінансового левериджу, % 14,3620 14,3620 21,6566 21,6566 Ефект фінансового важеля, п.п. 2,1611 59,5663 3,2588 89,8209 Сила впливу фінансового важеля, п.п. 1,1070 2,0297 1,0875 1,7311 Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. 2,3807 4,3651 4,7311 7,5313 Припускаємо, що обсяг виробництва зменшився на 7% і одночасно відсоткові ставки збільшилися на 7 п.п. Проводимо перерахунок усіх показників, та заповнюємо табл. 4.7 (аналогічну до табл. 4.1). Таблиця 4.7 Фінансові результати та показники ефективності діяльності підприємств при зменшенні обсягу виробництва на 7% і одночасному збільшенні відсоткових ставок на 7 п.п. Показник Підприємство 1 2 3 4 Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. 292,7200 292,7200 292,7200 292,7200 Чистий дохід, тис. грн. 574,9489 574,9489 574,9489 574,9489 Операційні витрати, тис. грн. 501,3281 501,3281 521,9375 521,9375 Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. 73,6208 73,6208 53,0114 53,0114 Виробнича рентабельність, % 14,6852 14,6852 10,1567 10,1567 Валова рентабельність активів, % 26,0580 26,0580 18,7634 18,7634 Точка беззбитковості, шт. 1209,0750 1209,0750 1740,3919 1740,3919 Точка беззбитковості, тис. грн. 353,9204 353,9204 509,4475 509,4475 Запас фінансової стійкості, % 38,4432 38,4432 11,3926 11,3926 Сила впливу операційного важеля, % 2,6012 2,6012 8,7777 8,7777 Активи, тис. грн. 282,5263 282,5263 282,5263 282,5263 Фінансові витрати, тис. грн. 16,2283 85,1986 16,2283 85,1986 Прибуток до оподаткування, тис. грн. 57,3925 -11,5778 36,7831 -32,1872 Податок на прибуток, тис. грн. 12,0524 -2,4313 7,7244 -6,7593 Чистий прибуток, тис. грн. 45,3401 -9,1465 29,0586 -25,4279 Рентабельність власного капіталу, % 19,1049 -20,2337 12,2444 -56,2512 Диференціал фінансового левериджу, % -9,8420 -9,8420 -17,1366 -17,1366 Ефект фінансового важеля, п.п. -1,4810 -40,8196 -2,5787 -71,0742 Сила впливу фінансового важеля, п.п. 1,2828 -6,3588 1,4412 -1,6470 Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. 3,3368 -16,5407 12,6503 -14,4565 Припускаємо, що обсяг виробництва збільшився на 7% і одночасно відсоткові ставки збільшилися на 7 п.п. Проводимо перерахунок усіх показників, та заповнюємо табл. 4.8 (аналогічну до табл. 4.1). Таблиця 4.8 Фінансові результати та показники ефективності діяльності підприємств при збільшенні обсягу виробництва на 7% і одночасному збільшенні відсоткових ставок на 7 п.п. Показник Підприємство 1 2 3 4 Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. 292,7200 292,7200 292,7200 292,7200 Чистий дохід, тис. грн. 661,5004 661,5004 661,5004 661,5004 Операційні витрати, тис. грн. 559,0508 559,0508 538,4414 538,4414 Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. 102,4496 102,4496 123,0590 123,0590 Виробнича рентабельність, % 18,3256 18,3256 22,8547 22,8547 Валова рентабельність активів, % 36,2620 36,2620 43,5566 43,5566 Точка беззбитковості, шт. 1209,0750 1209,0750 1740,3919 1740,3919 Точка беззбитковості, тис. грн. 353,9204 353,9204 509,4475 509,4475 Запас фінансової стійкості, % 46,4973 46,4973 22,9861 22,9861 Сила впливу операційного важеля, % 2,1507 2,1507 4,3505 4,3505 Активи, тис. грн. 282,5263 282,5263 282,5263 282,5263 Фінансові витрати, тис. грн. 16,2283 85,1986 16,2283 85,1986 Прибуток до оподаткування, тис. грн. 86,2213 17,2510 106,8307 37,8604 Податок на прибуток, тис. грн. 18,1065 3,6227 22,4344 7,9507 Чистий прибуток, тис. грн. 68,1148 13,6283 84,3962 29,9097 Рентабельність власного капіталу, % 28,7014 30,1482 35,5619 66,1657 Диференціал фінансового левериджу, % 0,3620 0,3620 7,6566 7,6566 Ефект фінансового важеля, п.