Побудова системи раннього попередження та реагування на підприємстві. Прогнозування банкрутства підприємства, частина 2. Лабораторна робота з Менеджмент. Робота № 531599

Перехід до торгівельного партнера Binance

Побудова системи раннього попередження та реагування на підприємстві. Прогнозування банкрутства підприємства, частина 2

Інформація про навчальний заклад

ВУЗ:

Національний університет Львівська політехніка

Інститут:

Не вказано

Факультет:

Не вказано

Кафедра:

Кафедра фінансів

Інформація про роботу

Рік:

2020

Тип роботи:

Лабораторна робота

Предмет:

Менеджмент

Група:

ЕФІм-13

Завантажити

Частина тексту файла (без зображень, графіків і формул):

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ «ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА» Інститут економіки і менеджменту Кафедра фінансів Лабораторна робота №2 з дисципліни «Управління фінансовою санацією підприємств» на тему: «Побудова системи раннього попередження та реагування на підприємстві. Прогнозування банкрутства підприємства, частина 2» Мета роботи: на основі теоретичних знань дати практичні навички студентам щодо побудови інформаційної системи раннього попередження та реагування (СРПР) – важливого інструменту системи контролінгу за допомогою електронних таблиць EXCEL, з метою виявленнястратегічних проблем підприємства (комерційного банку). Завданняроботи: на основі запропонованих вихідних даних здійснити організацію СРПР, зорієнтовану на внутрішнє середовище на основі математичних моделей та проаналізувати ймовірність банкрутства підприємства здійснивши необхідні економіко-математичні розрахунки та скласти звіт про виконання лабораторноїроботи у електронному та письмовомувигляді. Прогнозуваннябанкрутства за допомогою моделі А. Матвійчука Згідно моделі А. Матвійчука ймовірність банкрутства підприємства розраховується на основі інтегрального показника рівня загрози банкрутства: Z=0,033X1+0,268X2+0,045Х3–0,018X4–0,004X50,015X6+0,702X7 (2.1) X1 - відношеннямобільнихактивів до немобільнихактивів; Х2 - відношення виручки від реалізації продукції до кредиторської заборгованості; Х3 - відношення виручки від реалізації продукції до власного капіталу; Х4 - відношення виручки від реалізації продукції до загальної вартості активів; X5 - відношення власних обігових засобів до загальної величини обігових засобів; Х6- відношення залученого капіталу до загальної величини капіталу; Х7- відношення залученого капіталу до власного капіталу. Якщо Z > 1,104 - задовільнийфінансовий стан; Z < 1,104 - загрозаускладненняфінансового стану Таблиця 2.1 Прогнозування банкрутства за допомогою моделі А.Матвійчука Показник Красноградськиймясокомбінат Ніжинський мясокомбінат Берегівський мясокомбінат 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Х1 (МА/НА) 0,15117232 0,1478579 1,6247503 1,678144 0,473938 0,380171 Х2 (ЧД/КрЗ) 1,7180025 0,0966433 0,0177999 0,038764 0,232708 0,140350 Х3 (ЧД/ВК) -0,2163504 -0,013475 0,0026300 0,003362 0,028916 0,003259 Х4 (ЧД/А) 0,5831078 0,0380482 0,0013834 0,001724 0,025615 0,002989 Х5 (ВОК/ОА) -27,138828 -28,68320 0,2342884 0,222739 0,645054 0,700135 Х6 (ЗК/К) 3,6952001 3,8235550 0,5708672 0,487037 0,114131 0,082598 Х7 (ЗК/ВК) -1,371029 -1,3541635 1,085266 0,949458 0,128835 0,090035 Z -0,464154 -0,86375 0,810837 0,724211 0,164996 0,109417 Згідно моделі А.Матвійчука всі досліджувані підприємства протягом даного періоду мають незадовільний фінансовий стан (Z< 1,104), що вказує на ймовірність настання банкрутства. Прогнозуваннябанкрутства за допомогою моделі Г. Давидової і А. Бєлікова Згідно моделі Г. Давидової і А. Бєліковаймовірністьбанкрутствапідприємства розраховується на основі інтегрального показника рівня загрози банкрутства: R=8,38K1+K2+0,054K3+ 0,63K4 (2.2) К1- відношення робочого капіталу до загальної вартості активів; К2 – відношення чистого прибутку до власного капіталу; К3 - відношення чистого доходу до загальної вартості активів; К4 - відношення чистого прибутку до величини витрат Якщо R<0 - максимальна ймовірність банкрутства (90-100 %); 0< R<0,18 - висока (60-80 %); 0,18< R<0,32 - середня (35-50 %); 0,32< R<0,42- низька (15-20 %); R>0,42 - мінімальна (до 10 %) Таблиця 2.2 Прогнозування банкрутства за допомогою моделі Г.Давидової і А.Бєлікова Показник Красноградськиймясокомбінат Ніжинський мясокомбінат Берегівський мясокомбінат 2013 2014 2013 2014 2013 2014 К1 (РК/А) -0,292266 -0,362765 0,145027 0,13957 0,207414 0,1928539 К2 (ЧП/ВК) 0,0793743 0,026744 -0,031376 -0,03930 0,001044 -0,0241994 К3 (ЧД/А) 0,5831078 0,038048 0,001383 0,001724 0,025615 0,0029899 К4 (ЧП/В) 0,2458265 0,423452 0,472101 0,800222 -0,02368 0,5700575 R -2,183456 -2,74439 1,481449 1,634524 1,725641 1,9512142 Прогнозуваннябанкрутства за допомогоюмоделіГ.Давидової і А.Бєлікова показало, щоймовірність настання банкрутства для Ніжинського та Берегівського м’ясокомбінатів є мінімальною і становить до 10%, оскільки R>0,42. Проте для Красноградського м’ясокомбінату імовірність банкрутства є максимальною. Прогнозування банкрутства за допомогою моделіСайфулліна - Кадикова ЗгідномоделіСайфулліна-Кадиковаймовірністьбанкрутствапідприємства розраховується на основі інтегрального показника рівня загрози банкрутства: R=2Кз+0,1Кпл+0,08Коа+0,45Рп+Рвк (2.3) де Кз – відношеннявласнихоборотнихактивів до загальноївеличиниоборотнихактивів; Кпл – відношенняоборотних активів за мінусом запасів до поточних зобов’язань; Коа – відношення чистого доходу до загальної вартості активів; Рп – відношення чистого прибутку до чистого доходу; Рвк – відношення чистого прибутку до власного капіталу. Якщо R <1, то підприємство має незадовільний фінансовий стан; R> 1 - фінансовий стан задовільний Таблиця 2.3 Прогнозування банкрутства за допомогою моделі Сайфулліна-Кадикова Показник Красноградськиймясокомбінат Ніжинський мясокомбінат Берегівський мясокомбінат 2013 2014 2013 2014 2013 2014 К3 (ВОК/ОА) -27,13882 -28,6832 0,23428 0,22273 0,6450 0,700135 Кпл ((ОА-Запаси)/ПЗ) -5,270679 -7,14239 0,47374 -0,13208 -0,427 -0,93846 Коа (ЧД/А) 0,5831078 0,038048 0,00138 0,00172 0,0256 0,002989 Рп (ЧП/ЧД) -0,366878 -1,98473 -11,93 -11,6910 0,0361 -7,425 Рвк (ЧП/ВК) 0,079374 0,026744 -0,0313 -0,03930 0,0010 -0,024199 R -54,8437 -58,9439 -4,88381 -4,86787 1,2666 -2,058785 R > 1 - - - - + - Згідно моделі Сайфулліна-Кадикова бачимо, що тільки Берегівський м’ясокомбінат має задовільний фінансовий стан, і то лише на 2013 рік. Красноградський та Ніжинськмй м’ясокомбінати мають незадовільний фінансовий стан, що підсилює загрозу їх банкрутства. Прогнозуваннябанкрутства за допомогою моделі О.О.Терещенка ЗгідномоделіО.О.Терещенкаймовірністьбанкрутствапідприємства розраховується на основі інтегрального показника рівня загрози банкрутства: ZТЕР = 1,5Х1 + 0,08Х2 + 10Х3 + 5Х4 + 0,3Х5 + 0,1Х6, (2.4) де Х1 – відношення CF до зобов'язань; Х2 – відношення валюти балансу до зобов'язань; Х3 – відношення чистого прибутку до середньорічної суми активів; Х4 – відношення прибутку до виручки; Х5 – відношення виробничих запасів до виручки; Х6 – відношення виручки до власного капіталу. Якщо ZТЕР>2 – банкрутство не загрожує, 1< ZТЕР <2 – фінансовастійкість порушена, 0<ZТЕР <1 – існує загроза банкрутства Таблиця 2.4 Прогнозування банкрутства за допомогою моделі О.О.Терещенка Показник Красноградськиймясокомбінат Ніжинський мясокомбінат Берегівський мясокомбінат 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Х1 (CF/З) 0,1578014 0,009951 0,0024234 0,00354 0,2244 0,0361990 Х2 (ПБ/З) 0,2706213 0,261536 1,751720 2,05323 8,7618 12,106787 Х3 (ЧП/СрА) -0,216006 -0,07478 -0,016615 -0,0202 0,0009 -0,02165 Х4 (П/Виручка) -0,214134 -0,87468 -2,716666 0,24390 0,25463 0,125 X5 (ВЗ/Виручка) 0 0 0,05 0,01355 0,0370 0,333333 X6 (ЧД/ВК) 0,805509 0,052408 0,0044932 0,00554 0,0492 0,005476 Zтер -2,891833 -5,08014 -13,59026 1,19342 2,3362 1,531853 Як бачимо, відповідно до моделіО.