п. 0,0545 1,5013 1,1521 31,7559 Сила впливу фінансового важеля, п.п. 1,1882 5,9388 1,1519 3,2503 Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. 2,5555 12,7723 5,0113 14,1405 Припускаємо, що обсяг виробництва зменшився на 7% і одночасно відсоткові ставки зменшилися на 7 п.п. Проводимо перерахунок усіх показників, та заповнюємо табл. 4.9 (аналогічну до табл. 4.1). Таблиця 4.9 Фінансові результати та показники ефективності діяльності підприємств при зменшенні обсягу виробництва на 7% і одночасному зменшенні відсоткових ставок на 7 п.п. Показник Підприємство 1 2 3 4 Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. 292,7200 292,7200 292,7200 292,7200 Чистий дохід, тис. грн. 574,9489 574,9489 574,9489 574,9489 Операційні витрати, тис. грн. 501,3281 501,3281 521,9375 521,9375 Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. 73,6208 73,6208 53,0114 53,0114 Виробнича рентабельність, % 14,6852 14,6852 10,1567 10,1567 Валова рентабельність активів, % 26,0580 26,0580 18,7634 18,7634 Точка беззбитковості, шт. 1209,0750 1209,0750 1740,3919 1740,3919 Точка беззбитковості, тис. грн. 353,9204 353,9204 509,4475 509,4475 Запас фінансової стійкості, % 38,4432 38,4432 11,3926 11,3926 Сила впливу операційного важеля, % 2,6012 2,6012 8,7777 8,7777 Активи, тис. грн. 282,5263 282,5263 282,5263 282,5263 Фінансові витрати, тис. грн. 9,8997 51,9735 9,8997 51,9735 Прибуток до оподаткування, тис. грн. 63,7211 21,6473 43,1117 1,0379 Податок на прибуток, тис. грн. 13,3814 4,5459 9,0535 0,2180 Чистий прибуток, тис. грн. 50,3396 17,1013 34,0582 0,8199 Рентабельність власного капіталу, % 21,2115 37,8313 14,3511 1,8138 Диференціал фінансового левериджу, % 4,1580 4,1580 -3,1366 -3,1366 Ефект фінансового важеля, п.п. 0,6257 17,2454 -0,4720 -13,0092 Сила впливу фінансового важеля, п.п. 1,1554 3,4009 1,2296 51,0773 Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. 3,0054 8,8466 10,7933 448,3391 Для більшої наочності зводимо показники валової рентабельності активів для різної структури витрат та капіталу в табл. 4.10, а показники рентабельності власного капіталу в табл. 4.11. Таблиця 4.10 Показники валової рентабельності активів для різної структури витрат та капіталу Зміна показника Підприємство

Лабораторна робота Менеджмент

horuktaras

24.07.2020 11:07-

Коментарі

Ви не можете залишити коментар. Для цього, будь ласка, або зареєструйтесь.

Ділись своїми роботами та отримуй миттєві бонуси!

Маєш корисні навчальні матеріали, які припадають пилом на твоєму комп'ютері? Розрахункові, лабораторні, практичні чи контрольні роботи — завантажуй їх прямо зараз і одразу отримуй бали на свій рахунок! Заархівуй всі файли в один .zip (до 100 МБ) або завантажуй кожен файл окремо. Внесок у спільноту – це легкий спосіб допомогти іншим та отримати додаткові можливості на сайті. Твої старі роботи можуть приносити тобі нові нагороди!

поділитись