О.Терещенка у Краснодарського м’ясокомбінату існує загроза банкрутства. В Ніжинського м’ясокомбінату існувала загроза банкрутства на 2013 рік, проте на 2014 рік ситуація покращилася, проте фінансова стійкість далі порушена. Для Берегівського м’ясокомбінату в 2013 банкрутство не загрожувало, проте в 2014 фінансова стійкість підприємства порушилася. Прогнозування банкрутства за допомогою моделі “коефіцієнтафінансуваннянизьколіквіднихактивів” Згідноданоїматематичноїмоделіймовірністьбанкрутствапідприємстварозраховується на основі оціночної шкали моделі низьколіквідних активів поданої в таблиці 2.5. Таблиця 2.5 Модель «коефіцієнтфінансуваннянизьколіквіднихактивів» Значеннякоефіцієнтафінансуваннянизьколіквіднихактивів Ймовірність банкрутства НА + Зп< С Дуже низька НА + Зп< С + Бд Можлива НА + Зп< С + Бд + Бк Висока НА + Зп> С + Бд + Бк Дуже висока НА – середнявартістьнеоборотнихактивів Зп – середнявартістьпоточнихзапасів ТМЦ С – середня сума власногокапіталу Бд – середня сума довгостроковихфінансовихзобов’язань Бк – середня сума короткостроковихфінансовихзобов’язань Таблиця 2.6 Прогнозування банкрутства за допомогою моделі «коефіцієнта фінансування низьколіквідних активів» Показник Красноградськиймясокомбінат Ніжинський мясокомбінат Берегівський мясокомбінат НА (сер.вар.необ.активів) 6049 27084,5 9614 Зп (сер.вар.запасів) 20830,5 38895 4963,5 С (сер.вар. ВК) -19183 37303 12361,5 Бд (сер.вар.ДЗ) 22957 3501,5 0 Бк (сер.вар.КЗ) 3179,5 34498 1354,5 НА+Зп 26879,5 65979,5 14577,5 С -19183 37303 12361,5 С+Бд 3774 40804,5 12361,5 С+Бд+Бк 6953,5 75302,5 13716 Ймовірність банкрутства Можлива Дуже висока Дуже висока Згідно моделі «коефіцієнта фінансування низьколіквідних активів» спостерігаємо наступну ситуацію: в Красноградського м’ясокомбінату НА + Зп< С + Бд, що світчить про можливу загрозу банкрутства. В Ніжинського та Берегівського м’ясокомбінатів спостерігається ситуація НА + Зп> С + Бд + Бк, щовказує на дужевисокуімовірністьбанкрутства. ВИСНОВОК Аналіз ймовірності банкрутства для досліджуваних підприємств в основному показаввисоку імовірність настання банкрутства для всіх трьох підприємств. Це зокрема показало прогнозування ймовірності банкрутства за допомогою моделей А.Матвійчука, Г. Давидової і А. Бєлікова. Відповідно до моделі О.О.Терещенка у Краснодарського м’ясокомбінату існує загроза банкрутства. В Ніжинського м’ясокомбінату існувала загроза банкрутства на 2013 рік, проте на 2014 рік ситуація покращилася, проте фінансова стійкість далі порушена. Для Берегівського м’ясокомбінату в 2013 банкрутство не загрожувало, проте в 2014 фінансова стійкість підприємства порушилася. Згідно моделі «коефіцієнта фінансування низьколіквідних активів» спостерігаємо наступну ситуацію: в Красноградського м’ясокомбінату НА + Зп< С + Бд, що світчить про можливу загрозу банкрутства. В Ніжинського та Берегівського м’ясокомбінатів спостерігається ситуація НА + Зп> С + Бд + Бк, щовказує на дужевисокуімовірністьбанкрутства. Незначні відхилення в прогнозуванні ймовірностібанкрутствапояснюютьсярізним складом параметрівінтегральногопоказника. Основними причинами незадовільного фінансового стану досліджуваних підприємств є також негативне значення робочого капіталу (ПЗ>ОА) та збитковість підприємств, однак основу існування банкрутства згідно вищезазначених моделей спричинюєвід’ємне значення власного оборотного капіталу (НА>ВК) та нестача власних джерел фінансування для покриття витрат підприємств. Узагальнюючи результати досліджень за усіма моделями, можна сказати, що усі вони показують, приблизно, однакові результати.

Лабораторна робота Менеджмент

horuktaras

24.07.2020 12:03

Коментарі

Ви не можете залишити коментар. Для цього, будь ласка, або зареєструйтесь.

Ділись своїми роботами та отримуй миттєві бонуси!

поділитись